宇通客车:二季度销量增长成定局

　　传闻：宇通客车二季度销量有望接近1.2万辆。
　　记者连线：记者多次致电宇通客车，但对方电话始终处于无人接听状态。
　　根据宇通客车（600066）发布的2012年4月和5月份产销数据快报显示，4月份公司销售量为3560万辆，5月销售量为3870万辆。若按传闻所称二季度销量接近1.2万辆，则意味着公司要在6月份销售4000多辆。从5月份环比增长8.7％来计算，6月份突破4000辆的可能性较大，但由于6月份数据尚未出炉，其最终数据有待揭晓。但由于前5个月公司销量同比增长了22.25%，因为整个上半年公司销售量实现增长是可以肯定的。
　　东方证券最新研究报告认为，1-5月公司客车销量1.8万辆，同比增长22%，预计2季度单季销量增速在15%以上，但由于出口委内瑞拉订单主要在2季度执行，预计2季度产品盈利能力提升导致盈利增速将超越销量增速。
　　此外，东方证券还预计2季度是校车全年低点，3季度校车需求将有望大幅环比增长。因为校车需求的季节性，开学前是校车需求的旺季，预计从7月开始公司校车销量将见环比回升，预计2季度将是全年校车销量低点。上半年校车销量约在3500辆左右，但预计随着9月开学的来临，3季度校车销量将大幅环比增长，不排除单月销量在1000辆以上可能。维持全年校车销最7、8千辆预测，甚至存在超预期的可能。
　　东方证券维持预测公司2012-2013年EPS分别为2.25、2.76元，公司未来业绩增长确定，市场份额持续提升，根据可比整车公司估值水平，其给予2012年13.5倍PE估值，对应目标价30.37元，维持公司“买入”评