太阳鸟：特种艇及商务艇引领增长

太阳鸟（300123）上半年，公司实现收入19379.41万元、同比增长41.66%，实现净利润2685.39万元、同比增长22.72%，基本每股收益0.19元；公司业绩符合市场预期。

整体来看，2012 半年度，商务艇的营业收入同比增长34.9%，略低于主营业务的增速，私人游艇业务收入同比下滑9.8%。受国内宏观经济增速放缓的影响，房地产持续受到调控，大部分企业盈利能力下滑，银行信贷仍处于去年以来的偏紧状况，部分游艇的潜在消费者面临资金紧张的局面，影响了游艇消费。

与此同时，记者注意到上半年度，公司特种艇业务收入高速增长，同比增幅达到102%，且在手订单充足，今、明两年的特种艇业务收入有保障。公司是国家有关部门和军事单位装备定点生产单位，通过整合相关公司的产能，在政府部门采购领域具有较大优势，目前公司特种艇业务在手订单总计约4.45亿元。在此背景下公司2012年特种艇业务收入有望同比翻番。同时值得一提的是公司目前获得了金属材料船舶生产资质，而且在出口业务实现大幅突破，这都将成为公司营业收入的新增长点。

有业内人士认为国内游艇的消费还处于起步阶段，但随着国家鼓励消费相关政策的支持以及高收入阶层消费观念的改变，中长期来看，游艇业务具有很大的成长空间，有望弥补业务收入短板，带来超预期的增长。从券商给出公司的业绩预测来看，普遍维持在2012年每股收益0.43元左右，对应当前PE31倍，基本给予公司买入、推荐等投资评级，二级市场上该股伴随着上述利好因素的兑现都可成为股价突破的催化剂，投资者可逢低关注。