一场没有硝烟的战争——论国际金融之争及人民币国际化

马千里

(山东财经大学 经济系，济南 250000)

引言

根据2013 年2 月23 日国家统计局的公布，中国2012 年度GDP 达到519，322 亿元人民币。经济学家普遍认为，中国会在不久的将来超越美国成为全球第一大经济体。中国在全球担当的角色、发展的定位、发展的速度及发展的内涵质量将深刻地影响未来世界的走向。从经济学角度出发，国家的一切经济活动必然伴随着资本的流动，金融已成为一个国家经济活动的命脉。资本主义最早发迹于欧洲，通过殖民、工业革命，社会财富急剧增加，这就为脱离实际生产而单纯从事财富分配的金融业发展创造了条件。通过1750 年、1830 年和1900 年世界GDP 比重变化比较(见表1)，西方世界财富的增加可见一斑。［1］

在此期间，很多从事金融业的家族应势而生，例如最早的罗斯柴尔德家族，以及后来由罗斯柴尔德家族扶植起来的摩根、洛克菲勒等家族，这些家族逐渐演化为银行家家族，并逐渐形成一个有着共同利益的银行家集团。这个银行家利益集团国家意识淡漠，不受道德约束，他们最终目的就是利益最大化。这个利益集团，对国际金融业以及世界格局产生了深远的影响。

一、布雷顿森林体系(Bretton Woods System)

二战结束以后，以美国为代表的同盟国召开国际会议，确立了布雷顿森林体系，建立了新的国际秩序。布雷顿森林体系是以美元为基础的国际货币体系，以关贸总协定为补充，以国际货币基金组织(IMF)和世界银行(WB)的建立作为最终确立的标志，其实质是为了实现美国经济霸权。美元具有主导地位是由于金融汇兑本位制，即黄金和美元挂钩，其他货币与美元挂钩，实行固定汇率制。每年美国仅通过收取国际结算业务的手续费以及国际铸币税就赚取大量财富。如今虽然布雷顿森林体系已经瓦解，但是美元仍然是当今世界最重要的结算货币之一。

表1 1750 年、1830 年和1900 年世界主要国家GDP 比重

此外，由于美元的世界货币地位，其国债发行是以美元为实体的，而其货币发行权掌握在美联储的手中。中国作为美国最大的债权国，基本以购买美国国债的方式实现，每收入一美元中国就将其存入央行，同时在国内发行相应价值的人民币进入流通，导致国内通货膨胀加剧。通过这种方式，美国就把自己的经济危机部分地转嫁给他国。

布雷顿森林体系成立之后的1949 年，美国的黄金储备为246 亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备总额的73.4%，这是战后的最高数字。1950 年以后，除个别年度略有顺差外，其余各年度都是逆差。1971 年上半年，逆差达到83 亿美元。随着国际收支逆差的逐步增加，美国的黄金储备日益减少。20 世纪60～70 年代，美国深陷越南战争的泥潭，60 年代后期，美国进一步扩大了侵越战争，黄金大量流失。美元与黄金之间的固定比率不可能再维系，布雷顿森林体系瓦解。但是从另一方面看，这也打破了黄金产量限度对美元发行的束缚。虽然这撼动了美元的价值地位，但是倘若找到美元另一种储量巨大的等价物，那么问题就得到完美解决。美国人的确找到了，这就是石油。由此，美元的国际地位得以保障，而由于石油蕴藏量的不确定性，美元的发行量大增，通过通货膨胀这台“超级财富收割机”，稀释人们的财富，攫取大量利润。“有人甚至称这种现象为‘石油-美元’本位或者‘半油本位’。不过，从长远来看，这样还是无法避免‘黄金-美元’本位所面临的特里芬两难，只是延缓了这一过程。类似的布雷顿森林体系下的美元危机可能还会在不久的将来发生。”［2］

二、经济危机

马克思说:“资本主义的基本矛盾是生产资料私有制和生产社会化之间的矛盾。”［3］生产部门内部的高度有组织性和整个社会生产的高度无组织性形成了尖锐的矛盾，最终导致生产过剩，引起严重的供过于求，这就为经济危机的爆发奠定了物质条件。但是，虽然经济危机导致了财富的剧烈再分配，其总量并不会减少。实际情况是财富流向了少数人的口袋，加剧了社会的两极分化，而银行家通常是这“少数人”的主体。因此，国际银行家乐于甚至是极力促成经济危机的爆发以从中渔利，用专业术语来说，这叫“剪羊毛”。具体步骤为:第一步，大量向买卖双方提供贷款，通过刺激生产和消费吹起经济泡沫并抬高物价，期间赚取大量利息。第二步，当泡沫积聚到一定程度时，表现为生产消费空前高涨，贷款需求增多，股市上扬。第三步，此时便到了银行家“收割的季节”，具体措施是:紧缩银根并大量买进或做空股票并抛售以导致股指下跌，使得经济泡沫迅速破灭。大量股票被抛售，大量企业破产倒闭，无法还贷者的资产被银行剥夺，银行家利用手中资本大量买进价格是其原价值十几分之一甚至几十分之一的优质资产。当“羊毛被剪”的差不多时，银行家才会偃旗息鼓，并等待“羊毛”的下一轮生长，从宏观上表现为经济危机的周期性。

三、热钱阴谋——经济危机的扩大和变种

热钱阴谋的典型是1997 年爆发的东南亚经济危机。这场危机的掀动者是以强大的金融财团作支撑的金融怪才索罗斯，首先是从迫使泰铢升值开始的。索罗斯首先通过外汇远期交易合同(Forward Exchange Transaction)(又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易)获得大量泰铢，并在市场上全部抛售，从而引起市场纷纷抛出泰铢的恐慌，导致在短时间内泰铢迅速贬值，价值被极度低估。此时索罗斯再大量购进泰铢并利用外汇远期交易合同兑换成美元。由于泰国的外汇储备相对薄弱，索罗斯此举引发泰国严重的金融动荡、信用危机以及财富外流。而这，仅是东南亚经济危机的第一步。

此后，索罗斯又在其他一些东南亚国家故伎重演。我们可以发现，索罗斯的手法与银行家点燃美国的历次金融危机的手法颇为相似，只是后者行动的范围只限于美国本土，导火索是股市崩盘，而前者的行动范围是整个东南亚，导火索是货币贬值。这种相似难免让我们对索罗斯背后的金融财团产生怀疑。这次危机过后，广大东南亚国家发现自二战后积累的财富被西方金融财团洗劫一空，正可谓“辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前”。

四、中国的应对策略

目前中国正处在伟大复兴的关键时期，中国最应该增强的是战争意识，特别是金融战争意识。当今世界的主题是和平与发展，依靠发动传统大规模战争来发国难财或者通过殖民攫取财富已不太可能。因此西方资本家转而用一种更温和、更隐蔽以及更有技术性但威力却丝毫不减的方式来发动“战争”，即金融战争。对待金融战争，我们不能闭关锁国，而是应该积极应对，甚或“将计就计”。唯有掌握了西方资本家的“出拳套路”，我们才能化挑战为机遇，趋利避害。

1.人民币国际化。

经过上面的分析，我们可以看出，美元通常是美国及国际银行家实施金融远程打击的武器。人民币国际化之所以势在必行，就是为了遏制美元一家独大的局面，维护本国利益。具体来说，成为国际货币的直接收益是减少中间费用或赚取手续费并分享国际铸币税。如果人民币汇率能够保持长期相对稳定，并且稳健地逐步推进人民币的国际化，人民币就有可能成为亚洲支点货币，其收益和风险并存。作为区域金融板块的核心，在金融资本全球化中处于相对有利的地位，源于外部的投机性金融攻击所能够造成的结果，是亚洲区域金融板块的最外围国家遭受碰撞和冲击后，暂时脱离亚洲货币汇率联系机制，而核心国家则在很大程度上缓解了这种风险。此外，货币的多元化也与世界格局的多极化相协调。

在微观操作层面上，一种货币的国际化通常包括四个步骤:资本项目开放、离岸市场建设、汇率机制改革及利率市场化。四步之间存在着一定逻辑顺序和交互关系，各个国家由于其所处外部环境及内部条件的不同，可能采取不同的开放改革顺序。笔者认为，推进人民币国际化是以国内金融格局稳定为前提和依靠的，应尽量降低改革的冲击和风险，或可以参考“汇率-利率-离岸金融市场-资本项目”这一稳健的逻辑路线。因为如果汇率和利率改革得不到较好地实现，一旦放开对资本项目的管制，就会使国内金融市场直接暴露在国际热钱的追逐下，很难保证不会重蹈东南亚经济危机的覆辙。同时也很难持续并推动与培育境外对人民币的需求，不利于离岸市场的发展。根据其它国家的既有开放经验，不依靠离岸市场，直接开放境内资本项目管制和金融市场，其国家货币基本上没有潜力成为国际储备、结算和计价货币。经过近几年的推行，人民币作为中国与东南亚及周边国家贸易结算货币已取得初步发展，形势不错。

2.金融体制的全面建设与完善。

中国对经济危机和热钱冲击具有较好抵抗力的根本原因是坚持了中国特色的社会主义道路。但是，当今世界前所未有的开放程度以及相互依赖程度，也对中国体制的完善和细腻程度提出了更高的要求。单从国内形势来看，加强社会主义市场经济下的政府宏观调控能力是重点。即需加强对于国计民生联系紧密的核心领域的控制特别是银行业、证券等金融领域的监管。

(1)推进四大国有银行的综合化经营，充分发挥其在金融领域“稳定器”的作用，建立一个健康稳定的金融生态环境。通过完善金融产品的种类为企业提供更好的服务，降低企业的融资成本。同时，又要遏制四大银行的垄断意图，为中小金融机构的良性发展创造沃土。总之，通过四大银行构建国内良性发展的金融生态格局，并发挥保护网的作用，鼓励中小金融机构蓬勃发展。

(2)逐步推进利率的市场化。通过市场的调节作用，优化金融资源配置，并有效遏制非法集资、集资诈骗以及高利贷等现象的发生。

(3)完善银行贷款机制，从源头上减少坏账的产生。明确四大国有银行和四大资产管理公司的关系，建立完善的法律法规，规范资产管理公司的行为，保证银行的优质资产率，增强对国际金融危机的抵抗能力。另外谨慎有序地开放资本项目，控制国际热钱的流入，并遏制金融泡沫的产生。

总结

当今世界，一场没有硝烟的金融战争已经打响，其波及范围之广远甚于前两次世界大战。打好这场战争，正是能否实现中华民族伟大复兴的关键。要打仗，就需要工具，逐步国际化的人民币，无疑是中国的矛;而不断完善的金融体制，则是中国的盾。同时运用好手中的矛与盾，中国才能在这场没有硝烟的战争中取得最后胜利。

［1］保罗·贝罗克.1750 至1980 的国际工业化水平［J］.欧洲经济史杂志，1982，(11):269-334.

［2］金明善.经济学家茶座［M］.济南:山东人民出版社，2006.

［3］马克思.资本论［M］.海口:南海出版公司，2010.