掀起导航的盖头来

代月波

国务院2012年7月9日印发《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中明确“高端软件和新兴信息服务产业”要加强以网络化操作系统、海量数据处理软件等为代表的基础软件、智能终端软件等关键软件的开发，推动大型信息资源库建设，提升我国在国际产业链中的层次和水平。科技部2012年6月21日发布《导航与位置服务产业科技发展“十二五”专项规划》（征求意见稿），明确了申请300项专利，形成1000亿元以上规模产业的目标。

北京市“7·21”特大自然灾害77名遇难者中有46名溺水身亡者，其中在广渠门铁路桥下凹型车道上的途胜SUV车里身强力壮的丁志健，仅仅因为大雨，竟然活活淹死在现代化的汽车里？这引发了全社会关注导航电子地图，导航图商为防止自然灾害而制作“积水地图”的大讨论……

全球导航产业

GPS 产品正逐渐深入到人们生活的领域。电子地图、消费电子技术及智能型运输系统的成熟应用，带动了全球导航市场的发展。

车载导航方面，日本前装车载导航的比例由1996年12.2%，2001年36%，上升至2009年66.6%。2009年欧洲市场前装车载导航15.6%，北美前装车载14.1%。车载导航正成为汽车的标配。越来越多的存量车转化为导航后装市场客户，这为后装硬件商和图商进入前装市场提供了足够的转换空间。

PND导航市场，2006年/2007年/2008年/2009年/2010年/2011年全球便携导航设备 PND 销量分别为1419.6万台/2061.8万台/3264.4万台/4156.3万台/5253.0万台/6270.0 万台，同比增长率分别为71.00%/45.24%/58.33%/27.32%/26.39%。随着全球导航龙头Garmin 的首款连网式PND在美国上市，相关增值服务平台及其计费方式也成为消费者选购产品的重要考虑因素。

GPS手机导航市场，由于美国的E911法案、欧洲的E112法案和日本相关法规的推行，加之GPS集成芯片技术的发展，GPS 手机市场出货迅猛，出货台数从2006年315.7万台增长到2011年的12847.9万台。

全球整合潮流

因导航软件与导航电子地图在导航产业链中的唇齿关系，形成了软件公司对地图公司整合的态势，以增加新功能来提高了导航产品的竞争力。

日本车载导航电子地图提供商有Zenrin、Increment P、Mapmaster等。Zenrin成立于1948年，在地图软件/车载导航软件方面2009年营业收入38亿元人民币。

欧美市场电子地图提供商Navteq、Tele Atlas。Navteq成立于1985年，提供85个国家的导航电子地图。2000年上市，相继收购美国 ETAK、波兰PPWK GeoInvent、墨西哥Mexico Data等。2008年营收5.02亿美元，收购了德国 T-Traffic、阿根廷 Navkey及3D建模PixelActive等。2008年7月被诺基亚以81亿美元收购。Tele Atlas成立于1984 年荷兰，2008年营收2.89亿欧元。2008年6月被TomTom以42亿美元收购。

TomTom 导航软件公司成立于1991 年，全球整体导航解决方案的供应商，2005年在欧交所上市。2008年6月以42亿美元收购Tele Atlas。

Nav N Go是GPS导航解决方案供应商，2004 年成立，2007年收购匈牙利图商TopMap，开发了车辆限速、三维城市模型、已扩展的车道等显示、实时交通信息服务平台，推出POI 服务以及LBS等增值服务。为贝克尔、歌乐、华硕、先锋、索尼、现代和Nextar生产的导航设备提供软件解决方案，提供45种不同语言版本的导航解决方案。

我国导航产业

我国的导航产业始于2002年，硬件分为处于市场较快成长阶段的车载导航设备、PND导航设备、智能手机、游戏设备以及其他硬件设备。LBS服务、实时交通信息服务市场以及电子地图应用增值服务市场处于发展初期阶段。

2006年/2007年/2008年/2009年/2010年/2011年我国车载导航设备销量分别为81.0万台/106.7万台/130.4万台/260.5万台/385.2万台/565.6万台，销量同比增长率分别为46.4%/31.73%/22.21%/58.25%/46.83%/86.63%，年复合增长率47.50%。

2009年国内市场销售1364.48万辆汽车，2010年汽车产销分别达到1826.47万辆和1806.19万辆，同比分别增长32.44%和 32.37%。2011年国内汽车产销量分别达1841.89万辆和1850.51万辆，同比增长0.84%和2.45%。中国汽车工业协会预计2012 年国内汽车销量2000万辆。我国国家路网/地名等变更很快，市场对导航电子地图使用的越来越普遍。

国内导航电子地图及导航软件主要提供商为凯立德、四维图新、高德软件、长地万方、灵图软件、城际高科、易图通科技等。

车载导航市场：2006－2011年车载导航装配量复合增长率47.50%，高于同期汽车销量增长率。赛迪预计2014年国内汽车车载导航系统销售量将达1005.90万套，2012-2014 年复合增长率将达21.16%。

我国汽车前装导航2006年/2007年/2008年/2009年/2010年/2011年销量分别为14.50万台/19.56万台/23.19万台/34.84万台/52.52万台/75.20万台，前装率低于10%，预计2012年前装量可达105.20万台；后装导航销量分别为80.21万台/89.45万台/101.25万台/140.25万台/300.97万台/510.4万台。2008年前国产车载后装导航系统的零售价格普遍在1万元以上，2009年零售价格降至5000元左右，2010年零售价格降至3000-5000元，突破心理价位临界点，市场规模呈“井喷”式增长。

国内汽车前装导航市场的导航电子地图提供商为四维图新、高德软件，汽车后装导航市场的导航电子地图及导航软件主要提供商是凯立德、长地万方（瑞图万方）。2011年后装车载导航市场凯立德占68.30%，瑞图万方15.50%，四维图新6.30%，其它9.90%。

PND导航市场：我国2006年/2007年/2008年/2009年/2010年/2011年销售量分别为39.3 万台/96.0万台/164.5万台/210.6万台/523.1万台/685.6万台，同比增长率分别为144.20%/71.40%/28.00%148.39%/31.60%。赛迪预计2014 年国内 PND销售量将达1061.5万台，2012-2014年复合增长率将达15.69%。

PND价格低、安装简便、款式多样，融合了视频、电子游戏、上网、电视等功能。因技术门槛比较低，PND生产成本大幅下降，导航软件盗版情况较为严重。

2011年我国PND市场凯立德占68.40%，瑞图万方10.80%，四维图新10.20%，高德软件5.1%，其它9.90%。

手机导航市场：赛迪研究显示， 2006 年/2007年/2008年/2009年/2010年/2011我国 GPS 手机销售量分别为10.5万台/52.1万台/375.7万台/1540.6万台/3317.9万台/5679.9 万台，同比年增长率分别为396.20%/621.10%/310.10%/115.36/71.19%。预计2014年国内GPS手机销售量将达18652.2万台，年均复合增长率将达48.64%。

据工信部统计，2009年用于3G网络的直接投资1609亿元。随着无线网速的提高以及GPS手机增长。无线定位服务市场从2006年6.47亿元到2009年增加至23亿元，预计2012年115亿元，增长率70.7%。

便携式GPS电子导航地图方面，凯立德占68.4%，瑞图万方10.8%，四维图新10.2%，高德5.1%，其它5.5%。

电子地图应用增值服务市场：我国LBS市场处于发展初期，但在交通安全管理与应急联动领域LBS服务应用广泛，在公交、出租、货运、长途客运、危险品运输、内陆航运等交通运输工具的运输监控管理系统中采用了LBS。2011年底我国手机用户98625万户，申银万国预计2012 年我国LBS服务市场总收入将达89.5亿元。

Frost & Sullivan预计2011年/2012年/2013年/2014年/2015年我国实时交通信息服务用户规模分别为14万人/28万人/58万人/98万人/157万人，同比增长率分别为100.00%/107.14%/68.90%/120.00%，年均复合增速长率为 83.00%。预计2012年我国实时交通信息服务市场规模有望达到2.7亿元。

iResearch统计2010年/2011年/2012年中国互联网地图市场规模分别为19亿元/24亿元/28.4亿元，同比增长分别为31.03%/26.32%/35.00%，年均复合增速长率为22.26%。

中国互联网络信息中心数据中国互联网定位服务的市场2006年/2007年/2008年/2009年/2010年/2011年的市场规模分别为9000万元/1.61亿元/2.45亿元/3.62亿元/4.88亿元/6.06亿元，估计2012年整个市场规模将达7.22亿人民币（1.057亿美元），增长率为25.8%。

准入门槛

我国《测绘资质管理规定》和《测绘资质分级标准》规定只有具备导航电子地图制作资质的企业才能合法制作导航电子地图，对从事导航电子地图生产的企业提出了包括注册资金、技术等多方面的具体要求，提高了行业的准入门槛。

截止2012年7月国家测绘地理信息局审批了12 家单位获得导航电子地图制作资质有：深圳市凯立德科技股份有限公司、北京四维图新科技股份有限公司、高德软件有限公司、北京灵图软件技术有限公司、北京长地万方科技有限公司、易图通科技（北京）有限公司、北京城际高科信息技术有限公司、国家基础地理信息中心、北京科菱航睿空间信息技术有限公司、武汉立得空间信息技术发展有限公司。

凯立德

深圳市凯立德科技股份有限公司(Careland)提供互联网地图、导航电子地图、导航软件系统、移动位置服务平台等。2011年/2010年/2009年凯立德营业收入总额分别为16829.97万元/15061.31万元/8219.25万元。其中，导航地图及导航软件营业收入15978.03万元/14298.02万元/7162.01万元，营业成本仅85.00万元/263.39万元/171.57万元，毛利率高达99.47%/98.16%/97.60%%；系统技术服务营业收入851.94万元/763.29万元/1057.25万元，营业成本588.86万元/648.41万元/741.16万元，毛利率30.88%/15.05%/29.90%。

按产品分类来看，2011年/2010年/2009年导航电子地图及导航软件销售金额分别为15979.03万元/14298.02万元/7162.01万元，占当年营业总额比例分别为94.94%/94.93%/87.14%；其中，车机销售金额分别为14170.89万元/11433.84万元/5220.05万元，占年销售总额比例分别为84.20%/75.92%/63.61%；PND销售金额分别为1059.16万元/1857.13万元/1363.51万元，占年销售总额比例分别为6.29%/12.33%/16.59%；手机销售金额分别为747.99万元/1007.05万元/578.44万元，占年销售总额比例分别为4.44%/6.69%/7.04%.系统技术服务销售金额分别为851.94万元/763.29万元/1057.25万元，占年销售总额比例分别为5.06%/5.07%/12.86%。

从管理费用的角度，2011年/2010年/2009年营业收入分别为16829.97万元/15061.31 万元/8219.25万元，净利润8168.66万元/7768.65万元/2570.25万元，营业利润6299.14万元/6555.58万元/2040.33万元，营业成本673.86万元/911.80万元/912.74万元，销售费用1954.58万元/1469.25万元/1182.90万元，管理费用7462.31万元/6033.30万元/4357.08万元。

从车载前装导航业务来看，凯立德只有比亚迪一个客户。2011年/2010年/2009年营业收入分别为641.94万元/537.28万元/248.25万元，其营业成本仅仅包括向部分用户提供的少量光盘及产品说明书。而在向比亚迪销售车载前装导航产品的销售过程中，仅向比亚迪提供电子版产品说明文件，故销售收入毛利率为 100%。

从车载手装业务来看，凯立德车载后装导航电子地图及导航软件的产品销售采用授权形式，2011年/2010年/2009年营业收入分别为15336.09万元/13760.73万元/6913.75万元，后装营业成本分别为84.99万元/263.39万元/171.57万元，后装销售收入毛利率分别为99.45%/98.09%/97.52%。

从PND导航业务来看，2011 年PND 导航业务、手机导航业务及系统技术服务业务的收入与2010 年相比分别增长-42.97%、-25.72%及11.61%，上述三项业务合计收入2,659.09万元，占营业收入的比重为15.80%。

从员工人均薪酬来看，2011年/2010年/2009年凯立德平均员工人数分别为685人/526人/387人，平均年薪酬89897. 24元/74,511.18元/81,373.79元。

从销售费用来看，2009年/2010年/2011年凯立德的销售费用分别为1182.90万元/1469.25万元/1954.56万元，占当期期间费用比重分别为21.89%/19.39%/20.55%。销售费用主要由员工薪酬、差旅及交通费、市场拓展推广费等组成。员工薪酬包括销售人员的工资、福利及社保等费用，分别为543.39万元/845.42万元/1155.00万元。

2009年凯立德入导航业务收入从2008年3896.63万元增长至2011 年的 15978.03 万元，年复合增长率高达 60.06%。主要客户为车载导航系统厂商、PND制造商、汽车厂商及手机厂商等。2009年/2010年/2011年前十大客户销售额分别为3312.48万元/7576.93万元/10162.96万元，分别占营业收入的40.30%/50.31%/60.39%

2011年凯立德PND 导航销售收入1059.16万元，较上年减少42.97%。出现负增长的主要原因是正版 PND 生产厂商受盗版PND产品的冲击，销量下滑。

2009年下半年凯立德推出路口三维实景图导航产品，掀起了实景导航的热潮，使得凯立德在国内车载后装导航市场的份额大幅上升。2009 － 2010 年，凯立德手机导航业务收入主要来自国产手机厂商预装导航软件所带来的收入。

2011年随着苹果商店 APP STORE 销售模式的兴起，国产手机厂商大幅减少了手机出厂前的导航软件预装量，导致凯立德来自手机厂商预装模式的销售收入大幅减少。2011年厂商预装模式收入200.89万元，较2010年的862.31增长-76.70%，而2010年较2009年收入的578.44万元增长为49.08%。随着苹果商店APP STORE销售模式的兴起，凯立德推出了“iPhone 版移动导航软件”。2011年凯立德在苹果商店实现收入547.10万元。

凯立德毛利率均保持在较高水平，主要原因为软件企业大部分产品不具实体形态，研发及销售过程中采购物料较少，营业成本较低，毛利率水平普遍较高。

2009-2011年凯立德导航电子地图外业采集道路里程分别为102万公里/136万公里/170万公里。导航业务的研发费用分别为2515.62万元/3592.7万元/5433.25万元，其中外业采集发生的差旅费用及车辆运营费用(不含人工薪酬福利费用)分别为286.59万元/406.65万元/620.61万元。外业实地数据采集是指通过外业专业人员利用专业设备，对导航的相关信息进行实地采集，经过质量检测后，为内业数据加工提供原始信息。

高德软件

高德软件有限公司(AMAP)成立于2002年，导航电子地图内容和位置服务解决方案提供商。高德已建立的导航电子地图数据库包括280万公里的导航道路信息，超过1250万个兴趣点。2010年7月1日在美上市(Nasdaq:AMAP)，每股12.50美元，862万股，融资1亿美元。2012年7月25日市值5.80亿美元，股价11.855美元，总股本4895.94万。

在车载导航方面，高德为包括奥迪、宝马、通用、本田、比亚迪等著名品牌汽车的100多个车型提供导航数据产品和服务。

高德预计2012财年营收1.52-1.59亿美元，同比增长20-25%。高德软件2012年一季度净营收3570万美元，同比增长40.3%；毛利润2690万美元，同比增长49.6%；运营利润1000万美元，同比增长17.8%；不按照美国公认会计准则，运营利润1330万美元，同比增长49.4%；净利润890万美元，同比下降15.9%；不按美国公认会计准则，净利润为1220万美元，同比增长21.9%。2012年一季度高德免费移动地图总用户数为5200万，月活跃用户2900万，上年同期分别为4000万和2000万。

营收构成：2012年一季度汽车导航业务营收2170万美元，同比增长13.7%；互联网移动互联网位置服务业务营收990万美元，同比增长166.6%；政府与企业应用业务的营收360万美元，同比增49.4%。

运营数据：2012年一季度，移动用户数超过5200万，拥有近3000万的月活跃用户。预计2012年末移动用户数1个亿。互联网地图API上线企业数超过9.6万家，日活跃企业数超过1.6万家。手机端地图API企业数超过1万家，日活跃手机API企业数超过6000家。高德与中国移动、中国电信合作的导航产品累计用户超过300万。

2011年/2010年/2009年高德软件营收分别为12696.00万美元/8576.50万美元/5716.30万美元，同比增长48.03%/50.04%/25.53%。

2011年高德净营收1.27亿美元，同比增长48.03%。毛利润9190万美元，同比增长60.1%。运营利润3680万美元，同比增长57.7%。净利润3650万美元，同比增90.9%。

2011年业务方面，汽车导航净营收8590万美元，同比增长35.40%；移动及互联网位置服务解决方案营收2740万美元，同比增长142.2%；公共及企业应用营收1230万美元，同比增长35.5%。

2011年在运营方面，营收成本3500万美元，同比增长23.6%。；总运营开支5530万美元，同比增长58.7%。基于非美国通用会计准则(Non-GAAP)，运营开支5010万美元，同比增长72.9%；研发开支2370万美元，同比增长86.3%。基于Non-GAAP，研发开支为2130万美元，同比增长90.2%；销售及营销开支为1640万美元，同比增长76%。基于Non-GAAP，销售及营销开支为1470万美元，同比增长83.8%；一般及行政开支为1510万美元，同比增长18.4%。基于Non-GAAP，一般及行政开支为1420万美元，同比增长44.4%；所得税开支510万美元，有效税率11.5%，而2010年为16.5%；净利润3650万美元，与2010年相比增长90.9%；基于Non-GAAP，净利润4090万美元，同比增长59.9%。2011年运营所产生的净现金4790万美元。

2007年的营收从2965.3万美元增长至2009年的5716.3万美元，年复合增长率38.8%。2007-2009年其净利润的年复合平均增长率达37.4%。毛利率在2007-2008年稳定在58%左右，2009年跃至65%。

在高德的主要收入----前装车载导航业务方面，主要客户为奔驰、宝马、大众等欧美车系。高德提供互联网及移动互联网位置服务，涉及的客户包括谷歌、新浪、腾讯、携程等互联网服务公司，也为三星、摩托罗拉、HTC等手机提供预装或下载导航服务。

高德以25.0%的综合优势位居中国手机地图导航客户端市场排名榜首。其中，高德导航（含“途语导航”）以38.9%的比例排名中国手机导航（本地版）客户端市场第一；高德地图以24.4%的市场份额排名中国手机地图客户端市场第二；高德系以50%的比例排名中国运营商手机导航（付费用户）客户端市场第一（中国移动手机导航-高德版为29.3%，中国电信天翼导航-协进版为20.7%）。

高德截至2010年12月底的汽车资产扣除折旧后的净值达254.9万美元，约合1698万元。

四维图新

北京四维图新科技股份有限公司成立于2008年1月23日，现注册资本5.76亿元，2010年5月18日在深交所上市（代码002405）上市，发行量5600万股，发行价25.60元/股，发行总市值14.3亿元，募集资本净额13.67亿元。

2011年/2010年/2009年四维图新营收分别为86,712.45/67,525.96/42,805.85万元，同比增长28.41%/57.75%/31.48%。2011年整体收入同比增长28.41%，主要得益于与诺基亚手机合作收入的增长；车载导航领域收入同比增长1.17%。

从产品分类来看，2011年/2010年/2009年分别为：

1. 导航电子地图主营收入7.53亿/6.31亿/3.98亿，收入比例43.43%/93.52%/93.08%，主营成本1.07亿/7801万/3402万，成本比例82.04%/97.55%/92.30%，主营利润6.46亿/5.53亿/3.64亿，利润比例87.70%/92.98%/93.15%，毛利率85.75%/87.65%/91.45%。

2. 综合地理信息服务主营收入1.14亿元/4292万元/2960万元，收入比例6.55%/6.36%/6.92%，主营成本2333万/151万/284万，成本比例17.84%/1.89%/7.70%，主营利润9028万元/4141万元/2676万元，利润比例12.26%/6.96%/6.85%，毛利率79.46%/96.49%/90.41%。

其中，2011年的消费电子领域及其他主营收入3.80亿，收入比例21.89%；车载导航领域主营收入3.74亿，收入比例21.54%；动态交通信息服务主营收入5861万，收入比例3.38%；车联网及地图编译服务主营收入2779万，收入比例1.60%；在线服务及行业应用主营收入2017万，收入比例1.16%。

四维图新2011年非专利技术3661.86万元，数据库964.22万元。截至2011年12月底运输设备原价高达3029.4万元，期末净值1416.4万元；外业采集每年费用超过5000万元。2011年四维图新的前5名供应商中有4家是提供数据的，购买数据花费近1800万元。

2009年的销售市场主要在上海地区、北京地区，分别为：主营收入2.41亿/1.87亿，收入比例56.30%/43.70%，主营成本2833万/853万，成本比例76.85%/23.15%，主营利润2.12亿/1.78亿，利润比例54.36%/45.64%，毛利率88.23%/95.43%。

在四维图新的主要收入----前装车载导航业务方面，主要客户为丰田、日产等日系车。在手机预装领域对诺基亚依赖严重。

合众思壮

北京合众思壮科技股份有限公司成立于2007年12月26日，现注册资本1.44亿元， 2010年4月2日上市（代码002383），发行量3000万股，37元/股，发行总市值11.1亿元，募集资金净额10.5亿元。提供车载导航产品、GIS领域的数据采集及测量产品。

2011年营业收入44,131.83万元，同比增长9.62%。税前利润5356.64万元，同比下降8.30%。车载导航产品营业收入17591.37万元，同比增长32.52%；营业成本12015.18万元，同比增长27.86%；毛利率31.70%，同比增长2.49%。GIS数据采集产品和高精度测量产品营业收入12883.60万元，同比下降34.68%；营业成本6485.63万元，同比下降37.10%；毛利率49.66%，同比增长1.94%。2011年营业收入合计38216.84万元，同比下降7.72%；营业成本23246.25万元，同比下降7.27%；毛利率39.17%，同比下降0.30%。

从产品分类来看，2011年/2010年/2009年分别为：

1. 产品收入主营收入3.33亿/3.74亿/3.91亿，收入比例75.53%/92.86%/94.49%，主营成本2.27亿/2.30亿/2.51亿，成本比例93.21%/98.33%/99.99%，主营利润1.07亿/1.44亿/1.41亿，利润比例54.76%/85.26%/86.07%，毛利率31.99%/38.46%/35.95%。

2. 软件及技术服务收入主营收入8119万/832万/2280万，收入比例18.40%/2.07%/5.51%，主营成本858万/240万/3.30万，成本比例3.53%/1.03%/0.01%，主营利润7261万/592万/2277万，利润比例37.29%/3.51%/13.93%，毛利率89.43%/71.16%/99.86%。

2011年呼叫服务主营收入2234万，收入比例5.06%，主营成本707万，成本比例2.91%，主营利润1527万，利润比例7.84%，毛利率68.35%。

从销售地区来看，2011年/2010年/2009年分别为：

1. 华南地区主营收入9106万/6498万/6939万，收入比例20.63%/16.14%/16.75%

2. 华北地区主营收入7498万/1.03亿/1.32亿，收入比例16.99%/25.68%/31.99%

3. 华东地区主营收入7318万/6761万/6478万，收入比例16.58%/16.79%/15.64%

4. 西北地区主营收入4432万/2619万/2539万，收入比例10.04%/6.50%/6.13%

5. 东北地区主营收入2419万/3181万/2225万，收入比例5.48%/7.90%/5.37%

6. 西南地区主营收入2286万/1916万/1503万，收入比例5.18%/4.76%/3.63%

合众思壮2011年/2010年/2009年在海外市场的主营收入分别为8393万/6904万/8481万，收入比例分别为19.02%/17.15%/20.48%。

佳明Garmin

台湾国际航电股份有限公司于1990年成立，为Garmin最大的子公司。Garmin的GPS产品（除航空产品外）在100多个国家销售，在美国的销售渠道包括百思买（Best Buy）、亚马逊、沃尔玛、好市多（Costco）、Halfords、Petra等。Garmin于2000年12月上市(NASDAQ:GRMN)，发行价14美元，2007年股价曾触及120美元。佳明2012年7月25日股价37.03美元，市值72.14亿美元，总股本1.95亿。Garmin主营收入来自车载/手机导航产品。

2012年一季度/2011年四季度/三季度/二季度/一季度主营业务分别为收入556.60/909.64/666.99/674.10/507.83百万美元，主营业务成本分别为272.84/475.86/322.66/352.00/269.46百万美元，毛利总额分别为283.76/433.79/344.33/322.10/238.37百万美元，营业利润分别为90.33/200.09/147.33/131.59/74.75百万美元，净利润分别为86.86/165.56/150.38/109.48/95.48百万美元。

以2011年第三季度为例来分析其业务产品，Garming总营收6.92亿美元。其中，车载/手机导航产品贡献58%的营收；登山、露营、打猎的户外爱好者必备的户外及健身手持导航，营收约为总收入的24%；航海导航产品则能够提供从单纯定位导航到结合电子地图、潮位数据、日出日落等实用信息，营收约7%；航空导航产品可安装于包括固定翼飞行器，直升机、旋翼机、超轻航机等各飞行器中，能为飞行爱好者提供具备基本定位导航功能、Jeppesen数据库，并结合地面电子地图便携式导航产品，配置不同详细度之Jeppesen 数据库、不同尺寸的液晶屏幕、电子地图与软件功能，营收占11%。

2006/2007/2008/2009/2010年佳明的车载/手机导航产品销售额分别为10.87亿美元/23.42/25.38/20.54/16.68，占营收比分别为61.39%/73.65%/72.64/69.72/62.03%，同比增长率分别为115.06%/8.37/-19.07/-18.79%。

2006/2007/2008/2009/2010年佳明的净销售额分别为17.74亿美元/31.80/34.94/29.46/26.89，毛利润分别为8.82/14.63/15.53/14.44/13.46亿美元，运营利润分别为5.54/9.07/8.62/7.86/6.36亿美元，净利润分别为5.14/8.55/7.32/7.03/5.84亿美元。

2009年和2010年，Garmin净销售额和利润都在下降。2010年Garmin净销售同比下滑9%，主要由于车载/手机导航产品销售额下降（19%）所致，但户外及健身产品销售额同比增19%，航海产品销售额同比增12%，航空导航产品同比7%。净利润同比下降17%至5.84亿美元，净利率也由2009年的23.8%，下降至2010年的21.7%。2010年由于车载/手机导航产品平均售价下降11%，导致该项业务贡献毛利同比下降22%。

发展趋势

导航软件业中最大的风险来自盗版。因破解正版导航地图后非法复制销售，在车载后装市场存在企业级盗版和来自PND等终端的盗版现象严重。现阶段的法律环境和消费意识下，不可能完全杜绝盗版。凭正版企业自身实力，难以有效的打击盗版。2012年6月11日苹果发布了移动操作系统iOS 6，最大的变化是取代了谷歌地图，苹果将进入汽车导航系统，这对于打击盗版是个好消息。

北京市“7?21”特大自然灾害途胜SUV车丁志健事故，使终端消费者对导航电子地图提出了更高要求。未来导航电子地图及导航软件产业发展将体现在导航3D化、服务3G化、地图应用多样化、地图更新常态化、导航电子地图及导航软件一体化。■