光伏“冬至”

林坤

从突进到唱空，光热能让市场回暖吗？

在地方政府政绩与唯GDP主义的推动下，光伏发电曾经上演过狂飙突进。受益于此，无锡尚德、江西赛维等一批企业骤然名声大震。现在，因为市场受挫、银根收紧、持续亏损等原因，光伏电站搁置又成为常态，这又促使业界开始唱空并反思当初的冲动之举。

无锡尚德破产

10月18日晚，市场传出中国最大的太阳能光伏企业无锡尚德将面临着破产的传言。无锡尚德成立于2001年，10年的光伏产业黄金期，不仅令尚德电力从无锡小厂一跃而至全国第一、全球第四大龙头企业，同时也把尚德董事长施正荣推上了2006年的中国首富位置。

然而，2011年，无锡尚德持续不断地陷入了一系列的企业丑闻：公司高管相继离职、大型跨国合约提前终止、巨额亏损的尴尬财报以及8月份陷入“将中国慈善作为洗钱工具”的捐诈门事件，随后，便是破产以及董事长施正荣正准备资产转移的爆炸性丑闻……

在市场传出公司面临破产后，尚德媒体关系部经理张建敏立刻辟谣称：“从产业规模角度而言尚德是世界第一，公司的经营状况很好。”然而正是这规模第一，成为业内一致认为是光伏产业寒冬中最大的危机根源——产能过剩、供过于求。

“尚德电力的破产是必然的，因为它就是一家充斥着种种谎言的公司。”中国青少年创意大赛创始人、此前将尚德电力拉入“捐诈门”事件的罗凡华对媒体称。而国内另一太阳能光伏龙头企业董事长则对媒体表示：“几年前我们就已经感觉到尚德的经济状况有问题，付款艰难，比较缓慢，这是给它提供过货源的企业的共识。而它的亏损并不单是运营上的，尚德是一家一天到晚都在犯错的公司。”

身处舆论漩涡的施正荣接受媒体的访问，并称“要给这个行业定一个成本目标，尽快实现一元钱一度电的电价”。时至今日，施正荣期待的光伏行业一元时代看似在寒冬下越走越远，无锡尚德的股价却从最高峰的90美元/股一路下跌至1.7美元/股，跌幅高达97%。被戏称为“尚德的一元时代”。

在直面公司破产风波时，施正荣在谈及“企业在发展过程中不可能一直那么辉煌，即使是百年老店，发展过程中也会有波浪曲折”外还提及：公司的运营账最为重要，它可以看到企业的现金流状况、利润状况，我们企业去年仅4季度一个季度就盈利3亿多美元。

然而，事实果真如此吗？看看无锡尚德的财务报表，人们会发现公司净利润率在2004年达到23.20%后便开始了持续的下跌，2005～2007年行业发展稳定时期，尚德净利润率仅在13.54%～10.62%之间徘徊，2008年金融危机爆发，公司净利润率低至1.61%，2009年，公司净利润率也仅为5.06%。

2010年，全球光伏行业迈入了一个发展小高峰，但尚德电力前三季度亏损仍达1亿元，在四季度时由于引进了一价值2.5亿美元的GSF基金投资，得以完成全年净利润2.623亿美元。也正是施正荣谈到的3亿多美元中的重要部分。

然而，实际上这笔款项由于为投资收益，尚德电力并未从中得到现金。如若抛开这3.2亿元的投资收益，尚德电力这一年实际净利润则为负值。截至目前，尚德电力的净利润率为-30.01%，营业利润率为-20.50%。据尚德电力2011年二季报显示：公司二季度总营收为8.307亿美元，环比降5.3%；二季度净亏损为2.595亿美元。

“由此可见，尚德电力在光伏组件价格不断下跌，行业进入寒冬之际，全年亏损已基本无疑。”国内一光伏分析师对时代周报记者表示。尚德电力目前拥有的资产为54.34亿美元，而其负债为37.74亿美元，其中短期借款为16.6亿美元。“尚德的状态大家都看到了，它并没怎么赚钱，都是不断地在亏损，主要问题是债务比较多，和它做生意的企业都觉得它付款很难，所以传出破产也不足为奇。”业内人士告诉记者。

狂飙后的市场乏力

2010年我国太阳能电池组件产量上升到10GW，占世界产量的45%，连续4年太阳能电池产量居世界第一。但薄膜电池产量还很小，硅基薄膜电池产业化技术尚未成熟。我国2010年新增光伏发电装机500MW，累计达到900MW，居世界前十。同时为营造光伏市场，我国政府也采取了一系列的政策措施，主要包括财政补贴和上网电价补贴政策。

在市场需求的拉动下，我国的光伏产业链规模已经形成。无论是装备制造，还是配套的辅料生产，国产化进程都在加速。此外，我国已经掌握了产业链的各个环节中的关键技术，并在不断地创新和发展。在光伏产业链中，实际产能的多晶硅生产商总数有20～30家，60多家硅片企业，60多家电池企业，330多家组件企业，国内外上市的光伏公司有30家左右，行业年产值超过3000多亿元，进出口额220亿美元，就业人数30万人。

然而，光伏产业的发展中也伴随着问题。从制造业来看，我国光伏研发投入不够，没强有力的技术支撑能力，存在为了追求利润盲目扩张落后产能、重复建设的现象；以及缺乏可持续和清洁发展理念，让原本是清洁能源产业背负了高耗能、高污染的骂名。从市场的角度看，尽管我国的光伏产业链已经逐步形成，但由于缺少市场发展的支撑，即长期的发展目标，难以使其规模进一步增长，并突破成本瓶颈。国家政策的不完善将无法拉动国内的光伏市场，致使国内市场发展不均衡，使国内的产业过度依赖国外市场，面临无法控制的风险。

业内人士认为，未来几年全球光伏发电市场还存在许多不确定性。过快的市场增速将直接导致透支未来几年的增长空间，尽管光伏市场仍将维持高速增长，但是增速在未来几年会有所放缓。此外，金融危机后的全球经济仍不稳定，加上中东及北非的动荡、日本的核电危机，寻找市场增长点的任务依然紧迫，尽管光伏产业被寄予厚望，但要成为与风电并驾齐驱的可再生能源主力，还需要长时间的多方努力。

欧洲由于政策的调整，市场已有增速明显放缓的预期。相比之下，借助于政策的强力支持，中国会成为未来新兴市场的重要力量。同时，美国迫于2025年清洁能源比例要提高到25%的目标压力，预计2011～2015年也会有实质性的增长。太阳能热发电技术仍在探索中发展，市场回暖乏力，运行的项目还是主要集中在美国和西班牙。从规模上看还够不上对光伏发电的实质性的冲击，预计2011年的太阳能热发电的安装量也不会有太大的增长。

行业寒冬还有多远？

中国太阳能光伏企业在全球领域中一度被誉为：“走自己的路，让别人无路可走。”在以低廉的劳动力和原材料为基础的情况下，中国太阳能光伏产业一度占据全球光伏市场60%的比例。然而，这一切在2011年发生了改变。

截至目前，国内行业利润率从139%下滑到20%。在过去几个月的时间里，已有50多家太阳能企业倒下，1/3的企业处于半停产状态。在这一场寒冬中，有市场人士指出：将有30%的光伏企业尤其是小企业将被淘汰。“明天虽然很美好，但你得确定今天晚上还活着。”中投顾问高级研究员李胜茂对媒体称。

“现在这个过程和形势是太阳能光伏发电行业必须经历的一个阶段。欧债危机后，欧洲银行对于太阳能行业贷款紧缩，但同时我们的太阳能厂家却在准备扩大产能，大量的翻倍，但需求却没有变化，这就造成了严重的供过于求。”卡姆丹克董事长张屹对记者表示。

北京工业大学环境与能源工程学院吴玉庭研究员也告诉记者，原来，国内光伏主要是靠出口，98%-99%出口到德国、西班牙，国内基本没什么光伏电站，后来当德国、西班牙等产业饱和后，就改变了政策，中国光伏出口受限，国外需求大幅下降。所以现在，光伏只能在国内寻求市场，就出现拼价格的恶性竞争。

对于目前的“寒冬”，张屹表示：“今天这个局面可以说是这个行业自己造成的，没有人想到需求量会停滞不前，大家都往前冲，造成了大量的供过于求。”而供过于求、行业在2010年的预判错误以及中国企业一味追求规模而忽略技术，成为目前严冬的“罪魁祸首”。

据了解，中国产品在可再生能源市场中越发占据主要地位，中国光伏组件量在2006～2010年之间增加了1593%。数据显示：目前国内光伏产业以每年9000万兆瓦的装机量增长，占据了全球60%总量。今年7月，浙江近200家光伏企业的产能超过上年总量的230%。

“行情好的时候，一堆人便进入了这个行业，但这些新成员是比较盲目的，不做长久的分析，只想分一杯羹，这是造成这个行业困境的根本原因——供过于求。2008年很多企业加入，2009年形势不好很多企业倒下，2010年形势一好，大家又忘记了曾经有过下坡路，产能又大量增加，运气不好的是，欧债危机来临。”张屹对记者称。

以浙江为例，目前浙江省共有光伏企业205家，其中有110家成立于2010年9月以后，规模均在100MW以下。据张屹给媒体提供的数据显示：“目前供过于求起码有一倍多，全球市场需求在20GW左右，产能却达到40GW～50GW，多余的20GW只能淘汰”。

“很多企业都误判了形势，去年光伏产业增速还是非常快的，这就给某些企业传递了一种错误的信号，就大量扩产，可后来市场不佳，这部分的产能只能闲置，也造成了大量的现金流无法回笼。”李胜茂对媒体表示，“中国太阳能产业优点是规模大成本低，缺点是没有技术优势，日后行业需要把发展重点转变一下，不要一味在低层次扩大规模，而是要将产品做得更精更好。”

光热发电新趋势

预计到2030年，可再生能源在总能源结构中将占到30%以上，而太阳能光伏发电在世界总电力供应中的占比也将达到10%以上；到2040年，可再生能源将占总能耗的50%以上，太阳能光伏发电将占总电力的20%以上；到21世纪末，可再生能源在能源结构中将占到80%以上，太阳能发电将占到60%以上。这些数字足以显示出太阳能光伏产业的发展前景及其在能源领域重要的战略地位。

与火力发电系统相比，光伏发电的优点显而易见：无枯竭危险；安全可靠，无噪声，无污染排放外，绝对干净（无公害）；不受资源分布地域的限制，可利用建筑屋面的优势。例如，无电地区，以及地形复杂地区，无需消耗燃料和架设输电线路即可就地发电供电；能源质量高，使用者从感情上容易接受；建设周期短，获取能源花费的时间短。而缺点则是：照射的能量分布密度小，即要占用巨大面积；获得的能源同四季、昼夜及阴晴等气象条件有关；产生的电力接入电网需要增加无功补偿设备；储能困难。

相关人士告诉记者，“光伏发电投资大，技术不够成熟，电价还不够高，政府补贴不足以支持巨额成本。”据了解，与风电相比，光伏的单位成本大概是风电的四到五倍，而上网电价仅仅是风电的两倍，如此，光伏发电并无优势。值得欣慰的是，随着技术的提升和硅料价格的下降，光伏发电已经越来越得到人们认可。

而时下正热的光热发电不失为另一个出路。与太阳能光伏发电相比，太阳能热发电光电转化效率高，寿命长，且更加安全可靠，电网也更乐于接受。因为太阳能、风力不稳定，光伏发电和风力发电的波动较大，造成供需不一致。需要用电，可能没有风或太阳，其应用就受到限制。所以电网对风电、光伏发电往往没有完全接纳。在电网中，两者只能占较小的比例，否则可能对其安全性、可靠性带来挑战。

而光热发电在将光转化成热的过程中，可以将多余的太阳能以热量的形式蓄积起来，在需要的时候，再输送热量发电。而光伏发电和风力发电是直接把可再生能源变成电能，没有中间的蓄热过程，需要即发即用，或者只能用蓄电池储能，而蓄电池成本较高，寿命较短。

同时，煤电对化石燃料依赖严重且并不环保；水电也受到诸多诟病；核电安全问题已经历历在目；风电不稳定因素太多了，其对电网的安全性带来考验；光伏发电也存在很多争议，在提炼多晶硅过程中就存在高耗能、高污染问题。综合比较，光热发电利好更多。

北京工业大学吴玉庭指出，太阳能还有量的优势。他对各种可再生能源进行量的比较后发现，“如果把太阳能的量比作一个杯子，那么生物质能、风能就是一个杯子底，地热能更少。而每个国家都有太阳能，只要世界上的沙漠利用1/100，就可以满足全世界的能源需求。”