8月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

8月份，受固定资产投资和制造业增速回落影响，国内市场钢材需求仍延续疲软态势，钢材价格继续下跌。由于钢铁产量和社会库存有所下降，国家进一步出台稳增长措施，预计后期市场钢材价格会有所趋稳，但供大于求的市场状况难以扭转。

一、国内市场钢材价格继续下降，环比降幅略有收窄

8月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为101.53点，环比下降6.55点，降幅为6.06%，较上月降幅收窄0.35个百分点；与上年同期相比下降33.70点，降幅为24.92%（见图1）。

图1 CSPI国内钢材综合价格指数走势图

1.长材、板材指数均继续下降

8月末，CSPI长材指数为105.02点，环比下降6.11点，降幅为5.50%，比上月降幅收窄1.54个百分点；板材指数跌破100点，为98.58点，环比下降6.99点，降幅为6.62%，比上月降幅收窄0.10个百分点；与去年同期相比，长材指数下降38.35点，降幅为26.75%；板材指数下降31.77点，降幅为24.37%（见图2、表1）。

图2 CSPI国内长材和板材价格指数走势图

2.主要钢材品种价格继续下降

8月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降。其中中厚板和热轧卷板降幅较大，环比分别下降7.25%和6.94%；高线、螺纹钢和角钢价格环比分别下降4.91%、5.32%和5.59%；冷轧薄板和镀锌板价格环比分别下降3.92%和3.77%；热轧无缝管价格环比下降5.34%（见图3、图4、图5、表2）。

3.钢材价格继续呈逐周下降走势

8月份，国内市场钢材价格继续下降，其中前两周降幅相对较小，后两周有所加大。至9月第一周，钢材价格综合指数降至99.24点，自4月第二周以来，已连续第二十一周下降（见表3）。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

8月份，全国粗钢产量连续第二个月小幅下降，但受固定资产投资及制造业增速持续放缓等因素影响，国内钢材市场仍呈现为供大于求局面，钢材价格继续下跌。

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表

1.用钢行业增速继续回落，钢材需求仍较疲软

据国家统计局数据，1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长20.2%，增速比上年同期回落4.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长15.6%，增速比上年同期回落17.6个百分点；8月份，规模以上工业增加值同比实际增长8.9%，比7月份回落0.3个百分点，连续第四个月增速回落。其中通用设备制造业、电气机械和器材制造业、电子设备制造业等用钢行业增速均继续回落；社会消费品零售总额同比增长13.2%，增速比上年同期回落3.8个百分点；进出口总值同比增长0.2%，其中出口增长2.7%，分别比上年同期增速大幅回落了26.9和21.8个百分点；中国制造业PMI为49.2%，比上月下降0.9个百分点，连续第四个月环比回落。其中新订单和新出口订单指数分别为48.7%和46.6%，仍低于50%的分界点。受用钢行业增速持续回落影响，国内市场钢材需求增长乏力。

2.钢铁产量小幅下降，资源总量仍供大于求

据国家统计局数据，8月份全国粗钢产量为5870.3万吨，同比下降1.7%；平均日产粗钢189.36万吨，环比下降9.64万吨，为连续第二个月环比下降，降幅为4.84%。另据海关统计，8月份我国出口钢材424万吨，环比减少8万吨，下降1.85%；进口钢材120万吨，环比增加4万吨，增长3.45%；进口钢坯3万吨，与上月持平；材坯合计折合粗钢净出口320万吨，环比减少13万吨。按上述数据计算，8月份日均国内粗钢供给量为179.03万吨，环比减少9.23万吨，降幅为4.90%。尽管钢铁资源供给量有所下降，但国内市场供大于求局面未有明显改善。

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 各周钢材价格变化情况

3.钢材库存降幅有所加大，仍高于年初水平

至8月末，全国26个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量为1433万吨，比上月末下降105万吨，降幅为6.81%，较上月加大5.74个百分点，连续第六个月下降；但与年初和上年同期相比，库存仍分别增加了143万吨和50万吨，增幅分别为11.10%和3.59%（见表4）。

从分品种情况看，线材、螺纹钢库存降幅明显，分别环比下降33.96%和10.81%；中板和冷轧板库继续下降，降幅分别为1.06%和1.46%；热轧卷板库存继续小幅上升，升幅为1.27%。

三、国际市场钢材价格继续下降，降幅也有所收窄

8月末，CRU国际钢材综合价格指数降至177.2点，环比下降2.7点，降幅为1.5%，较上月收窄1.8个百分点；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数下降25.2点，降幅为12.5%（见图6）。

1.长材、板材价格均继续下降，板材降幅小于长材

8月末，CRU国际长材价格指数为197.1点，环比下降6.8点，降幅为3.3%，较上月收窄1.7个百分点；板材价格指数为167.4点，环比下降0.6点，降幅为0.4%，较上月收窄1.9个百分点；与去年同期相比，长材指数下降37.8点，降幅为16.1%；板材指数下降18.9点，降幅为10.1%(见图7、表5）。

2.北美市场钢材价格有所回升，欧洲和亚洲市场继续下降

（1）北美市场

表4 国内钢材市场库存变化情况表 万吨

表5 CRU国际钢材价格指数变化表 %

图7 CRU国际长材和板材价格指数走势图

8月末，CRU北美钢材价格指数为170.1点，环比上升5.2点，升幅为3.2%。美国市场需求形势有所好转，8月份美国非农失业率为8.1%，比上月下降0.2个百分点；消费者信心指数（密歇根大学）为74.3点，比上月上升2.0点；制造业PMI降至49.6%，比上月微降0.2个百分点；钢铁进口许可申请总量环比上升0.3%。其中重型结构型钢、钢筋、热轧棒材、中厚板、冷轧薄板和镀锡板增加较多；8月末，美国粗钢产能利用率为75.4%，环比上升0.7个百分点。本月美国中西部钢厂长材及中厚板出厂价格继续下降，薄板类价格由降转升（见表6）。

（2）欧洲市场

8月末，CRU欧洲钢材价格指数为175.1点，环比下降1.9点，降幅为1.1%。欧盟经济不景气状态仍在持续，8月份欧元区和欧盟经济景气指数分别跌至86.1点和87点，已连续5个月下滑，是自2009年以来的最低水平；欧元区消费者信心指数和工业景气指数分别比上月下降3.1点和0.3点；欧元区制造业PMI为45.1%，比上月回升1.1个百分点。在欧洲核心国家中，德国、英国和法国的制造业PMI分别为44.7%、49.5%和46.0%，虽均有小幅回升，但继续处于50%临界点以下。受需求疲软影响，本月英国市场主要品种钢材价格继续下降（见表7）。

（3）亚洲市场

8月末，CRU亚洲钢材价格指数为182.6，环比下降7.8点，降幅为4.1%。受出口和工业产出下降影响，日本8月制造业采购经理人指数（PMI）降至47.7%，比上月回落0.2个百分点，连续第三个月低于50%，是16个月以来的最低水平；其中新出口订单指数为45.5%，连续第五个月位于50%以下，产出分项指数降至46.9%，是去年4月以来最低水平。在亚洲其他主要经济体中，中国制造业PMI为49.2%，比上月下降0.9个百分点，连续第四个月下降；韩国PMI为47.5%，连续第三个月低于50%；印度和中国台湾地区的PMI分别降至52.8%和46.1%，均为今年以来最低水平。主要经济体制造业增速减缓，钢材需求增长乏力。本月远东市场主要钢材品种价格继续下降，且降幅较上月有所加大（见表8）。

表6 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表7 英国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表8 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨，%

表9 钢铁行业固定资产投资情况表 亿元，%

四、后期钢材市场价格走势分析

受国内外市场需求不振影响，钢铁生产和出口均呈下降趋势，原燃材料价格降幅加大，社会库存也持续减少，近期国家加大了稳增长的措施力度，预计后期市场会有所好转，钢材价格应呈趋稳态势。

1.国家加大基础设施建设力度，拉动钢材需求增长

今年以来，受国内调整经济结构、转变发展方式，以及欧元区经济衰退、美国经济复苏趋缓等因素影响，国际和国内市场钢铁需求增速明显回落。9月初国家主席胡锦涛在APEC峰会上发表演讲时指出，中国将加强基础设施建设，并为之营造公正、透明、高效的政务环境、法制环境和市场环境，发挥基础设施建设在拉动内需、增加就业等方面的积极作用。同时，还要提高农业、能源、水利、信息等领域基础设施水平，推进铁路、公路、水路、民航、管道等交通运输网络建设。近期，国家相继推出了一系列“稳增长”政策，先后批复了涉及25个项目的全国多个城市轨道交通建设规划、核准了13项地区公路工程项目、批复了10个环保投资项目以及若干机场项目和水电建设项目，预计后期市场钢材需求疲软态势将有所改观。

2.钢铁生产增幅回落，资源供给有所抑制

据国家统计局数据，今年前8个月，全国钢铁行业固定资产累计投资4173亿元，同比增长11.2%，增幅比上年同期回落7.5个百分点。其中黑色冶炼及压延业投资额达3225亿元，同比增长7.7%，增幅比上年同期回落10.6个百分点（见表9）；全国粗钢累计产量达48157万吨，同比增长2.3%，增速较上年同期回落8.3个百分点。8月份粗钢平均日产水平为189.36万吨，环比下降4.84%，资源供给明显减少，钢材市场供大于求将有所缓解。

3.原燃材料价格降幅加大，对钢价支撑作用减弱

据国家统计局数据，8月份，全国工业生产者购进价格环比下降0.5%，连续第四个月环比下降。其中燃料、动力类价格环比下降0.8%；另据海关统计，8月份进口铁矿石平均到岸价格为129.83美元/吨，环比下降4.97美元/吨，降幅为3.69%，较上月降幅加大0.62个百分点；8月末，国产铁精粉、炼焦煤和冶金焦价格分别下降7.46%、10.88%和13.90%，分别较上月降幅加大2.76、5.88和1.65个百分点；废钢价格下降4.34%。原燃材料价格降幅加大，对钢价的支撑作用进一步减弱（见表1 0）。

后期市场需要关注的主要问题：

一是部分钢材品种价格已低于制造成本，给企业效益带来严重影响。经过近四个多月的连续下跌，目前国内市场上的螺纹钢、线材、角钢、中厚板、热卷和冷板等产品价格已低于行业制造成本，给钢铁企业经济效益带来严重影响。面对严峻市场形势，钢铁企业应进一步控制产量，优化产品结构，稳定市场。

表10 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

二是钢铁企业应进一步压缩钢材库存，严格控制应收账款。从大中型钢铁企业统计情况看，企业钢材库存和应收账款均呈上升态势，不仅影响钢材市场的稳定，而且加大了企业的经营风险。钢铁企业要坚持没有合同不生产和不给钱不发货的经营原则。

三是进口铁矿石价格仍有进一步下降空间。8月末，钢铁协会CSPI国内钢材价格指数已经跌回2009年的水平，而2009年中国平均进口铁矿石到岸价格为80美元/吨，相对于8月末中国铁矿石价格指数（CIPOP）的进口铁矿石平均价格112.58美元/吨而言，仍有较大下降空间