吉林：以多元化的市场服务平台扶持中小微企业发展

□ 吴伯利 邹润轩 崔柏涛

（吉林长春产权交易中心，吉林长春130022）

吉林：以多元化的市场服务平台扶持中小微企业发展

□ 吴伯利 邹润轩 崔柏涛

（吉林长春产权交易中心，吉林长春130022）

加强政府服务、扶持中小微企业改革发展，是吉林省认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，积极应对严峻复杂的国内外经济形势、促进经济平稳健康可持续增长的重要举措。省委、省政府始终高度重视小微企业和民营经济发展，制定实施了吉林省金融创新拓展计划和全省新一轮民营经济腾飞计划，有力地促进了全省中小企业和民营经济发展。

吉林长春产权交易中心（以下简称“中心”）积极响应省委、省政府的号召，努力为投融资机构和中小微企业创造有利条件，发挥平台优势，进一步拓宽服务领域、创新投融资渠道、规范投融资模式，走出了一条为企业提供高效、便捷的“融资服务之路”。

1 建立中小企业投融资平台

中心作为吉林省多层次资本市场体系的核心与服务载体，在做好各类交易业务的同时，积极为扶持吉林省中小企业发展，促进地方经济增长服务。近年来，专门为中小企业搭建了高效、便捷的投融资服务平台，成立了专门的融资服务部门和机构。这个平台汇集了大量投融资信息资源，通过通畅的信息网络渠道，为服务对象提供投融资信息披露与反馈。该平台的建立，吸引了天使投资、风险投资、创业投资、私募股权基金等广泛参与。

中心依据相关规则健全有关业务流程，以规范化的服务，控制投融资风险、撮合投融资交易，不断满足投融资方的需求。为培育更多优质中小企业成功上市铺平道路。

2 投融资平台的核心优势

2.1 聚集企业资源，完善托管服务体系

中心不断完善托管服务体系，通过丰富平台功能和专业系统服务，努力吸引企业进入投融资平台托管，聚集投融资企业需求，通过综合性的信息披露和信息反馈机制，建立托管企业基本信息动态数据库、合格投资人征集和登记制度，在平台上寻找适合的投融资渠道、券商和其他中介机构，为投融资方提供便捷式、低成本的服务，满足投融资方的项目需求和资金需要。

2.2 聚集中介机构，落实信誉评价办法

利用投融资平台公信力的优势，推行会员代理制，建立中介机构筛选、进场登记、对外公示、场内执业制度为各类机构进入市场执业和有序竞争，积累高效顺畅的合作模式，实现动态监督，倡导诚信服务，落实信誉评价办法。一方面，有利于中介机构集中通过平台公平获取企业信息，提高执业效率，树立优质中介机构形象；另一方面，便于企业选择适合自身的服务机构，降低企业投融资运营成本，更好地选择投资项目和融资渠道。

2.3 政策支持

首先，定期向企业介绍中小企业投融资扶持政策（财政、发改、工信、科技、文化、金融办等），以带动其他中小企业进场托管，利用投融资平台进行投融资项目洽谈和合作；其次，要求中介机构必须进场服务，使评价体系得以建立，实现竞争有序；再次，国资委、经委、财政厅、省工商局、金融办等相关企业上市监管部门在本部门的职责范围内，共同扶持实施中小企业成长上市路线图计划，在审批、变更、注册等方面统一行动、共同把关，推动路线图的顺利实施并收到实效。

2.4 金融综合服务

中心与省内各大金融机构建立金融支持中小企业服务合作，将各大银行、非银行金融机构针对中小企业的金融服务措施和间接融资产品共同汇聚到产权市场平台上面，在低成本、高效率、多功能上进行产品竞争，使中小企业融资由卖方市场变为买方市场。

3 投融资平台的主要业务内容和功能

3.1 以股权登记托管为基础，为企业办理股权质押融资业务

中心所属的吉林省股权登记托管中心，是吉林省唯一一家经政府指定的非上市公司股权集中登记托管机构，是吉林省政府设立的开展各类股权交易的综合服务公信力平台。

股权登记托管是指具有公信力的股权托管机构接受非上市公司的委托，代替公司履行置备股东名册的法定义务，记载并确认股东对股权所有权及其相关权益产生、变更、消失的法律行为。股权登记托管机构并不介入企业的日常经营管理。

股权托管是实现投融资平台功能的基础和前提条件。主要业务内容包括：置备股东名册、进行股权的各种登记（包括初始登记、变更登记、注销登记、质押登记）、代理分红派息、股权查询、股权证明、挂失、信息披露、股权质押等基础服务。

业务功能：

（1）中心是依法设立的中小企业股权质押融资的综合服务平台组织、推介股权质押融资项目，为借贷双方签订融资协议提供各种便利服务；

（2）通过中心办理股权质押融资，为中小企业融资开辟了新的融资途径；

（3）通过中心为出质方、质权方提供的专业化服务，可有效防范股权质押融资的业务风险；

（4）借款人企业到期无法还贷通过中心股权转让市场平台，公开挂牌转让，以市场竞争的手段实现出质股权变现价值最大化，降低银行和贷款企业的损失，保护融资各方利益。

（5）中心依托自身的股权托管平台和网站，对以股权质押贷款企业的还款履约情况进行记录，通过对还款履约记录的信息披露，使银行可以更好地了解客户的信用情况。

3.2 设立吉林股权交易所，为非上市公司提供股权流转和融资服务

吉林股权交易所（以下简称：吉交所）是经吉林省人民政府批准设立的省唯一从事非上市公司股权交易的场所。

吉交所按照市场化要求，建立了统一的交易规则、交易程序、结算办法和监管制度，为全省非上市公司提供股权挂牌交易和融资服务。通过管理创新、运营创新和服务创新，使吉交所逐步建成多层次、多功能、多品种、多交易方式的区域性股权交易市场，并融入中国多层次资本市场体系之中，以促进非上市公司股权有序流转和市场化资源整合，保护交易各方的合法权益，维护市场秩序。

吉交所立足吉林，以优质服务打造一流市场，进而不断扩大辐射范围，为保荐机构和各类投资人提供更多机会，为挂牌企业提供快速发展的融资平台，在振兴东北老工业基地、加快长吉图开发开放先导区规划建设中发挥重要作用。

业务范围：

（1）非上市公司股权交易、股权交割结算；

（2）非上市公司股权融资、私募及风险投资基金投融资等；

（3）代理招商引资；

（4）挂牌企业信息披露、信息查询等；

（5）私募基金份额交易、企业债券交易、理财产品交易、信托产品交易等。

市场功能：

（1）融资功能：为成长型企业、中小企业、高新技术企业等挂牌企业提供快捷、高效、低成本的融资渠道；

（2）定价交易功能：为挂牌企业的股权、出质的股权提供挂牌交易平台，形成市场定价；

（3）开辟投资渠道功能：为创业投资基金、股权投资基金等提供投资机会和退出通道；

（4）规范功能：按照统一的交易规则、交易程序和严格的监管制度以及完善的信息披露制度来规范挂牌企业交易行为，增加挂牌企业的透明度和知名度，提高市场效率，降低市场风险。促进和完善企业的治理结构，提升企业素质和形象，为挂牌企业在主板和创业板或中小板上市创造有利条件。

3.3 建立环境能源交易所，为节能减排和环境保护提供市场化服务

中心控股的吉林环境能源交易所：在提供节能减排咨询、项目设计、项目价值评价、经营策划、项目包装、基金运行、项目投融资及技术支撑等专业化服务，CDM及生态补偿、合同能源管理、节能环保技术转让与投融资、排污权与节能量交易服务、中国环境标志低碳产品认证等为企业提供服务。这意味着吉林省有了专门的碳排放交易市场，今后企业可以通过节能减排、碳排放权交易直接获得经济上的收益，同时也为吉林省环保事业的发展做出了贡献。

3.4 建立吉林省文化产权交易所，为文化领域提供专业化服务

中心控股的吉林省文化产权交易所，可从事新闻出版物、广播影视作品、文化艺术品及创意设计、网络文化及动漫网游产品等各类文化产权及版权的交易；国际间知识产权合作产品交易；文化艺术经纪和市场服务、电影电视版权交易、电影电视广告播映权、数字软件与设计版权交易、体育赛事权交易；办理各类文化产权的登记、托管，为文化企业提供交易见证、过户、质押登记服务；提供政府有关部门授权或委托的其它有关交易等方面服务，为吉林省文化大繁荣大发展提供保证。

4 主要业务开展状况及发展前

景和方向

4.1 目前主要业务开展状况：

目前，中心已建立了基于投融资各方参与的可操作平台。平台以市场化和规范化为运营模式，不断健全和完善业务流程和操作规则，形成了一站式便捷的服务体系，为参与各方提供全方位多功能的贴身服务，取得了可喜成绩。

（1）吉林省股权登记托管中心自成立以来积极开展非上市股份公司的股权登记托管业务，主动协调相关部门，争取政策支持，极力发挥公信力平台信息资源汇聚优势，吸引更多企业办理托管业务。同时，做好省内其他托管机构（会员）的业务指导，使全省股权登记托管业务稳步上升。截至2011年末，共托管企业10929万户，托管股权1152亿元。

（2）为方便企业投融资，提供全面、多功能的配套服务。在股权登记托管的基础上，中心大力开发了针对托管企业的股权衍生服务，股权质押、并购贷款、专利权质押贷款、资产类贷款、融资租赁、融资咨询等服务。2011年，为企业办理股权质押融资110亿元。

（3） 中心按照投融资业务合作模式，与20多家金融机构建立合作关系，并通过银企对接形式，为白山、四平地区中小企业直接融资11亿元。

4.2 发展前景及方向

统计数字表明，中国中小企业占全国企业总数的95%以上，全国3/4的城镇就业人口在中小企业工作。中小企业在我国各经济主体中最具发展活力，全国65%的专利技术、75%以上的技术创新和80%的新产品都是由中小企业开发的，而且大企业也是从中小企业发展来的。无疑，中国经济的未来更大程度上依赖于中小企业的发展。结合吉林省与中心实际情况，助推吉林省中小企业未来发展方式包括：

（1）助企业持续成长，树平台公信优势。通过新浪产权、金马甲、中心自有网站、产权类专业刊物或其他媒体宣传推广“吉林长春产权交易中心服务中小企业投融资平台”这一品牌，吸引或招募企业主动进场参与投融资项目运作。

（2）中小企业投融资平台，可为企业提供股权、环境能源、文化产权等交易服务，为创业投资和其他各类投资解决“后顾之忧”。根据《证券法》和《创业投资管理暂行办法》，股份公司可以通过非公开发行股份来完成私募融资。根据企业的具体情况，可以通过定向私募发行或与战略投资者一同发起设立的方式进行融资。满足条件的股份公司，可以申请在吉林股权交易所市场平台挂牌融资。

（3）进一步研究有关投融资流程，推出优势品牌，提高中小企业投融资效率，在操作流程中的每一个细节中解决客户遇到的问题。

（4）依托相关政府部门的公信力，通过建立完善的市场规则，配合金融部门搞好金融产品创新，使更多的社会投资人和机构能够参于这个平台，为全社会的资本形成和资本流动服务。

（5）以中小企业投融资平台建设为契机，提供多品种交易如股权、环境能源、金融、文化产权、技术产权、林权、矿业权、农村土地使用权等。同时，依托平台对外辐射的优势，加强与国内各地有形资本市场的对接，为当地项目进入全国性交易平台提供支持。

（6）中小企业投融资平台，致力于通过机构合作与各上市通道的连通，成为中小企业开展企业托管、培育、上市工程的运作平台，为平台聚集的企业提供更多的专业化服务。■