股神榜：掌趣科技、浪潮软件、利德曼

神州泰岳： 移动互联网积淀深厚

移动互联网业务稳定增长。移动互联网时代，运营商传统业务受到OTT业务替代，在产业链中控制力逐步减弱，为了不在移动互联网趋势下被管道化，运营商在其移动互联网自营业务方面开拓力度较大，但是因为其体制原因，开发和运维将外包给其他企业，利好移动互联网运维支撑业务。预计公司2013年移动互联网总体收入为11.81亿元，同比增长59.59%。

LTE商用利好公司IT运维管理业务。近期政府和运营商高层都表态年内发放4G拍照，而中国移动2013年资本性支出重点支持TD-LTE建设，且将在年内实现商用，LTE商用箭在弦上。LTE商用将带来大量IT运维支撑系统需求，包括业务支撑系统、计费支撑系统、管理支撑系统等。公司IT运维支撑业务受益LTE商用，预计公司运维管理业务收入将可以实现35%左右增速，预计收入规模达9亿元。

飞信业务进展基本符合预期。公司公告了与中移动关于飞信业务的进展，飞信6.4亿元招标将启动，公司有望占据主要份额。市场会担忧公司对飞信的垄断被打破后，飞信收入可能下降。但公司业务重心已不在飞信，其占比正逐年降低，只要未骤降至0即为近忧解除，小幅下降可凭运维业务的弥补实现整体的稳健成长。

操作策略：二级市场上，该股自筑底反弹以来上涨势头良好，后市有望依托20日均线走慢牛形态。

战略布局思路清晰。公司目前进入的17个城市均为二三线城市，2012年底未结建面积1941万平米。公司区域扩张顺序与我国经济由东部向中西部发展的趋势相符合，由东部的三线城市扩张至中西部的二线城市。公司成立后率先进入廊坊和南京六合，以此为中心向周边扩张形成环渤海和长三角两大集中区域，2008年之后陆续进入长沙、成都、呼和浩特等中西部城市。新型城镇化的工作展开预计将形成若干二三线城市聚集的城市群，人口聚集力高的城市有可能发展成为城市群的中心。公司精选的城市沿高铁分布，具有较高的辐射力和人口聚集力。

快周转确保低风险高速扩张。公司以快周转特点着称，存货周转率远高于行业平均水平。公司通过加快开工，提高负债保证充足可售资源，而中小户型刚需产品定位保证充裕的销售回款，从而降低财务风险。

成本费用控制得力。公司拥有较高的存货周转率，但净利率并不算低，因此保证了较高的ROE，公司ROE水平一直高于万科和保利地产。二三线城市土地竞争不激烈，低地价为其提高利润率做出一定贡献。公司对成本和费用控制得力，是公司维持较高利润率的另一重要因素。

操作策略：二级市场上，该股上涨势头良好，颇受机构投资者青睐，预计后续仍有上涨空间。