2012年中国油菜籽市场展望

程 黔

（中华粮网， 河南郑州 450046）

2012年中国油菜籽市场展望

程 黔

（中华粮网， 河南郑州 450046）

今年入春以来，我国冬播油菜籽产区局部出现低温、阴雨、寡照天气，造成油菜春季起身晚、发棵慢，生育期推迟10天左右。江淮、江汉、江南等大部分地区从2月份以来，光照不足20小时；其中，贵州省整个冬季日照时数创50年以来最低。过多雨水与缺少光照导致油菜发育期偏晚，长势偏差，出现籽粒不够饱满现象，且含油率也因此受到影响。今年国内油菜播种面积、单产及生长情况不容乐观。

目前距油菜籽收获尚有时日，陈油菜籽销售殆尽，而新油菜籽尚未上市，市场油菜籽量少价高。油厂由于缺乏原料，多数停止制油或维持低开工率，以出售库存为主，部分油厂出现停止报价或提高报价等惜售行为。截至4月中旬，国内油菜籽价格保持稳定，湖北地区报价4 900元/吨，湖南地区报价4 900元/吨，安徽地区报价4 950元/吨，江西地区报价4 700元/吨，江苏地区报价4 900元/吨，浙江地区报价4 800元/吨，河南地区报价4 600元/吨，云南地区报价4 600元/吨，贵州地区报价4 640元/吨，四川地区报价5 200元/吨，内蒙古地区报价4 700元/吨，新疆地区报价4 600元/吨。

随各地天气逐渐好转、气温回升，各油菜主产区相继进入开花结荚期。虽前期不利天气导致油菜生长发育进度迟于往年；但鉴于油菜为越冬作物，且目前气温处油菜生长正常气温内，如后期无突发灾害性天气，如连阴、特大暴雨等，油菜籽上市期不会受到太大影响。

图1 2002～2012年我国三级油菜籽均价走势图

1 全球油菜籽供需呈紧平衡态势

据《油世界》发布最新报告显示，预计2011/2012年度全球油菜籽产量可能减产1.8%，降至3年来最低水平至5 960万吨，欧盟、美国、乌克兰、中国和印度油菜籽产量均将下滑。《油世界》预计2011/2012年度全球油料期末库存将从上年度8 840万吨降至7 410万吨，油料消费量将增长3.3%，达4.497亿吨。2011/2012年度全球油料期末库存将减少16%，降至三年来最低水平。据USDA最新月度报告显示，2011/2012年度全球油菜籽期末库存较上一年度减少166万吨，库存消费比亦处历史低位，显示供需呈紧平衡态势。我国自加强对进口油菜籽检疫措施以来，2010年和2011年我国进口油菜籽量已连续两年同比下滑，月均到港量仅12万吨。但自去年11月份以来，国际市场油菜籽价格处较低水平，加之国内油菜籽下游产品价格不断走高，使油菜籽制油利润较好，促使国内厂商签订大量2012年油菜籽进口合同。今年前两个月，我国油菜籽进口保持增长态势，远高于前两年水平，油菜籽进口正在逐渐恢复。据海关总署数据，2月份我国进口油菜籽18.9万吨，同比增长456%；1～2月进口总量为46.3万吨，比去年同期增长272.9%；另外，1～2月，菜籽油进口总量比去年同期增长16.3%。按目前船期统计，2012年全年我国进口油菜籽量预计在150万吨左右，同比增长19%。我国去年油菜籽供应本就不足，需进口大量油菜籽加以补充，新年度全球油料供应紧张态势一旦形成，将继续推动国内油菜籽价格上涨。

2 国内油菜籽生产形势不容乐观

近年来，我国油菜籽与小麦之间争地效应日益显现。由于小麦种植收益高于油菜籽，且小麦可机械化种植；而油菜种植主要依靠人工，加上农资价格上涨和劳动力成本提高，降低农户种植油菜意愿，使国内油菜种植面积呈下滑趋势。此外，由于农村劳动力缺乏，油菜种植逐渐向平原地区集中，丘陵地区等条件较差地方种植面积萎缩严重。以16年位居全国产量第一湖北省为例，当地油菜种植面积连续两年减少37万亩。据调查，2011年湖北省每亩油菜籽产量在300斤左右，按平均2.3元/斤收购价算，毛利润不过690元/亩，而种植成本达到500～600元/亩，种植收益很低。据相关机构调查，湖北省2012年油菜种植面积基本维持在1 850万亩左右。作为油菜籽生产大省湖南省今年油菜籽生产形势也不容乐观，据相关机构调查，该省油菜种植面积预计下降10%左右；且前期持续低温、寡照天气对油菜生长有一定影响，后期油菜籽减产可能性较大。位居全国油菜籽产量第三位安徽省同样面临减产，据该省农委透露，安徽省新季油菜种植面积943万亩，比上年减少57.2万亩。结合各地调查情况和当前油菜生长情况，初步预计今年我国油菜籽产量在1 115～1 200万吨，较上年减产100～190万吨。后期天气情况对油菜籽产量影响需进一步关注。

3 油菜籽收储价格有望进一步提高

中共中央《关于加快推进农业科技创新、持续增强农产品供给保障能力的若干意见》明确指出：稳步提高小麦、稻谷最低收购价，适时启动玉米、大豆、油菜籽、棉花、食糖等临时收储，健全粮棉油糖等农产品储备制度。从近期公布价格政策可见，政策调控重心已由抑制物价上涨转向提高农业种植效益，稳定粮油生产上来，油菜籽便是国家惠农政策受益品种之一。从2008年开始，一般每年5、6月份，国家会公布新油菜籽收储保护价。过去4年油菜籽临时收储价分别每斤为2.2元、1.85元、1.95元和2.3元。2011年，在物价上涨、通货膨胀加剧情况下，油菜籽种植成本普遍增加90～150元/亩。到今年5月份，如菜籽油价格仍低于去年临时收储价（10 300元/吨），预期国家将继续对油菜籽实施临时收储政策。从近年油菜籽收购均价看，国家收储支撑油菜籽价格平稳上涨；因此，今年收储价格可能比上年有所提高。按常规思路，参考国际市场价格、农民种植成本、CPI调控目标，2012年油菜籽临储收购价格有可能在去年2.3元/斤基础上上调8%～15%，价格区间在2.5～2.6元/斤。

4 油菜籽市场各方博弈将再次上演

2011年，政府实施油菜籽临储收购政策。据统计，共计收购油菜籽约255万吨，折合菜籽油92万吨。而2011年我国菜籽油和油菜籽进口量大幅走低，全年进口菜籽油55.1万吨，同比下降44.1%；进口油菜籽126.2万吨，同比减少21.1万吨。产量下滑、进口下降，而收储量大，使市场上菜籽油流通量减少。在国储油成本偏高情况下，油厂大多采取挺价办法维持生产利润，这就是长期以来国内菜籽油价格走高主要原因。目前，国内菜籽油市场已进入供应青黄不接期，虽国家已放开油菜籽、菜籽油进口限制，但华东港口地区进口毛菜籽油量仍在急剧下降。我国油菜籽制油厂主要分布在沿长江流域省份及内蒙古和青海，其中湖北、江苏、安徽、四川、湖南五省为我国油菜籽加工集中地区，五省共有油菜籽制油厂450家，日处理油菜籽能力为10.82万吨，占全国油菜籽日加工能力62.14%。国内油厂油菜籽日处理能力高达17.411万吨，如全部开机，我国生产油菜籽量仅够供油菜籽制油厂两个半月加工。因此，油菜籽产需缺口已升级至最高警戒线，对原料争夺更趋激烈，油菜籽“季产年销”特性决定其上市期抢购预期依然存在。

5 油脂市场中长期上行格局不变

美国农业部4月供需报告如期下调2011/2012年度南美大豆产量。其中，巴西大豆产量下调至6 600万吨，相比之下上月预估为6 850万吨，市场预期为6 650～6 810万吨；阿根廷大豆产量下调至4 500万吨，上月预估为4 650万吨，市场预期为4 400～4 620万吨。美国大豆库存方面，2011/2012年度库存为2.50亿蒲式耳，低于3月2.75亿蒲式耳预估，但与此前业内预测2.46亿蒲式耳较为接近。就此份报告看，南美大豆产量调整超出市场预期，而美国大豆库存则符合市场预期，该份报告进一步确立美豆乃至全球大豆供需偏紧格局，从而对国内外油脂市场构成利多支撑。

此外，生物燃油和国家政策也是市场潜在利多力量。今年以来，国际原油价格持续高企，生物燃料更显优势。如欧盟地区每年生物柴油产量为700万吨油当量，约占全球54%，欧盟生物柴油主要原料是菜籽油（约占80%），可想象，市场对菜籽油需求将有增无减。作为主要油料作物，南美大豆产量下调，预期将减少大豆油市场供应，也间接提升对油菜籽需求。从国内看，进入第二季度，国内油脂消费将逐步进入旺季，将对市场起到一定支撑。自2010年10月以来，国家临储库存陆续向市场投放近200万吨菜籽油，相应弥补市场缺口。国储库存经连续投放后，菜籽油库存量已大幅下降，若将去年收储200多万吨油菜籽折算成菜籽油仅90余万吨，由此可见，国内菜籽油供给并不乐观。总而言之，全球油料供应偏紧格局或会因南美大豆减产而成定局，油脂市场中长期上行格局不变，将对今年油菜籽市场行情形成支撑作用。

6 油菜籽下游产品行情看好

由于我国政府连续多年实施油菜籽托市收购政策，国内油菜籽类产品市场具有上游政策化、下游市场化特征。而这往往会在油菜籽下游产品走势疲弱时，令当地加工企业处于经营困境之中。今年入春以来，国内各地气温普遍偏低，同时又出现连续阴雨天气，日照量普遍不足，因此前期国内水产养殖业发展状况并不乐观。进入4月中旬后，南方地区普遍开始升温，一年一度水产养殖高峰有望即将拉开帷幕，这将对提振国内菜籽粕需求有着非常积极作用。菜籽粕是水产饲料重要组成部分，添加量远高于猪料、禽料。随着国内水产养殖业旺季即将来临，菜籽粕市场也将迎来消费高峰期，需求形势趋于乐观。自春节后，受外围市场强劲上涨影响，国内菜籽粕价格呈现连续大幅攀升。目前国内菜籽粕供应量总体并不宽裕：长江流域国产菜籽粕正值青黄不接之时；沿海地区国产加拿大菜籽粕则在前期火爆销售之下，供应量也已非常有限；受成本较高影响，进口菜籽粕供应同样并不宽松，2012年2月我国进口菜籽粕量仅4 074吨，环比骤降近95%，较去年同期更是下降96%。在三种资源同时都颇为有限局面下，国内菜籽粕短期内供应量偏于紧张，后期价格走高预期较强。此外，整体饲料价格如玉米、大豆粕处于高位也将对菜籽粕价格构成支撑。

受欧洲债务危机影响，国内菜籽油市场在2011年12月跌入年内最低谷。进入2012年后，随欧洲债务危机逐渐趋于缓和，国产菜籽油市场货源供应紧张局面开始凸显，货源供应紧张成为市场主旋律。油厂由于缺乏原料，多以出售库存为主，而经春节旺季后，油厂库存减少，第一季度菜籽油价格整体呈上行趋势。以湖北地区为例，价格从1月初9 700元/吨持续走高，至3月底4月初，已涨至10 850元/吨，涨幅高达11.86%。菜籽油供应偏紧是价格持续上行主要因素，而进口油菜籽、菜籽油成本走高则是国内油价上扬另一大推力。2012年由于国家禁止进口印度菜籽粕，国内市场不得不大量进口加拿大油菜籽、菜籽油以补充市场空缺。然而大量进口需求，迅速抬高加拿大油菜籽及菜籽油进口成本，从而导致港口地区进口毛菜籽油及四级菜籽油价格高企，一度出现成本倒挂现象。进口原料成本高企，致使贸易商无奈抬高报价应对市场，从而成为升高国内菜籽油价格另一大主要原因。这一现象也导致部分进口商停止进口，加重菜籽油市场货源紧缺矛盾。

由于下游产品市场行情看好，国内油菜籽加工行业盈利压力得到缓解，后期有望在国内植物蛋白和食用油行情强势延续下，加工效益继续上升，进而提高企业收购油菜籽积极性。

7 后期国家政策调控或出现转向

据国家统计局公布数据显示，3月CPI同比上涨3.6%，较2月份反弹0.4个百分点，高于市场平均预测区间3.2%～3.5%。这一数据略微令市场有些意外，尤其是3月份食品价格指数罕见环比上涨更令人关注。据历史统计数据显示，2001至2011年这11年间，3月份食品价格除2004年外，环比全部下跌，平均跌幅约–1.2%。而就在此数据公布前，国内两大食用油巨头益海嘉里和中粮宣布上调旗下金龙鱼和福临门品牌小包装菜籽油和花生油价格，因此在3月CPI数据出现意外反弹后，国内食用油价格又再度被推上物价调控风口浪尖。发改委有关负责人随即表示已约谈相关食用油企业，争取将价格控制在一个平稳合理区间。对于2010年年末开始实施小包装油限价令业内目前仍记忆犹新，该限价令一直持续至2011年8月份才宣告解除，而在这一段时期内上游原料成本持续上涨与终端产品价格“被稳定”，令国内食用油企业陷入长达近一年持续、大幅经营亏损，这在调控之前是无法想象的。因此，在目前国内上游原料成本再度跟随国际市场走高之际，发改委政策信号无疑成为当前食用油市场关注焦点。从此次发改委表态看，不谈限价只谈控制涨幅，很可能意味着后期国内食用油市场跟随国际油脂油料市场走高步伐有所趋缓。

8 结束语

近两年来，国内油菜籽市场在进口油脂油料冲击下，一直处于低位。在全球油菜籽减产、国内种植面积和产量预期下降、食用油价格上涨、油菜籽下游产品强势走高背景下，预期今年油菜籽抢购局面仍会发生，收购价下跌空间几乎没有，小幅走高可能性较大。预期收购价格在2.5元/斤上下波动，如收购价过低，农户将产生惜售心理；但如收购价超过2.6元/斤，油脂生产企业加工成本过高，收购意愿也会降低。作为实体企业，原料采购必不可少，建议通过期货买入保值，锁定成本；这样在油菜籽采购时期，即便市场价格较高，由于之前买入保值，也能敢于入市收购。后市应密切关注国内油菜作物生长状况。

TS222.＋1

B

1008―9578（2012）05―0041―03

2012–04–18