互联网金融：恐龙遭遇白垩纪

马蔚华

互联网时代，任何领域都不可能一统天下，金融也是如此。

互联网诞生以后给人们的生活、生产方式带来了强烈的冲击，进而产生新的需求，这种需求也包括对金融的需求。为了迎合这种需求，全新的互联网金融模式应运而生。

与传统的商业银行相比，这是一种新兴业态，它依据信息收集、数据处理和数据分析，让客户体验得到升级。它还可以通过互联网或移动通信技术实现资金借贷双方的直接联结，与客户之间的关系实现开放、交互和无缝接触。

新技术革命以来，技术细分已经渗透到社会的各个行业，每一次技术革命都会对行业带来冲击。现在互联网技术的发展正使金融业由传统步入IT时代。

互联网金融也给传统银行也带来了挑战，传统银行的转型提上日程。正如比尔·盖茨所说，传统银行如恐龙，不变则死。

挑战之因

互联网金融机构的竞争基础是网络技术、信息技术和数据处理技术，需求响应、期限匹配、风险定价与管理等业务流程被大大简化。互联网金融模式下，金融机构为客户提供的产品与服务是在数据分析上的模块化资产组合，以往传统商业银行为客户提供的那种基于密集知识和复杂技术的金融产品的优势被削弱了。

根据破坏性创新理论，互联网金融使传统商业银行的竞争基础发生了演变，由安全、稳定、低成本和低风险转向快捷、便利和体验，进而从金字塔的底端开始对银行核心业务进行破坏。

随着互联网的迅猛发展，用户对社交网络的黏性越来越强，社交网络对银行形成巨大冲击，带来银行业的“二次革命”。Facebook有8.4亿实名制用户，完全可以尝试直接发行股票和推广信用卡，一旦发行使用，其庞大的用户使用群将对传统银行威胁极大。

其次，互联网金融进一步加速金融脱媒，使商业银行的支付中介功能逐渐弱化。例如，支付宝、易宝支付等已经能够为客户提供收付款、转账汇款、机票与火车票代购、电费与保险代缴、手机话费缴纳等结算和支付服务，对商业银行形成了明显的替代效应。

目前，第三方支付的业务范围已经涵盖移动电话与固定电话支付、银行卡支付、货币汇兑、互联网支付、数字电视支付等，区域范围突破京沪和沿海扩大到河南、山西、四川、重庆、内蒙古、黑龙江等中西部地区。

随着互联网金融的发展，中国的互联网第三方支付平台交易量、虚拟货币的发行和流通量越来越大，涉及的用户越来越多。如今，第三方支付已经成为一个庞大的产业，并以每年高达100%的增速发展，形成了有了接近一万亿元的规模，对银行传统支付业务产生了极大的冲击。

随着第三方支付机构的发展壮大，他们已不不满足于只做银行的网关支付平台，而是借助其数据信息积累与挖掘的优势，开始直接向供应链融资、小微企业信贷融资等领域扩张。尽管目前互联网金融由第三方支付所衍生出的信贷业务占仍比较小，但由于其为资金借贷双方之间提供了直接连通的通道，成为商业银行战略和业务转型的重要方向。

机遇之机

技术可以带动需求。在互联网金融时代，目标客户类型发生了改变，客户的消费习惯和消费模式不同，价值诉求发生了根本性转变，商业银行传统的价值创造和价值实现方式被彻底颠覆。

正是因为有了互联网、智能手机等，老百姓才产生了新的需求，市场参与者更为大众化和普及化，中小企业、企业家和普通大众都可以通过互联网参与各种金融交易。不同人有不同类型的消费需求，个性化、差异化的需求必然导致用户市场的细分，细分市场有助于业务的深入发展，提升用户的消费体验，巩固用户群的忠实度。

有了新的需求就有新的供应，互联网金融也就应运而生。通过第三方支付网购比银行结算要方便，而有了移动支付，手机钱包也随之诞生，近场支付也在发展，环环相扣的需求链反过来又促进了互联网金融的进一步发展。

在互联网金融模式下，互联网金融搜索平台为资金供需双方提供了一个机会发现的市场，同时现代信息技术大大降低了信息不对称性和交易成本，双方对对方信息基本实现完全了解，资金中介将不再需要，取而代之的是资金信息中介。

首先是在支付方式上，将以移动支付为基础，个人和机构可在超级网银开立存款或证券登记账户；而证券、现金等金融资产的支付、转移均通过移动互联网络进行；支付清算均实现电子化，替代现钞流通。

其次，因为有搜索引擎、社交网络、云计算等，市场信息不对称程度低，交易双方可实现资源配置高度匹配、且风险分担的成本较低。在这种模式下，银行、券商和交易所等中介都不起作用，供需双方将有公平、透明的交易机会。

应对之策

比尔·盖茨曾说：“传统的银行如果不改变现状，他们就是一群21世纪行将灭绝的恐龙。”“光棍节”当天天猫加淘宝网将近200亿的交易额给了传统银行的发展予以深刻的启发。要想应对网络化金融带给传统银行的冲击，就必须进行银行网络融合的合作，即业务网络化。

招商银行一直关注互联网崛起所带来的发展机遇，于1999年推出了中国境内第一个系统的网上银行“一网通”，并以此为基础逐步构建了包括自助银行、电话银行、手机银行等在内的网络服务体系。网上银行解决了招行物理网点不足的问题，现在招行互联网的业务替代率是89%。

招商银行去年还率先推出了手机钱包业务。虽然，浦发等银行也在力推此类业务，但这并不会造成所谓的竞争，因为这个市场不是一家银行能独占的，独占形不成氛围。

以第三方支付为例，他们需要在银行开户存资金，通过银行支付结算系统接口与央行对接。而电子商务为满足客户的资金需求，也需要与银行合作。所以银行与互联网金融不是单一的竞争关系，更多的是相辅相成关系。

就像此前做网络银行一样，有银行先走一步。先行的银行主要做探索。探索的过程就是初级标准的完善，初级规律的形成，以及初级市场的扩大。面对互联网金融的崛起，招商银行去年率先推出了手机钱包业务。

此外，移动支付也是有效应对的方式之一。以近场支付为例，先做的银行因为用户有限，所以银联铺的散付POS机也不会多。但是如果很多银行都做近场支付，用户就会猛增，POS机的铺设范围也会更广。这样市场就会扩大，形成一个好的氛围，每家银行都会受益。

互联网金融具有的独特优势，将对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响，在银行业长期发展过程中发挥鲶鱼效应，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。

互联网时代正在迅速地改变传统的商业模式和组织形式。与十年前仅将网上银行作为渠道经营不同，当前的互联网金融具有尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放等新特点，且在运作模式上更强调互联网技术与金融核心业务的深度整合，银行在经营模式及业务流程上面临深层次变革。

我们身处网络时代，不要以为传统的东西还会安然存在。我们不是要抵制、排斥，甚至仇视它，我们需要欢迎它，和它携起手来共同迎接这个时代。

未来，互联网的发展对传统银行的挑战会更深远，这主要是过去的间接融资和直接融资之外，会有第三种融资形式，就是互联网融资。而传输技术、传感技术、智能终端、云计算、搜索引擎都在迅速发展，而且容量越来越大，我丝毫都不怀疑移动支付将成为一种非常主要的支付方式。

互联网与银行业务的融合，将促使银行转变传统经营方式，减少依赖节点型的专用资本，学会运用网络化的社会资本，这正是未来银行结构转型的重要抓手。

（本文作者为招商银行行长）