大型企业集团现金管理模式探索

　　[摘　要]现金是企业最为重要的资产。文章从实践出发，提出了构建现金池的具体做法。对现金进行有效管理是关乎企业命脉的头等大事。企业在经营中需要充足且适量的现金作为支撑，现金流的不足和断裂往往是导致企业经营困难甚至倒闭的直接原因，而现金过多却没有有效措施加以管理也会增加企业的现金成本。
　　[关键词]创新财会；现金池；资金整体效益
　　
　　在当今金融市场高度发达和市场环境快速变化的情况下，对企业的经营和发展来说，现金甚至比利润更加重要。每一次金融风暴的到来都会有账面有利润，而现金流断裂的企业倒闭。因此，政府监管部门、企业界和银行界都提出并普遍认同了“现金为王”的理念。
　　在“现金为王”的时代，如何有效地管理现金，使之始终有力地支持企业开展经营活动，是企业管理人员永恒的课题，更是企业财务人员义不容辞的责任。如何在适应市场环境和法律监管的条件下，充分利用现有的技术手段管理好企业的现金资源：如何在保障企业正常运营的基础上谋求现金的保值增值即现金管理——这一现代化金融服务已引起了广大企业财务和金融工作者的关注。并迅速成为企业界、银行界和学术界深入研究的命题。
　　企业集团和商业银行联手开发现金集中管理的模式，能降低企业的交易成本和融资成本，发挥现金的整体优势。企业集团各公司都是由众多企业组成的复合经济组织，两者存在的前提和目标是一致的，即降低组织的交易费用，增强抗击金融危机和市场风险能力，实现1+1>2的效果。本文从实践出发，从外部环境、实现技术的视角及创新财会管理方面，提出了集团应用“现金池”模式的策略与措施。
　　
　　一、现金运作背景与集团现状
　　
　　经济危机从金融危机转为实体经济危机，全球制药业也不例外，遭遇了近十年来最深的寒冬。面对百年一遇的严峻形势。哈药集团深入研判形势。调整发展战略，决心迎难而进，变危机为机遇，攻克时艰，抓住机遇好发展、快发展、大发展。按集团总的布置和决心。财会部门必须在财务管理上服务企业。应对全球经济危机下的财务风险和企业大发展，必须转变财务管理职能，提高企业财会管理水平。因此，金融危机下的财会管理被赋予了更深层次上探索与实践的使命。
　　必须从集团公司财务综合的视角，对集团整体企业进行分析研究。哈药集团有限公司是国有控股的中外合资企业，拥有哈药股份和三精股份两家上市公司和27家全资、控股及参股公司，员工两万多人，总资产119亿元人民币。主营业务覆盖抗生素、化学药物试剂、非处方药品及保健食品、中药、生物工程药品、动物疫苗及兽药、医药流通七大产业领域。虽是一个集团，但集团下的公司现金余缺不等，年总融资和贷款高达10亿元。现金分散，不但增大了费用开支，还攥不成一个“拳头”，极大地影响了集团的整体发展。随着集团公司的不断发展，在现金管理上的隐患也不断暴露出来。
　　一是企业乱设现金账户，造成了企业现金严重分散、沉淀，使用效率差，同时企业却依靠大量银行贷款来解决投资和流动现金短缺的问题，使得企业融资成本居高不下、财务负担沉重。
　　二是所属企业具有高度的经营自主性，集团对其控制力较弱，特别是企业的投资不容易监管。
　　三是集团仅靠听汇报、看报表了解下属企业的经营状况，不但信息滞后，而且报表的真实性很难判断。
　　集团公司如不能切实提高现金管理水平。非但不能发挥现金规模优势，而且还可能面临更大的财务风险。在这种情况下。必须着手解决现金运作的总体效率和监管问题，同时，还必须探索既不加大管理成本，又能够及时掌握下属企业现金运作情况的有效途径。
　　
　　二、现金池模式
　　
　　“现金池”，“池”乃水塘。养鱼也。“现金池”是哈药集团和商业银行联手开发的现金集中管理模式，借助商业银行现金管理服务和网络通讯技术，集团总部能对各分公司企业的现金进行实时掌握、监控，统一调剂和集中运作。在同商业银行合作中，银行是放款人，集团总公司与其分公司是委托贷款人和贷款人，通过电子银行来实现一揽子委托贷款协议，使得原来需要逐笔办理的业务，变成集约化的业务和流程。从而实现了整个集团现金的统一营运和集中管理。现金池的业务主要包括成员单位账户余额上划、成员企业间透支、主动拨付款、成员之间委托借贷以及成员企业向集团总部上存和下借分别计息等。哈药集团实施的“实体现金池”。也称之为现金余额集中，指集团下属的企业公司银行户现金余额实际转移到一个真实的主账户中，主账户由集团总部控制，成员单位用款时要从主账户获取现金。对外支付。
　　为了规范现金运行秩序。宏观掌握现金筹措、来源、运用及综合平衡，集团公司总部制定了集团现金管理办法，确立了现金管理的主要原则。
　　一是集团所属各企业必须集中在集团公司结算中心开户，所有的银行结算业务必须集中在结算中心办理。未经结算中心同意，不得在社会金融机构另开账户进行收支结算。
　　二是集团公司贷款实行“统贷统还，集中管理”的原则，由集团公司统一对外贷款和还本付息，集中签订授信协议，争取优惠利率，确保现金的使用效益。
　　三是集团公司内部现金使用遵循“统一调度、有偿使用”的原则。模拟市场运作，调剂企业之间的现金使用，实现现金需求平衡。
　　四是统一对外投资和现金运作，所属企业不得对外开展证券、国债等金融业务，由结算中心和投资部门负责开展金融业务和对外投资工作。
　　五是外汇风险管理。由集团公司平衡有关单位的外汇币种和现金使用，统一开展汇兑业务，减少汇率风险，满足集团公司发展的外汇需求。
　　集团公司现金管理原则的提出和统一现金运作的各项措施的实施，为集团公司对外发展。确保生产经营现金的使用，起到了十分关键的作用。
　　实践中，笔者总结出集团构建的“现金池”有以下特点：一是现金池中成员单位仍维持法律和税务上的相互分离；二是现金池实质上是一种集团现金集中管理的制度；三是现金池要建立信息适时沟通机制，对企业信息化水平有较高的要求；四是现金池模式中，银行从企业现金管理的“配角”转变为战略合作伙伴关系，企业要考虑银行参与的管理成本；五是要全面熟知我国和各国的外汇管制政策等。
　　集团公司自2008年末提出并实施现金集中管理以来。在近两年的时间里。取得了突破性的进展，运行效果显著。一是现金集中量从零开始，日均存款额上升到2009年末的33亿元：二是现金集中范围不断扩大，不仅包括了几乎所有的成员单位，而且集中现金范围也从一般经营性现金扩大到基建和技改专项现金，大大提高了专项现金的效益；三是解决了成员单位的融资需求，内部贷款金额从零开始，逐渐扩大到目前的近6亿元，有力地支持了成员单位的生产经营。集团整体财务费用科目也由费用支出科目变成了收益科目。
　　
　　三、集团运用现金集中管理的作用
　　
　　“现金池”是企业财会部门以现金集中管理为主线，运用银行计算机、网络技术提供的一种更先进、更快捷的现金管理服务。通过近两年来的践行，财会部门深感这是财会工作的一场“革命”，只有财会部门与时俱进，不断创新。才能前途似锦、大有作为。现金管理产生的以下作用就很好地证明了企业财会工作的重要作用。
　　
　　(一)增加了效益
　　2009年集团公司决定在集团信用保证前提下，按照“有偿提供、有偿使用”的原则构建“现金池”，通过现金转移计价，建立集团内现金价格体系，实现集团现金资源共享。仅股份公司偿还8亿元短期融资券而没有增加贷款，就年可节约利息4248万元。2009年9月。集团公司又实施了“跨银行现金管理平台”，通过实施该平台，一方面可以加强集团公司现金的管理水平，另一方面也可以进一步提高现金的使用效率。通过将所属企业的现金集中调剂。既可以减少利息支出，还可以集中购买理财产品(通过向金融机构招标确定风险低收益高的理财产品)，获取更多的收益。
　　集团公司构建现金池后，主要现金投向为：
　　1.节约贷款利息支出4248万元。集团公司构建“现金池”后，股份公司偿还8亿元短期融资券没有增加贷款，节约利息4248万元。
　　2.投入技改现金9000万元。集团公司构建“现金池”后，根据集团公司的发展战略，加大了对哈药集团生物疫苗公司(主要生产鸡用禽流感疫苗)和哈药集团生物工程公司(主要生产干扰素)的帮扶力度，分别投入现金池现金7000万元和2000万元，用于技术改造和企业搬迁，有效地支持了企业发展。保证了企业的可持续发展，2009年两户企业实现利润分别由几百万元上升为7000万元和3000万元。
　　3.借给企业流动现金5个亿。哈药集团医药有限公司是一家大型医药商业公司，根据企业的经营需要，持续注入了现金池现金。2009年动用现金池现金借给该企业49亿元。有力的支持了企业；2009年该企业实现收入48亿元，实现利润1.2亿元。另外借给供销公司流动现金400万元，使企业及时购买原材料，保证了企业的生产，帮助企业扭亏为盈。2009年实现收入8000万元，实现利润100万元。
　　4.动用现金池现金，储备紧俏物资。降低原材料涨价影响。为进一步降低通货膨胀对企业经营的影响，通过储备能源、大宗原材料、中药材、粮食等初级物资，达到减低企业生产成本的目的。集团公司要求所属各企业，根据经营情况并在严谨的价格走势分析的基础上，确定储备物资项目并进行储备。2009年，集团公司借给下属企业1亿元“现金池”现金用于购买原材料及燃煤，降低了原材料涨价对企业的影响，保证了全年经营指标的完成。
　　5.2009年年初利用票据贴现获取收益超百万。利用银行承兑汇票贴现率低于银行存款利率(6个月)的机遇，集团公司财务部通过票据管理系统对企业所持有的银行承兑汇票进行了测算，通过统一招标由招商银行和工商银行两家利率最低的银行贴现，再由企业转存6个月定期，贴现三亿多票据，取得收益超百万。
　　6.利用兴业银行整体优惠政策节约财务费用500多万元。
　　
　　(二)通过构建“现金池”，加强了企业抵御风险的能力
　　一是可以避免集团公司内部企业间现金不均衡导致的集团资源浪费。如一部分企业出现现金短缺需要贷款，而另一企业由于业务增长平稳，出现现金大量结余却无法有效利用。
　　二是能够增强企业的融资能力。构建“现金池”后，集团公司利用池内现金可以在内部进行现金调剂使用，以降低集团公司整体的贷款额。同时，集团公司利用整体优势可以获取合作银行较高的综合授信，目前整个集团获得银行授信高达60亿元。一旦“现金池”的现金无法满足企业现金需求，集团公司利用综合授信，采取统贷统还的方式，取得银行贷款再转借给成员企业，提高了企业获取现金的能力。
　　三是可以规范企业乱设现金账户的问题。集团公司统一规范银行账户的开立、变更、撤消行为，实行账户主管部门BDd0zm/YMnbtF8Nigon0yA==审批制度，各分、子公司银行账户的开立、变更、撤消，必须上报集团公司审核批准，在源头上杜绝了企业乱设账户的问题。
　　四是实现了对企业承兑汇票的管理，集团公司收取和开出的承兑汇票日益增多。现金管理平台的实施能加强对承兑汇票的风险控制和现金预算的准确性，并减少承兑汇票开出成本和保证金的占用。
　　
　　(三)集团公司通过构建“现金池”，促进了集团公司各项事业的发展
　　在2009年。为抗击金融危机作出了卓越的贡献。2009年，集团公司实现工业增加值35.17亿元，同比增长12.16％；营业收入148亿元。同比增长17.91％；利润增长15.08亿元，同比增长15.05％。
　　
　　(四)强化了企业内部控制
　　一是强化了对所属企业的监控能力。通过构建“现金池”，集团公司了解下属企业的经营状况不再仅仅停留在听汇报、看报表等信息相对滞后的管理手段上，可根据企业的现金情况判断企业报表的真实性。
　　二是降低了企业的现金风险通过构建“现金池”和一系列配套管理手段，可以避免企业发生违规拆借、高息存储、不合理贷款、违规乱投资等现象。
　　
　　(五)提高了企业会计、财务信息化程度
　　一是全面、实时地掌握了企业现金情况，强化了对所属企业的监控能力，准确性和时效性有了较大提高，由每月掌握一次(报表)到每天实时掌握现金动态；且所有的银行账户全部能够查询到，可杜绝企业在非经营户隐藏现金。
　　二是强化了现金预算管理，通过构建“现金池”，集团公司实行了现金需求预算制度，企业只有通过预算才能取得现金，使企业树立了现金使用必须有计划的管理理念，同时使集团公司掌握了企业的现金流向，
　　三是建立了收支两条线收支两条线的实现，优化了银行账户管理，加强了企业现金使用的透明度，为管理层及时发现、解决问题提供了工具。
　　集团公司“现金池”构建以来，其管理效益和经济效益成果显著，得到了集团公司董事会的认可，取得了显著成