汽车融资租赁迎来快速发展期？

马青竹

2012年8月22日在杭州召开的全国典当与融资租赁行业工作会议上，作为汽车融资租赁产业重要的监管机构，商务部释放了进一步放开融资租赁市场的信号。

2012年9月22日，商务部流通业发展司副司长张蜀东在中国汽车流通协会召开的“借力汽车金融，促进汽车消费”的闭门会议上表示：“商务部正在积极推进融资租赁，减少准入限制，在税收、会计、法律等方面完善监管体系的建设，同时加快汽车融资租赁试点的常态化工作。” 种种迹象表明，政府似乎有意逐步放开汽车融资租赁市场。

有人说汽车金融是汽车产业价值链里利润最大的一环，可是这个领域在中国2007年才开始挣钱，当年盈利仅为1647万元。

作为汽车金融领域比较高级的金融服务，汽车融资租赁在中国的发展还处在初级阶段。尽管业界对这种金融工具还没有用之得心应手，但是汽车融资租赁在发达国家的发展给行业展示了一个美好的远景。

远景

新华信的数据表明，目前全球范围内汽车消费30%是现金购车，另外70%都利用了金融杠杆，其中普通的汽车信贷占55%，融资租赁占15%。尤其在北美地区，汽车金融的渗透率高达80%，其中融资租赁46%，普通汽车贷款仅为34%，美国有30%的新车直接批发给了融资租赁公司。从企业层面看，“戴姆勒全球汽车销量中每3辆中就有1辆是通过融资租赁方式销售出去的。” 奔驰汽车金融有限公司总裁兼首席执行官福顿表示。

在发达国家目前如此大的市场规模和利润空间的引诱下，奔驰、宝马等国际车企及庞大等大经销商集团纷纷成立汽车租赁公司，抢滩汽车融资租赁市场。2011年以来，中国的汽车市场在告别高速增长的同时，也告别了暴利时代，在新的市场形势下，全方位挖掘整个产业链各个部分的盈利可能性变得刻不容缓。而融资租赁也好，汽车信贷也好，不但可以带来丰厚的利润，而且可以刺激和拉动新车消费，提高消费者的消费能力，提前消费者的消费时机。

新华信联合CEO林雷则认为，融资租赁会加快消费者更新车辆，鼓励消费者购买更贵的车，提高消费者对品牌的忠诚度。总的趋势上，融资租赁可以帮助消费者提前消费和提高消费等级。

福顿介绍：“在北美，融资租赁的客户对品牌的忠诚度更高，而且换车频率更快。奔驰租赁会在合同结束前的两三个月就跟客户联系，给客户提供有吸引力的新车报价，客户也可以用和过去一样的负担去拥有一辆新车。”

汽车融资租赁在实际操作中还有其他各种优势，比如其便捷的操作流程，灵活的首付比例和利率水平，可以根据客户的资质情况量身定做融资租赁合同。另外，对于一些经营性消费者，汽车融资租赁还具有税费比例低和不占用现金流的优势。

近况

2012年上半年，我国汽车贷款市场业务总额增长超过30%。虽然汽车金融市场展示了一个良好的发展态势，但是从前的总体水平和发展阶段看，我们确实有很长的路要走，有很多制度限制要打破，有很多消费习惯需要改变……

“汽车融资租赁在中国还不属于大众型的消费产品和金融工具，在目前中国汽车信贷渗透率都不高的情况下，让老百姓接受融资租赁这样更复杂的金融杠杆还是比较困难的。所以说，虽然融资租赁的发展从长远看是必然的趋势，但是目前还不具备大发展的市场环境，消费习惯和消费观念都不匹配。”新华信市场部总监回玉梅告诉记者。

对于消费者来说，汽车融资租赁与汽车信贷最大的区别在于汽车的所有权归属。“每月还按揭，最后车子却不是自己的”——这对于中国消费者来说，无异于一次消费观念的革命，对于刚刚习惯信贷消费的国人来说这似乎是一大改变。但事实上，很多消费者新车使用三五年后就会换车，新车贬值快，届时不拥有车反而更有利。 因此在汽车金融发达的美国，消费者早已不再重视所有权，更希望三五年合同结束后，用残值重新租赁一个新车。

由于汽车金融市场起步晚，没形成规模效应，征信体质不健全，融资租赁相关的管理、监管机制不健全，使得经营风险偏高，对于违约、坏账等问题的抵抗力还不够强。

而且综观中国汽车市场，其质地并不均匀，从最发达的一线城市到消费水平低的农村，对汽车金融产品的需求亦多元而复杂，这就势必对金融产品的开发和推广提出更高的要求。诚如上汽通用汽车金融有限责任公司副总经理张晓俊所言，“一线城市将迎来换车高峰以由此派生的二手车消费增长，二三线城市是目前的市场支撑，三四线的城乡市场，微客、皮卡等车型的消费也强劲”，因此他认为二手车信贷和微型商务车信贷业务将是汽车金融行业下一个增长点。

配角的时代？

2012年9月25日，北京现代汽车金融有限公司正式宣告成立，将为韩国现代、起亚品牌汽车2013年在华实现150万辆的销量提供金融支持。

而此时，2004年成立的上汽通用汽车金融有限公司已经在中国市场打拼了8年，2011年末，其公司资产规模突破348亿元，累积客户达到88万，年业务量24万单，行业占有率40%，除了服务于自己的品牌，还与其他品牌在零售贷款方面开展合作。

无论是融资租赁还是购车信贷，汽车金融这个助力汽车产业与汽车消费的配角已在显山露水。“在中国，这是个刚起步的年轻业态，生机勃勃，蕴藏巨大潜力。”上汽通用汽车金融有限公司总经理李文国很自信地认为。资本逐利的本性，也使得这个汽车金融这个领地成为过去几年乃至未来几年的投资热土。

根据中国银监会披露的数据，截至2010年底，银监会共批准设立了13家汽车金融公司，多数为外资主导设立，包括丰田、通用、福特、大众、戴姆勒、标致雪铁龙、沃尔沃、菲亚特和东风日产在内的9家汽车巨头已在华建立了汽车金融公司，而今年北京现代也加入了这一战场。