后危机时代中小企业融资中存在的问题及对策

广西理工职业技术学校 周天松

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，其创造的价值和上缴的税收在国民经济中的比重早已过半，同时它也是提供大量就业岗位和缓解经济周期的重要的“稳定器”。因此中小企业的生存与发展对我国国民经济的健康可持续发展意义重大。但自从2008年全球爆发金融危机以来，我国的中小企业就遭受到了巨大的冲击与挑战，众多企业面临资金问题而运营困难，导致大量裁员甚至关门倒闭，对我国的经济发展影响巨大。虽然我国和世界其它国家的政府针对这次经济危机采取了众多的积极有效的应对措施和通过宏观调控，使全球的经济恶化趋势得到了有效的抑制，全球经济正在转暖和逐渐复苏。但在当前的全球的“后金融危机时代”，我国的中小企业在发展和壮大方面仍存在着众多的难题，仍然存在着许多的不确定性和不稳定性，其中融资问题是当前我国中小企业的最大瓶颈，在这个后危机时代，通过研究中小企业在融资方面存在着哪些问题，积极去发掘中小企业的融资途径，来更好地更加有效地去解决这一难题，让中小企业健康发展，充满生机与活力，已经迫在眉睫。

1 中小企业融资中存在的问题

后危机时代，我国中小企业存在着融资困难，在其融资过程中主要有以下几个方面的问题：

1.1 融资渠道狭窄，外源融资比重低

我国的中小企业在起步阶段大多数以内源融资为主，企业的发展壮大主要依靠企业自身资金的累积，这是因为其成本低、风险较小的原因。但这种融资模式所能获取的资金十分有限，就会造成企业前进的速度缓慢。企业如果想获得更快的发展速度，仅仅凭借内部融资是远远不够的，必须借助社会力量，通过金融机构和资本市场去找寻外部资金来源。但当前的状况是，我国政府在应对经济危机时所采取的宏观调控措施，倾向于国有的大中型企业，把大部分的资金通过国有银行输入给了它们，而对中小企业的重视程度远远不够。其它非公有制金融机构为规避风险，对中小企业的贷款是慎之又慎，同时中小企业又很难在资本市场上筹集到所需资金，这些都造成了中小企业的融资困难。

1.2 融资成本相对较高

在通过银行贷款方面，因为中小企业大多资金实力弱，信用程度不高，所以获得的大多是短期贷款，缺乏中长期贷款对企业在资金方面的支持。而且中小企业在贷款利率上和需要支付的形式多多的各种费用上，同大型企业相比较，都要付出相当高的成本代价。中小企业最终从金融机构借贷到的实际资金往往只有本金的七八成左右，如此高额的融资成本，使得中小企业在扩大生产和经营投资时，不敢通过银行去筹集资金，只能选择其它的渠道和方式去获取资金，比如民间借贷，这样有时甚至承担着更大的风险，极高的融资成本严重制约了中小企业的发展。

1.3 融资金额少

由于整个社会仍缺乏对中小企业的重视和足够了解，认为其高风险、高成本、收益低，因此中小企业无论是在商业银行信贷、股权债券融资还是政府提供资金支持上所筹集到的资金，在数额上、资金量所占比重上都无法与那些大型企业企及。虽然在经济危机到来之后，国家出台了一系列的“救市”措施也给中小企业带来了一定的实惠，但随着金融危机的缓和，经济进入相对的平稳期，中小企业在融资获得资金上仍困难重重。在通过银行贷款获得的资金量上，与发达国家对中小企业投放贷款的资金量占全部贷款总额的百分之五十相比，我国的中小企业所获得的银行贷款金额比例还很低，它们要么得不到银行的贷款，要么得到银行贷款的额度很低，有限的融资金额不利于中小企业迅速发展和做大做强。

2 中小企业融资难的原因分析

2.1 企业自身原因

信用风险是中小企业难以获得融资的一个重要原因，我国的中小企业大多生存时间短，同时由于受自身规模的限制，外界环境的变化对企业的运营影响大，抵御风险的能力相对较弱。而且许多中小企业是家族化的管理模式，管理方式和机制的落后，尤其是财务制度的不完善和财务管理上的混乱，都会让信贷机构对企业产生的不信任，造成融资困难。诚信的缺失也是金融机构不愿提供贷款的一个重要原因，我国众多的中小企业在信用上存在着严重的问题，企业在追求利益最大化的过程中，往往盲目冒进，风险和危机意识不足，一旦企业经营出现状况，就会产生逃避债务的现象，我国的不良贷款比例中小企业远高于大型企业，这种信用的缺失，使得银行感觉为中小企业提供贷款的风险程度极高，不愿为中小企业提供贷款，也造成了企业的融资困难。同时很多的中小企业在自身的发展过程中，对内源融资的重视程度不够，没有用长远的眼光看问题，不重视自身资金的累积，导致内源融资能力低下。对中小企业而言，其实内源融资是成本最低、风险最小和最容易自我掌控的融资渠道，由于大多数中小企业不注重发掘企业自身资金的潜力，提高自有资金的使用效率，这就造成了企业内源融资的缺乏。

2.2 外部环境因素

首先在银行贷款方面，自从金融危机爆发以后，我国为了加强风险的控制，实行了紧缩的货币政策，开始减少了对中小企业的贷款规模，同时提高了企业贷款的条件，这些都加剧了中小企业从银行获得融资的难度。在我国的现行银行体系中，还缺乏大量的与中小企业发展相适应的中小银行，缺少专门为中小企业提供服务的银行和相关扶持政策，同国外发达国家有专门的银行为中小企业提供资金和服务相比较，我国的中小企业在融资的渠道上就显得十分狭窄。

其次是政府在政策方面的因素，其对中小企业的扶持力度还是远不到位的，现如今，不断蓬勃发展的中小企业在我国经济中的作用日益重要，但同国有大型企业相比，却没有站在一条起跑线上，得不到公平竞争的机会，金融危机之后国家的帮扶政策大多有利于国有大型企业，而对于中小企业的优惠政策则少之又少，没有在财政、税收等方面制定一系列的政策来保护和支持中小企业。在法律方面，现阶段我国的法律法规还不够完善，缺乏规范、统一的《物权法》、《中小企业法》等相关法律法规，难以惩罚由诚信缺失造成的逃避债务的行为，不能很好的保护债权人的权益，当银行面对市场风险和道德风险的双重压力下，它当然很难去积极地为中小企业去提供贷款。只有通过依靠法律的约束，建设好我国的全社会诚信制度，中小企业才有可能获得更多的银行借贷，融资不再困难。

3 应对中小企业融资难的对策和途径

3.1 增强中小企业的自身体系建设

应当逐步健全和完善我国中小企业的管理机制，避免家族式的管理模式，企业经营者不能把精力单纯的放在企业的生产和销售环节上，更应该努力去建设企业的管理制度。当形成规范的企业治理结构，完善的内控制度，就能够提升企业的诚信水平和市场竞争力。特别是要健全财务管理制度，公开透明的财务制度，及时准确的提供财务方面的各个信息，能够改善银行在贷款方面对企业的信任度，完善的信用管理体系的建立，中小企业能做到按时返还贷款，就会树立起良好的信用形象，会增加银行机构的信心，形成良性循环，从而增强企业的融资能力。只有中小企业在管理上得到了加强，企业才能提高经济效益，才能真正在自身进行积累上下功夫，提升企业的内源融资能力，才能在生存环境恶劣的经济危机中增强自身抵御风险的能力，保证中小企业能够可持续发展。

3.2 完善和健全现有的金融信贷体系

应当建立更多的国有的或民营的中小银行，特别是专门为中小企业提供信贷服务的金融机构。这样能够促进金融领域的良性竞争，降低企业融资借贷的难度，中小银行与中小企业的合作更加相匹配，因为其与国有大银行相比具有低成本、高效率、专业性强的服务等优势。中小银行由于规模的原因导致其必然以为中小企业提供贷款为主要盈利模式，数量众多，广泛分布的中小银行十分适合后危机时代我国中小企业发展的需要。同时我国的银行业应当降低中小企业申请信用贷款的门槛，适当修改对其信用评定的标准，为中小企业融资设立专门的服务部门，增加效率、简化程序，使金融机构的信用管理机制更加完善和合理，让中小企业能够拥有一个良好的融资环境。银行还应该在金融业务上进行创新和发展，从实际出发，最大限度的满足中小企业融资的需要，为它们提供更加优质同时也能降低自身风险的全新的金融服务产品，从而拓宽融资渠道，实现银行与企业双赢的目的。

3.3 完善政府的调控机制

政府应当想方设法为中小企业的发展解决后顾之忧，首先就是要在法律法规上加大对中小企业的保障和扶持，同时保护好债权人与债务人的权益，当中小企业在融资的时候能够给予充分的法律保障。只有在完善的法律机制的环境下，中小企业融资难的问题才能得到改善与缓解。其次是转变政府职能，行之有效的去为中小企业融资提供服务。要建立起相应的财税补贴制度。在财政上对那些政府行为类的中小企业给予帮助，由政府中专门的管理中小企业的机构来实施。对中小企业在技术革新、提供就业岗位、和出口创汇等给予适当的补贴，同时依据贷款余额和担保公司担保贷款的余额，按一定的比例对银行和担保公司贷款担保进行风险补偿，按贷款余额进行明补。针对政府行为类的中小企业，政府要制度出一系列的税收优惠政策。要充分利用税收这一杠杆调节的作用，通过减免企业营业税、相关费用、退还税款等政策，提升中小企业自身积累的水平，提高它们的融资能力。政府还应当建立专项的基金，在把握好统筹兼顾、合理分配、重点扶持的原则基础上，为行为类中小企业在新技术的研发和国际市场的开拓等方面提供专项的资金支持。政府要尽力为中小企业做信用担保。政府通过利用自身掌握的资源，为中小企业建立起规模较大的融资担保机构，信息披露，为中小企业的借贷提供法律保障，营造出一个良好的法律和制度机制环境，持续推动和深化我国中小企业融资领域的法制建设和法律实施。政府要积极去促进中小企业在融资领域的多样化选择， 鼓励风险投资，令民间融资合法化，加大力量去发展融资租赁、股权投资基金、典当、信托等融资方式，使得众多类型各不相同的中小企业能够充分考虑到自身的资金需要，多方面、多角度的从融资风险、融资成本等方面去考虑，从而找寻到真正适合企业发展的最佳融资工具。

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