取经马云金融革命

文/许蓉

无论是支付宝、余额宝还是阿里金融，实质均只是建立一个第三方平台，而非直接进行金融活动。但诚信缺失问题、闲置资金出路问题、小企业资金需求问题，这困扰中国经济的三大难题竟在马云的平台搭建中迎刃而解！

长期以来，我国小企业融资难问题一直较为严重。特别近年随着宏观经济变化，在国际经济动荡、人民币升值、成本大幅增加等不利因素同时作用下，小企业融资渠道狭窄、融资成本过高、银行融资条件严苛等问题越发凸显。企业融资成为小企业发展壮大乃至关系到小企业生存的核心问题；帮助民间资本实现有效投资，促进实体经济发展也是当务之急。

马云的金融革命

马云，阿里巴巴、淘宝的创办者，本是一个金融、银行的局外人，近年却连续推出几项业务产品，频频搅局银行业，给中国银行业带来了鲶鱼效应，自下而上倒逼银行进行改革。纵观马云的金融革命，其主要依靠三大法宝：支付宝、余额宝、阿里金融。马云的金融革命在银行领域掀起了轩然大波，有力地挑战了中国银行业的“垄断”，给银行业带来了巨大的压力。

——支付宝成功地解决了中国当前诚信缺失状态下的交易安全问题。支付宝在中国取得极大的成功具有必然性，因为中国有着特殊的时代背景：信用体系缺失。整个社会信用不足，而在金融交易中充当中间者的银行却由于各种垄断因素导致技术、理念相对落伍，无意且无力解决信用危机。在买卖双方互不信任又缺乏有效中介的情况下，一个致力于创造诚信体系、充当第三方平台的专业机构是必然成功的。

——余额宝成功地解决了民间闲散资金投资渠道狭窄、效率低下等问题。余额宝并非自己发行基金创造金融价值，它只是创造一个平台。在这个平台上，可以实时进行理财交易，保障了非常高的资金流动性，同时又能提供同期货币基金相近的资金收益，收益远胜银行活期存款。余额宝在收益性和流动性的综合优势成功超越传统银行业。相对于传统货币基金，余额宝在成本方面又做到最好。余额宝和天弘基金（货币基金）合作，收费率仅为0.25%，而以同时期的华夏基金举例作为对比，华夏基金要收四种费，合计达到0.88%，天弘基金收费仅为华夏基金的30%。这种低成本的优势，使其可以有效提高余额宝的资金收益，服务零散客户。

——阿里金融则创造了全新的小企业金融服务方式。阿里金融的成功在于其解决了交易双方信用评价问题，为存在实际资金需求又难以从银行贷款的小企业和个人消费者解决了资金需求问题。马云曾公开表示，“中国不需要再多一家金融公司，但中国缺一家真正专注服务小企业的金融服务公司。”阿里金融就是马云口中真正专注服务小企业的金融服务公司。传统银行的信贷发放主要依靠的是信贷人员，但是信贷人员却是放贷风险中最不可测的因素。与传统的信贷模式不同，阿里金融依靠的是对于企业信用的积累和资金链数据的全监控。一方面，信用的积累使得向小企业放贷的风险大大降低；另一方面，基于大数据的信用支持，阿里形成了一套个人信用评分等级体系，结合大数据管控技术和足不出户的视频办理流程，阿里小额贷款公司省去了大量对于贷款商户资质审核的成本。通过充分利用信息技术，成功地实现了科学有效的小企业信用评价，大大降低了信贷管理成本，这让阿里金融能成功地服务于小企业。

其实，无论是支付宝、余额宝还是阿里金融，实质均只是建立一个第三方平台，而非直接进行金融活动。支付宝首先搭建了一个第三方担保交易平台，解决了诚信问题；余额宝搭建了一个“自金融”服务平台，为用户提供了低门槛、低成本的投资渠道，解决了大量闲置资金的出路问题；阿里金融则搭建了一个大金融平台，为小企业、个人创业者提供小额信贷等业务，解决了众多小企业和消费者的资金需求问题。诚信缺失问题、闲置资金出路问题、小企业资金需求问题，这困扰中国经济的三大难题，竟在马云的平台搭建中迎刃而解！

革命的启示

马云的金融革命，石破天惊，却给中国当前的金融改革带来几缕希望的曙光。参照马云的金融革命经验，当前金融改革应朝着打破垄断的方向坚定不移地前进。而关键则要解决当前信息不对称、诚信缺失、效率低下、交易成本过高等难题。

第一，加快信用体系平台的整合升级，加大开发科学实用的信用评价技术的投入。目前贷款难的小企业及一些个人贷款者，并非没有信用，而是金融机构没有一个好的办法去识别这个信用。小企业（个人）能反映资信状况的行为数据在资信评估中显得尤为重要，这些软信息包括：征信信息、工商注册信息、法院执行信息、缴税信息、电费信息、水费信息、环保信息、物业信息等。然而，这些信息目前散落在人行、财税、工商、海关、土管、房管、电力、环保等多个政府部门，要破这个难题，必须建立一个高效、透明的信用体系平台，并在数据平台的基础上开发信用评分技术，直观了解小企业（个人）的信用水平。首先，对集中掌握客户数据资源的部门单位，要鼓励完善小企业相关数据，形成具有行业特色的数据池；其次，加快整合各个政府部门和各个行业的数据，学习运用阿里金融的大数据管控技术，形成统一的信用评价体系平台，降低小企业（个人）信用评估中的信息收集成本；最后，要学习阿里金融的个人信用评分等级体系模式，通过全方位的海量数据信息，建立模型进行定量、定性分析，开发出适合的信用评价技术，形成各小企业（个人）的信用评价结论，直观了解小企业（个人）的信用水平。

第二，加大政府资金支持力度，充分开放信用评价体系平台，促进金融市场竞争。当前中国金融环境缺乏的仍是竞争，唯有打破垄断、促进竞争才能形成一个完善的金融市场。充分开放的信用评价体系平台，一方面可以促进金融市场竞争，最大限度地减少垄断，优化金融市场，降低交易成本；另一方面可以让借贷双方根据实际情况，科学合理地筛选出交易对象，最大化减少逆向选择，降低交易风险。充分开放的信用评价体系平台将促使更多的资金获得最好的投资出路，更多的资金需求者以合适的价格获取资金。政府应该加大资金支持力度，降低征信成本，并督促已有的征信平台，如人行的征信系统及各省市的企业信用网，率先开放平台，最终实现全面开放统一的信用评价体系平台。

第三，顺应信息技术发展趋势，打造便捷的互联网新金融模式。互联网金融具有透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作更便捷等一系列特征，具有渠道作用、信用作用、中介作用。在搜索引擎、大数据、社交网络和云计算等技术的支持下，互联网金融模式可以大幅降低市场信息不对称程度引发的成本和风险，交易双方可以有效优化资金期限和风险分担。资金供需双方通过互联网金融能实现直接交易，不仅提高了资源配置效率，还大幅减少了交易成本。随着新技术的不断发展，银行客户已经越来越依赖于电子渠道，特别是互联网应用的金融服务，像工行这样的大行，主要依靠互联网的电子银行，其业务替代率已经超过70%。而这种快捷高效、低利率的服务平台，特别适合有短期小额融资需求的小微企业，是传统银行业一个新的发展方向。手机银行、网上银行、网络贷款等业务模式，将促进传统金融业务在线化，提高金融业务的效率。

第四，加快推进利率市场化进程。放开贷款利率、实现利率市场化是中国金融体制改革的重要环节。利率市场化能体现市场经济公平竞争的原则，加快推进利率市场化进程，能让利率反映真正的供需关系，促进金融机构利用灵活的利率争取客户，避免地下钱庄的高利贷行为，降低整个社会的融资成本，最终实现双赢的局面。2013年7月20日起，央行全面放开贷款利率管制，这使得商业银行将逐渐接纳一些原本难以获得充足贷款的企业，为金融机构增加小微企业贷款留出更大的空间，提高小微企业的信贷可获得性。从长远来看，能降低社会融资成本、特别是具有良好生命力的小微企业将从中受益。