中国能源进口政策对油轮市场的影响

李新刚尹静波赵晓龙

1，香港理工大学；2，山东理工大学

中国能源进口政策对油轮市场的影响

李新刚1尹静波1赵晓龙2

1，香港理工大学；2，山东理工大学

随着中国经济的快速发展，自2004年起中国成为第二大石油进口国，石油进口依存度逐年增加。加之，我国进口原油总量的85%需经过马六甲海峡等安全敏感地区，这些均使得我国的石油能源安全面临巨大威胁。因此，中国积极寻找多元化的能源进口通道，包括中哈，中缅及中俄石油管道的开工及投产。本文旨在考察我国新能源战略对航运业市场的影响，并通过边际替代分析及回归分析得出其影响的定量结果。

一.中国能源状况

石油作为当今世界最重要的战略性资源，对国家的经济、政治安全都有着重要的影响。它既是各国能源战略的重要组成部分,也是各国赖以实现可持续发展的关键。

石油安全最重要的标志是石油供给能够满足国民经济和社会发展需要。随着国民经济的快速增长，我国对石油的需求逐步呈现强劲增长趋势。中国的石油供需矛盾日益突出：石油产量供不应求，而需求迅速增长。这导致石油供需缺口越来越大，对外依存度越来越高。

中国原油的产量保持稳定，但增长速度十分缓慢。1985年国内原油产量为12490万吨，2008年突破19000万吨，然而2009年又下滑至18949万吨，相比2008年下降0.4%。24年间，中国原油产量的年均增长速度约为1.76%。

与我国缓慢增长的原油产量相比，国内石油消费量增长速度惊人。1993年，我国的石油消费量14721万吨，超过当年的原油产量14517万吨，成为石油净进口国。2002，我国石油消费量达到24780万吨，成为仅次于美国的世界第二大石油消费国。至2009年，石油消费量突破40000万吨。纵观1985～2005年，石油消费量的年均增长幅度约为6.5%，国内原油的生产跟不上需求的增长。我国原油的供应不得不越来越依赖于进口。

2004年，中国石油进口量达17291万吨，超过日本，成为全球第二大石油进口国，仅次于美国。随着石油进口量的逐年增加，石油对外依存度逐年增加，2000年，石油对外依存度超过30%，2008年我国石油对外依存度超过50%，2009年达到53.6%。

我国进口石油的一半以上来自中东、非洲，因此海运成为我国进口石油运输的主要方式，我国进口石油的80%以上是通过海运完成的。但与巨大的石油进口配比，我国油轮的运力远远不足，每年进口石油的90%以上由外国油轮公司承运。出于国家安全考虑，2003年，我国一方面制定了国油国运政策，开始积极参与国际原油运输市场的竞争，同时，不断谋求新的石油运输通道以分散过分依赖海上运输带来的石油运输安全问题。

二.中国能源输入通道现多元化格局

马六甲海峡是中国85%石油进口的必须通道，目前中国从中东、非洲、挪威、英国进口石油都必须经过马六甲海峡，马六甲海峡的航运安全对中国石油安全战略尤为重要。然而马六甲海峡目前存在不可忽视的安全隐患：一是海盗活动十分猖獗，对通行船舶构成严重威胁；二是海峡的交通秩序比较混乱。同时，马六甲海峡深水航道宽仅2.4至3.6公里，非常易于封锁。美国及印度都部署军队控制此咽喉水道。

“过分依赖”马六甲海峡，从长远看威胁到中国的能源安全。基于此，我国政府一直在采取积极手段寻求新的能源通道。

1）中哈石油管道

中哈原油管道于1997年开始规划，2004年5月正式签约，2004年9月开工建设，2005年12月中哈管道一期工程正式竣工投产。该工程总造价7亿美元，设计年输油能力2000万吨。这一管道是中国历史上第一条跨国长输管道。

2010年哈萨克斯坦石油年产量为8000万吨。其总的潜在原油量为120～170亿吨，据哈方专家评估，2025年之前，哈萨克斯坦原油探明储量占世界储量的比例将提升到5.5%。

中哈石油管道的建设对中国有着重大战略意义，它可以在一定程度上缓解中国石油来源高度单一的问题，减少海上石油运输的数量。为中国提供一个长期，稳定的陆路石油供应来源；它还可以使我国的西部地区将成为我国一个重要的石化基地。

表1 三大石油管道概况

2）中缅输油管道

2010年9月，中缅油气管道工程中国段开工。该管道西起缅甸西海岸实兑港，从云南边城瑞丽进入中国境内，直达昆明。管道全长约1600千米，每年可以向国内输送2200万吨原油。油源主要来自中东和非洲，经船运达缅甸后，即可下船通过该管道运往国内。

缅甸输油管道的优势在于，它不仅能避开我国无法控制的马六甲海峡，而且能节约航运费用、并提高石油运输速度。更重要的是，这条管道的建设与中国西南地区的对外开放连在一起，将推动西南地区与东南亚地区的合作。

3）中俄石油管道

1994年11月，俄方提议修建中俄石油管道项目，并在双方签署的《中国石油天然气总公司与俄罗斯西伯利亚远东石油股份公司会谈备忘录》中表明双方将就从俄罗斯向中国铺设输油管线的能源合作问题进行探讨。此后，双方签订了一系列推动项目进展的协议。虽然此后经历了“安大线”、“安纳线”和“泰纳线”的变数，然后最终中俄双方于2008年10月签署了修建东西伯利亚-太平洋石油管道中国支线的协议。管道全长1000多公里。根据两国达成的协议，2011年1月到2030年，中国每天将接获30万桶石油，每年1500万吨。

中俄之间的石油合作有着巨大的前景，中国有着巨大的需求量而俄方有着巨大的供应能力。2008年俄罗斯石油产量和出口量分别占全球的12.6%和12.7%。中俄之间的石油合作前景必是十分广阔的。

三.多元化能源运输对航运的影响

我国石油运输安全面临的重要问题是中国船队仅承运约10%的中国进口原油，存在运输安全隐患，原因主要是中国油轮船队运力不足。

表2 全球及中国运力统计 (百万载重吨)

从表2我们可以看到，过去10年间，国际油轮运力增长较快。截止到2010年12月份，全球油轮船队中的20～32万载重吨的VLCC总数为547艘，共165.4百万载重吨，较05年增长20.6%。2002年8月，中国交通部提出“海运强国战略”这个战略明确提出，必须建立中国自己强大的国际海运船队，国内各大海运公司也在加紧订造轮船。我国航运企业中从事进口原油运输的有5家，分别是中国远洋、中国海运、中国长航、招商局和中国外运。目前上述5家航运企业拥有和控制的VLCC共计48艘，共14.4百万载重吨。VLCC运力较05年的5.9百万载重吨，增长144%。增速高于世界平均水平。

然后由于起点较低，虽然增长速度很快，但所占的国际运力市场份额仍然很低。中国油轮船队运力占世界油轮总运力的比重上升到5.43%。中国VLCC运力占世界VLCC总运力的比重约为8.71%，即使全部服务于中国的原油进口，充其量每年的承运能力也只有5000万至6000万吨。而2009年我国原油净进口量就达21888.4万吨。距离50%左右基本的国油国运保障比例还有很大差距。

三大石油管道的建设及开通，将对我国的国油国运战略起到重要作用。由于中东、非洲和拉美进口原油大都为远距运输，基本为VLCC承运，少量为Suezmax承运。我们假定每艘VLCC年运量为200万吨，Suezmax年运量为100万吨。表3给出了三大石油管道等同于VLCC及Suezmax运力分析。

表3 三大石油管道边际替代分析

正在建设的中缅管道预计2012年建成投入营运，年输量为2000万吨且全部来自于中东。则从2012年起，其年输油量相当于11艘VLCC一年的运力，相当于22艘SUEZMAX一年运量。2011年1月即将投入运营的中俄石油管道虽然不是以油轮运输，不过其年输油量可替代7.5艘VLCC一年的运油量。同样，中哈石油管道也相当于10艘VLCC或者20艘SUEZMAX的一年的运油量。

三大石油管道一旦投入运营，相当于我国同时增加了28.5艘VLCC输送进口原油。占到目前中国油轮船队运力的40%。建设超级油轮船队会面临周期长、投资大、风险高等问题。虽然中国船东的承载能力相对于中国石油进口需求而言，呈现明显的运力不足，全球油轮运输的供求关系，仍处于运力过剩状态。

影响原油运输价格的因素很多，例如台风，罢工，恐怖活动、战争等突发性事件已经油价和区域政治等因素，一定程度上会使运价出现短期的波动，造成了市场的大起大落。突发性事件改变了原有的贸易模式，造成市场运力出现短缺，从而使运费上升。

很多学者对油轮运费市场的波动特性进行了研究，Zannetos(1966)对运费率的结构、供给曲线的研究被认为是海运经济研究的基础。Kavussanos在航运运费市场方面进行了大量的研究，他将ARCH模型(1996)，马尔科夫转换模型(2002)及协整误差纠错模型(2003)运用于费率研究。Poulakidas 和Joutz(2009)及UNCTAD(2010)讨论了油价与运费之间的关系。

无法预期的突发事件，例如石油危机和伊拉克战争，经常使得“供求关系”这个常常存在的问题难以琢磨。但从长期来看，供给与需求仍然对运费起到较大的作用。这里我们从油轮的供给和需求角度，考虑油价因素的影响，讨论中国能源战略对国际油轮运输价格的影响关系。（表4）

表4 模型主要变量

所估计的模型为：（表5）

表5 模型参数估计结果

运用EViews做回归分析，其结果如下：

从表4中可以看出，达到0.74以上，模型整体拟合效果非常好。F检验的相伴概率为0.000，回归方程高度显着。自变量的回归系数的t统计量的绝对值都大于2，其相伴概率均在0.01以下，说明所有变量在1%的置信度水平下显着，均可作为油轮费率的解释变量。

油轮的供给与需求对油轮费率的影响表现为DE/SU 的系数，它的值为68.61,意味着供给需求比油轮费率之间存在正向关系。在保持供给及其他变量不变的情况下，油轮需求增加1个单位，则油轮费率增加0.00686。同样，在需求及其他变量保持不变的情况下，油轮的供给增加1个单位，则油轮费率降低0.00679。三大石油管道的开通，对海上石油运输起到替代作用，石油运输供给增加。三大石油管道年输油量达5700万吨，月平均供油475万吨。三大管道均运营后，国际石油运力相当于每月增加1.4%，在其他因素保持不变的情况下，油轮运费将降低1.2‰。

四.结论及建议

随着我国经济的高速发展，能源需求尤其是对石油的需求不断增长，国内油气资源不足、石油对外依存度不断提高。然而我国进口原油总量的90%需通过海运方式进口，而其中由我国航运企业控制运力承运的比例仅有10—20%，使得我国的进口原油运输受制于人，石油安全面临巨大威胁。基于此，我国政府积极寻找多元化的能源进口通道。其中，中哈，中缅及中俄石油管道的开工及投产，进一步保障国家能源的安全供给。

三大石油管道一旦投入运营，相当于我国同时增加了28.5艘VLCC输送进口原油。占到目前中国油轮船队运力的40%。在目前全球油轮运力过剩状况下，投资建设超级油轮船队更需谨慎。

石油管道的开通，将进一步增大全球石油运输能力的供给，从而对国际原油运输市场产生一定的影响。在保持其他因素不变的情况下，运费将会降低。

[1]中国统计年鉴

[2]中国现代国际关系研究院海上通道安全课题组:《海上通道安全与国际合作》.2005

[3]秦晓.中国能源运输业的发展与未来战略.中国能源.2008,30(4):29-33

10.3969/j.issn.1001-8972.2011.04.065