中国天然气价格变动传导效应分析

聂 光 华

1．天津大学管理与经济学部 2．中石油昆仑燃气有限公司

根据国家能源局的预测，我国天然气消费量在未来将快速增长，2012和2015年将分别达到1 500×108m3和1 760×108m3，平均增长率达17．3%，远高于世界平均增长水平。目前国内天然气主要用于以下领域：①城市燃气，特别是居民生活用燃料，随着人民生活水平的提高及环保意识的增强，大部分城市对天然气的需求明显增加［1］；②工业燃料，以天然气代替煤，广泛用于建材、玻璃、冶金、医药、轻工等行业；③天然气发电，具有缓解能源紧缺、降低燃煤发电比例、减少环境污染的优势；④天然气化工工业，天然气是制造氮肥的最佳原料，具有投资少、成本低、污染少等特点；⑤压缩天然气汽车，以天然气代替汽车用油，具有价格低、污染少、安全等优点。随着天然气在社会生活各个领域的广泛应用，天然气在国民经济中的地位逐渐增强，天然气价格的变动将对以上相关行业产生重要影响。近年来，受政府管制的天然气价格一直偏低，客观上要求对天然气的价格进行改革。天然气价改之后，会对国民经济及居民生活造成什么样的影响，多大程度的影响将成为公众关注的重点，但到目前为止很少有人对此进行分析。下面将具体探究天然气价格变动后对相关行业和国民生活影响的程度、范围，为天然气价改提供参照和借鉴。

1 变量选取及模型的建立

为分析天然气价格变动对相关行业和整个国民经济、人民生活的影响，笔者尝试建立天然气价格与多个经济指标 VAR（Value at Risk，简称 VAR）的模型，并结合我国实际，利用经济学原理分析天然气价格传导效应。

1．1 变量的选取

1．1．1 物价水平

物价水平是观察通货膨胀水平的重要指标，可以反映整体经济状况和消费者的购买能力［2］，因此，笔者选取CPI作为反映物价水平的衡量指标。

1．1．2 经济发展水平

经济学中，常选用GDP作为衡量国家或地区的经济发展综合水平的指标［3］。而GDP增长率是指GDP的年度增长率，国家经济发展水平的变化可以用GDP增长率表示，为分析天然气价格的变动对国家经济发展及收入水平的影响，笔者选取GDP增长率作为衡量指标，用GGDP表示。

1．1．3 电价

笔者选用平均零售电力价格作为考量天然气价格变动对我国发电行业影响状况的指标。平均零售电力价格用Eprice表示。

1．1．4 化工产品价格

目前，近1／4的天然气被用于化工原料，化工行业是天然气的使用大户。由于以天然气为原料的化工产品种类繁多且价格不一，笔者选取化学工业品出厂价格指数作为判断分析的标准［4］，用Cprice表示。

1．1．5 天然气价格

我国天然气价格按用途分为民用气价格、工业用气价格等，但定价基础都为天然气出厂价格（广东、广西试点地区除外），因此，选取天然气出厂价格作为分析变量，用Gprice表示。

笔者的数据来源于1995—2010年《中国统计年鉴》、国家统计局网站、相关文献等，其中2010年化学工业品出厂价格指数尚无法查阅。

1．2 VAR模型的建立

鉴于经济变量间关系的错综复杂及滞后性，为较为详尽地研究天然气价格变动对我国宏观经济状况、消费者生活以及下游相关产业的影响并分析变量之间的相互作用，笔者尝试运用Granger因果检验探索所选指标之间的作用关系并通过建立多元VAR模型进一步分析天然气价格传导效应及经济变量间相互影响的程度。

Granger因果检验对处理序列非平稳性的方法选择结果极其敏感［5］，要建立VAR模型，也必须满足稳定性条件，在Granger因果检验之前，先进行单位根检验，看变量序列是否平稳，如非平稳，要对序列进行差分。若各差分序列服从同阶单整，则可进行Granger因果检验。

1．2．1 单位根检验及Granger因果检验

如图1所示，化学工业品出厂价格指数波动稍大，其他变量相对稳定，从整体来看，各变量间变化趋势大致相似，说明5个变量之间可能具有某些相关性。

在对各变量进行直接观察后进行单位根检验，如表1所示。

表1中，检验类型（c，T，d）分别代表所检验的序列中含有截距、时间趋势以及滞后阶数；按AIC准则确定滞后阶数。结果表明，CPI、GGDP、Eprice、Cprice、Gprice的水平值都是非平稳的，但其一阶差分是平稳的（ADF检验即增广迪基－福勒检验，其统计量的绝对值大于临界值的绝对值，表示变量平稳），因此，这5个变量序列都是在95%置信水平下的一阶单整序列［表1中结论用Ⅰ（1）表示］。

图1 1995—2010年各变量走势图

表1 单位根检验结果表

为更好地分析变量之间的关系，分析变量的滞后变量是否可以引入到其他变量方程中，首先对变量进行Granger因果检验。因为Granger因果检验的任何一种检验结果都和滞后长度的选择有关，所以首先进行确定滞后阶数的检验（Likelihood Ratio，简称LR），最终选择的滞后阶数为2。表2中显示的是变量间存在Granger因果关系的检验结果，D表示一阶差分。

表2 Granger因果关系的检验结果表

从Granger因果关系检验中，可以较直观地分析出变量之间的关系，得出以下结论：①在10%的显著水平下，DGprice是DCprice的Granger原因；②在10%的显著水平下，DGprice是DGGDP的Granger原因；③在5%的显著水平下，DGGDP是DCPI的Granger原因；④在5%的显著水平下，DEprice是DGprice的Granger原因。

1．2．2 VAR模型的建立

依据上节选定的变量DCPI、DGGDP、DEprice、DCprice、DGprice，构建5维向量自回归模型。通过模型滞后结构确定准则，判定VAR模型的滞后期为2，建立VAR（2）模型如下：

其中C，A，B分别为常数矩阵和两个系数矩阵。

该VAR模型的拟合优度为0．987 960，调整后的拟合优度为0．988 087，拟合效果很好。

2 模型结果分析

对Granger因果检验及VAR模型结果的分析如下。

2．1 天然气价格波动将引起化工产品价格的变动

由Granger因果检验结果可知，天然气价格波动DGprice是化学工业品出厂价格指数变动DCprice的Granger原因，即天然气价格变动将会引起化工产品价格的变动。虽然天然气作为化工产品的原材料，其价格的提升会导致化工产品成本增加［6］，但根据国家发展和改革委员会公布的《天然气利用政策》规定，天然气用户分为优先类、允许类、限制类和禁止类。城市燃气、工业燃料等被列为优先类，而天然气化工则被列为禁止类［7］，未来以天然气为原料的化工企业数量将急剧减少，因此，天然气价格波动对以天然气为原料的化工企业成本的影响将会越来越小。

2．2 天然气价格波动会影响到国内生产总值增长率

天然气价格波动DGprice是国内生产总值增长率变动DGGDP的Granger原因，即天然气价格变动将会影响国内生产总值增长率。天然气价格增长对国内生产总值的影响主要体现在：我国天然气产业进入快速发展阶段，目前已累计建成天然气主干管线约5×104km；产量连续多年保持两位数增长，2011年超过1 000×108m3，消费量突破1 300×108m3，消费区域扩展至所有省区市，近2亿人享受到了清洁高效能源带来的便利。“十二五”是全面构建现代能源产业体系的关键时期，也是天然气产业发展迈上新台阶的重要时期。预计2015年我国天然气消费量为2 300×108m3左右，用气普及率将进一步提高，供应能力将超过2 600×108m3［8］。用气量的增加带动了相关产业的发展，培育了相关行业新的经济增长点，从而使企业的规模进一步扩大，区域经济进一步发展，国内生产总值呈现较快增长。

2．3 国内生产总值增长率变动引起物价水平变动

国内生产总值增长率的变动（DGGDP）是消费物价指数变动（DCPI）的Granger原因，即国内生产总值变动将引起物价水平的变动。从VAR模型也可以看出，对于t期DCPI，无论是t－1期还是t－2期的DGGDP前系数都是正的，影响是正向的。如果前两期国内生产总值增长率上升时，消费物价指数也会上升，即物价水平受到拉动。这是因为国内生产总值增长率上升，意味着经济形势继续强势或转好，消费者对经济形势的心理预期就会更加乐观，从而增加消费需求，继而拉动物价水平。这与我们的现实经济状况相吻合。

2．4 天然气价格波动将间接影响物价水平变动

由Granger因果检验，得出了天然气价格波动将引起国内生产总值增长率的变动，而国内生产总值增长率的变动（DGGDP）又是消费物价指数变动（DCPI）的Granger原因，所以从传递性可以得出，天然气价格波动将间接影响物价水平。从VAR模型可以看出，对于t期DCPI，无论是t－1期还是t－2期的DGprice前的系数都是负的，即影响是负向的。

2．5 天然气价格波动对电价影响并不显著

电价变动与天然气价格变动的关系，通过对Granger因果检验及VAR模型结果的分析可知，对于天然气发电产业来讲，天然气价格变动对电价影响并不显著。事实上，虽然我国提倡天然气发电，但由于受资源、技术、政策等原因的限制，实现大规模利用天然气发电还需要较长时期，目前我国天然气发电主要用于调峰，因此，对电价的影响并不显著。

3 结束语

综上分析可以看出，天然气作为现代工业生产的重要原材料和主要能源之一，作为居民日常生活常用能源之一，对国民经济发展和居民生活的影响是多方面的，而不仅是简单影响与天然气直接相关的行业。而且这种影响的波及范围还会被天然气价格变动影响的因素进一步间接传递到国民经济的更多方面，在更广的范围和更强的程度上对国民经济产生作用。这种影响通过复杂的价格传导机制和产业关联来实现，同时会反作用于价格传导网络中的各个部分和产业关联中的各个环节。

［1］李新忠．探索城市燃气事业发展的道路［J］．公共事业财会，2006，8（4）：13－16．

［2］周跃忠，李婷．天然气消费需求影响因素探讨［J］．商场现代化，2008（28）：187－188．

［3］黄昕黎．2003—2008年中国通货膨胀原因分析［D］．武汉：华中科技大学，2010．

［4］张吉军．天然气定价公式设计的原则和思路［J］．天然气技术，2007，1（1）：38－42．

［5］谢丹．国内天然气定价方式对LNG进口的影响［J］．天然气工业，2009，29（5）：122－124．

［6］肖重金．电力与天然气的弹性分析方法比较［J］．华中电力，2005，18（1）：59－61．

［7］何春蕾，肖学兰．中国天然气行业政策研究进展及框架构建［J］．天然气工业，2012，32（6）：85－88．

［8］瞿国华．“十二五”期间我国天然气消费格局主要特征及发展方向探讨［J］．中外能源，2011，16（2）：1－7．