浅析企业现金流量对企业持续经营能力的反映

陆筱璐

摘要：在一个企业中，现金流量是对其持续经营能力进行衡量的重要指标。加强管理企业现金流量能够从根本上提高企业持续经营能力。就广义角度而言，企业现金流量的质量包括现金流量的充足性、真实性、成长性以及稳定性四方面，而企业经营活动由是一个企业对持续资金予以获取的基本途径。

关键词：企业现金流量；企业可持续经营能力；企业经营活动

企业现金流量是对一个企业持续经营能力进行衡量的重要指标。相比于企业的利润指标，企业现金流量存在着较大优势。对一个企业现金流量管理的加强，能够从根本上提高企业持续经营能力。对企业现金流量对企业持续经营能力的反映进行分析。以及对企业现金流量的核心地位进行探讨，并提出提升企业现金流量管理的建议与措施。

一、企业现金流量对企业可持续经营能力进行衡量的作用

以盈利为经营目的的企业，其本质属性就是企业利润的获取。但是要想对一个企业持续的经营能力进行衡量，企业现金流量的运用就显得非常重要。

1.企业现金流量能够使企业价值得以提升

所谓企业价值，就是说这个企业能够值多少钱，企业价值具体体现在合理配置企业资源的能力和当前企业所创造资产与收益的水平。作为对一个企业的经营业绩进行评价、对企业财富增长情况进行衡量的重要指标，企业现金流量自然就成为对一个企业的价值进行衡量的标准。因为企业利润是对企业新创价值予以代表的一方面，所以，企业利润的增长也在很大程度上体现着企业价值的提升。然而，创新价值只是企业价值的所属成分，所以，用利润来衡量企业价值通常都会有非常明显的局限性。此外，企业持续经营的状态中，其价值一般都是由企业每年的贴现率与现金流量来决定，加大现金流量代表一个企业价值的提升。企业的价值在很大程度上取决于这个企业通过现有资产来对现金流量予以创造的能力。由此可以看出，企业现金流量的速度与数量对企业的价值具有决定性作用，而且就某种意义而言，企业价值最大化也就是企业现金流量的最大化，两者具有统一性。

2.企业现金流量能够合理的实现收付实现制

企业只有在权责发生制的基础上才能进行利润的确认，而且企业会计信息的可靠性与真实性都有影响企业政策选择的可能性。企业会计人员在确认企业经济经营状况时，会出现由于主观原因而造成确认结果虚假的情况。此外，由于没有将所存在的风险考虑在内，会导致所确认的企业利润比企业实际情况高。企业现金流量可以在实现企业收付制的前提下进行企业持续经营的确认。企业现金流量不但可以对企业实际情况进行真实反映，同时还能够为企业债权人、投资者以及企业管理工作者提供更加完善的企业决策依据。

3.企业现金流量能够为企业投资者提供有用的决策依据

现金流量的引入，能够有效避免账面利润误导企业投资者。尽管目前大多数企业的利润经营状况都比较好，然而，却存在严重的大股东占款情况，导致应收账款的回收极为不易。出现这种情况的企业通常都存在不足的企业现金流量，利润虚增，导致企业面临着严峻的投资收益额减少以及企业倒闭风险。所以，企业投资者一定要通过现金流量来分析企业持续经营能力，避免出现企业利润信息虚假的情况。

二、企业现金流量在企业进行财务管理过程中核心地位的确立

从根本上说，企业的利润和企业现金流量之间的差异影响一个企业的的内容主要表现在以下两方面，即：a.由于在判断企业价值而导致的投资者投资风险与企业超分配；b.由于缺乏对企业财务风险的预见性而导致的企业债权风险。经营现金流量成长比率=本期经营活动产生的现金净流量÷基期经营活动产生的现金净流量。该指标反映企业经营现金流量的变化趋势和具体的增减变动情况。一般来说，该比率越大表明企业的成长性越好，经营现金流量的质量越高。由此可见，评估企业价值与判断财务风险是企业现金流量对企业造成影响的两种具体途径，而且也是加强企业现金流量管理，对现金管理在一个企业进行财务管理过程中核心地位的确立打下良好的经济基础。企业经营的具体规模的底线也要是未来企业现金流量。突破企业持续经营的底线会造成企业财务风险的增加。因此，对企业现金流量的合理调整是控制企业风险以及提高企业持续能力的关键因素。

所以，在创造企业价值的过程中，企业现金流量就像是企业收益与风险的平衡器。一个企业的经营管理者密切关注企业现金流量的结构与规模的过程中，可以对企业在各个时期的经济支付能力进行正确分析，对企业的具体经济实力进行客观评价，对企业的经营决策行为进行优化，以此达到未雨绸缪的目的，对企业的破产风险进行化解与防范，最终使企业的价值得以提升。

三、提升管理企业现金流量的建议与措施

1.实施现金流量预算管理

企业对经济进行经营与管理的过程中，一定要对企业今后的资金情况予以正确预测。若对企业现金流量所预测的值为负数，那么这个企业就要对其资金情况进行提前筹资与安排，以此确保企业在现金急需时能够在可以接受的方式和成本范围内予以充足资金的筹集。若对企业现金流量所预测的值为正数，那么这个企业就能够了解到盈利所持续的时间与数额，并对盈余现金的应用做出微微合理的决策投资方案。此外，在很多状况中，从企业资金盈余中所形成的收益对于一个企业利润而言存在非常重要的意义。由于这种情况下的企业很可能要预测企业相关利息收益，用来向其股票分析员、经销商以及企业投资者进行预期收益的详细说明。

2.加大企业现金流量周转速度

在一个企业持续经营管理中，企业现金流量循环通常会占用相对一部分时间，其时间的长短对企业投资回收安全性以及所营运资金数额有直接性的影响。如果合理规划企业现金流量循环，对企业现金流量循环周期予以缩短，确保企业现金流量周转速度的增加，那么，就能够相对保证一个企业在资金投入营运的过程中占有量的减少，防治企业现金出现不必要的浪费，使企业现金流量对企业持续经营能力得以提升。

3.对企业现金流量所存在风险的预警方法进行正确掌握

就导致企业现金流量风险的原因而言，企业现金流量所存在的风险通常会具有偶然性大、原因复杂以及潜伏期比较长等特征。对企业现金流量风险进行避免方法的正确掌握，对风险苗头以及事先控制风险予以及时发现十分有必要。企业现金流量风险类型的不同，所采取的预警方法也会有差异。因此，对企业现金流量所存在的风险，一定要通过企业销售额提升速度比率与资金循环周期比率等来达到预警的目的，延长企业现金循环周期、增长企业销售额都会导致企业出现运营资金风险。就企业流动性风险而言，必须要运用企业资金流动的具体情况进行预警，不管是流动比率或者是速动比例出现下降，都说明企业流动性出现一定程度的降低，所以都要对其进行规避。就企业连带风险与投资风险而言，一定要在相关方资金、收益或者企业投资项目等的监控中达到预警风险的实现。

4.建立合理的企业现金流量控制系统

企业现金划转活动中，现金回收和现金付款是其主要的两方面。企业在进行现金划转时，一定要确保资金的快速回收，对企业现金的具体交付时间进行更加精确的安排。所以，企业一定要构建构建高效的控制企业现金划转系统，对企业的收账系统进行设计与研究，确保企业可以在最短的时间内予以客户现金的收取。此外，对最快捷的企业结算方式进行选择，并通过银行进行现金支付或者结算收取。为确保企业资金与资产的流动性与安全性，要对企业现金收支控制体制予以研究，并制定企业现金收支程序与组织结构，对企业部门与个人在控制现金收支的过程中所担负的责任与权力予以明确。一方面，控制企业资金流动性，也就是说，对企业现金流动的额度与时间进行控制，对企业现金循环流动予以维护；另一方面，控制企业现金安全性，确保企业现金的完整性与安全性，避免出现挪用、贪污以及侵占资金情况。

四、结语

综上所述，现阶段，企业在进行财务管理的活动中，不仅要对企业经营所得的利润予以重视，同时还要加强企业持续经营管理中的现金流量管理，最终使企业可持续经营得以实现，使企业价值得以提升。

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