探析人民币国际结算的意义与现实挑战

无锡南洋职业技术学院 沈波

探析人民币国际结算的意义与现实挑战

无锡南洋职业技术学院 沈波

推进人民币国际结算对我国经济的发展，综合国力的增强及国际地位的提升都具有十分重要的意义。本文探讨了人民币国际化的优势，推进人民币国际化需要解决的重要问题及民币国际结算的意义。

人民币 国际结算 意义 现实挑战

一、人民币国际化的优势

胡锦涛主席明确提出我国要稳步推进国际货币体系多元化的主张，这说明了人民币国际化已经融入了我国经济工作的日程。而且我国已经在逐步为人民币国际结算创造条件，这充分体现了我国在人民币国际结算问题上的决心。比如我国在QFII和QDII制度的建设上，货币互换协议上等都充分体现了我们的决心。我国在推进人民币国际化上有着明确的举措，一出台《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，二香港发行人民币国债。

(一)人民币跨境流通范围日趋扩大

随着我国经济实力的强劲发展，人民币的流通范围在世界上越来越大的范围流通，就人民币境外流通的现状考察来看，人民币从开始的仅在边境地区流通扩展了到了欧洲的一些国家与地区，如，加拿大。20世纪末期开始，人民币在越南等国已经开始全境流通，并开展人民币的存储业务。进入21世纪以来，人民币国际流通范围已经在部分发达国家的区域流通与兑换。

(二)香港推进我国人民币国际化

香港作为一个国际性的金融城市，在推进我国人民币国际化的进程上起着不可替代的作用，香港作为国际金融城市有着多项不可替代的优势，香港有着高效的市场运作制度，有着与国际标准结果的市场规模，有着丰富的人才资源；香港的国际市场规模吸引着大量的海外资金，他们在这里投资，人民币可以通过多重途径自由的兑换，人民币在我国香港被用过一种可储备的货币，是全球投资者认可的国际市场。随着我国金融业务的多元化发展，我们与世界各国紧密的联系在一起，我国的金融交易量不断的提高，但我国的监管制度还不够完善，许多问题，在后金融危机后暴露出来，我们如果客服这些困难，如何利用我们的优势提高金融业的市场效率、监管和透明度，提升我国人民币国际化的地位，增强其竞争力，需要解决的深层次问题还很多。

二、推进人民币国际化需要解决的重要问题

(一)银行业管理存在的问题

我国银行业务管理水平还处在初级的管理水平阶段，与世界发达国家相比还有一定的差距，在这种现状下，我们推进人民币国际化的就会遇到许多的问题，人民币国际化实际上是以资本市场开放与金融市场开放为前提的一个市场，我们需要对我们的银行业进行创新，改革，来加强我们的管理水平与服务意思，为人民币国际化的发展进程铺平道路。

(二)人民币汇率波动风险的问题

一旦人民币开放以后我们的市场波动程度会与日俱增，金融风险增大，银行在面临这样的风险的情况下，除了要管理好自身的风险，还要替客户管理好风险，如何应对这些风险的管理对我们来说是新的挑战，首先，如何确保外汇政策的相对维稳；其次，如何充分利用外汇政策手段，为人民币汇率服务；最后，如何让企业选择在境外人民币投资的渠道，即确保资金的回流保证，又确保资金的有效投资，通人民币境外的投资渠道，理顺境外人民币的投资回流机制。所有这些都是我国政府亟待解决的问题，特别是人民币国际化的外汇制度问题，应以国际贸易中企业外汇结算情况的需要从以下三各方面加以考虑：（1）人民币结算问题，解决真正意义上的国际贸易中人民币结算问题，而不是只完成内地企业与港澳实现了贸易中人民币结算，港澳企业与其贸易伙伴还是用美元或者欧元作为最终的结算货币。（2）贸易中的企业地位问题，摆脱我国企业在对外贸易中，无法掌握谈判主动权，没有选择计价货币的能力的劣势地位。（3）自由兑换问题，人民币作为贸易结算工具支付以后，缺乏人民币的投资渠道，不能自由兑换，境外企业和银行面临货币管理和资金的问题。

(三)人民币流通制度监管的问题

随着世界经济的发展，特别是发达国家与世界各国的经济相互依赖程度大大提高，而现在的金融危机引起的全球性的经济衰退促使了国际资本的大幅流动性，金融产品日益精细，金融交易的速度也随着信息技术的发展变得更快。可以说，金融业的作用已经远远超出仅仅是一个行业的定位，而是对整体经济有举足轻重的影响。国际间联合干预和共同协调与监管，凸显其即必要又重要。就目前情况来看，各个国家都意思到了缺少一个行之有效的全球性金融监管制度。我国在推进我国人民币国际化进程中，如何加强对人民币国际流通的监管问题，需要我国政府制定一套行之有效的措施和法案，建立全球性的授信制度，增加人民币融入全球资本流动和大型金融机构的监管体系，现在我们对跨境的企业主要还是采取买方信贷等方式解决跨境需求，这种方式成本高、效率低，怎么样把我们的授信范围扩大，使我们的跨境企业可以灵活的快捷的得到中资银行的支持，促进人民币在境外支付，这是非常重要的环节，所以我们在发展经济的前提下，要尽快的完善我们的人民币流通制度问题。

(四)推进我国金融业发展与创新

近年来，在欧美国家金融业的发展逐渐偏离了它的核心功能，金融市场核心功能是分配资源、确定价格、管理风险和公司治理。欧美国家金融业的发展以资产证券化、抵押债务证券（CDO）为典型的金融产品，提高了资金的流动性，金融业的风险逐日增加，虽然这在一定程度上改善了金融资源的配置效率，但是在金融创新的过程中，中介者往往是自行制造风险然后再转移，使得金融体系更为脆弱。在风险与利益并存的情况下，我国推进人民币国际化进程，借助我国实体经济的雄厚基础，使得相关金融产品不断创新。在世界经济和金融秩序重整的过程中，需要探讨建立一个符合区域文化的、开放的合作新模式，人民币的离岸业务开展需要加大力度，还有外汇市场人民币相关的衍生产品，包括像期权产品、期货产品开发扩大和发展是当前非常迫切的任务，以此来推进我国金融业的发展与创新。

三、人民币国际结算的意义

目前，我国已经初步具备人民币国际结算的良好条件。人民币国际结算业务的开展有助于企业和银行提升竞争力、获取新客户、拓展收入来源，但也同时面临着制度色调整、与流程缺失等问题的挑战。

(一)企业是最大受益者

1、有助于营运成果清晰

当我国企业以人民币进行国际结算时，可以体现出较为透明的经营成果，这对于企业财务的核算，有着明显的优势，人民币国际结算还表现为进口企业的成本和出口企业的收益能够较为清晰地稳固下来。

2、节省了企业进行外币衍生产交易的有关费用

企业在正常的经营贸易中以非本币进行结算时，往往遇到许多麻烦，尤为突出的就是成本增加，企业通常为规避汇率风险而委托银行进行衍生产品交易，从中资商业银行远期结售汇的收费标准来看，买入3个月的美元按交易金额的2.5‰收取费用，卖出3个月的美元按交易金额的5‰收取费用，这相对与外资银行来说相对便宜，而外资银行这项交易的收费标准相对来说会很高，这个费用相对于了企业生产交易收入额的2%～3%，这对于企业来说，通过美元等结果国际业务，无疑是在降低了控制汇率的风险的基础上，增加了企业成本，减少了企业的利润，如果我们用人民币来进行国际业务结算的话，我国企业为规避汇率风险所承担的衍生交易费用即可消除。

3、节省了两次汇兑所引起的部分汇兑成本

我国周边国家和地区与我国之间的贸易大都采用美元结算，而其国内又不能进行美元流通，因此结算通常要经过本币—美元—本币的两次兑换，这种情况主要发生在公司的内部交易即子公司与子公司或子公司与母公司的贸易之中。以美元兑换人民币为例，银行按交易金额的1.25‰收取汇兑费用。若用人民币进行国际业务结算的情况下，可减少其中一次兑换的环节，这样也就节省了一次的兑换费用。

4、加快结算速度，提高资金使用效率

使用人民币进行国际结算，至少可以减少一次汇兑本身，这就减少了资金的兑换时间，可大大提高资金的使用率，由于不需要进行外币衍生产品交易，企业可以减少相应的人力资源投入和相关资金投入。这也有利于企业加快运转速度。

(二)银行的机遇与挑战并存

1、有利于获取新的客户资源

人民币在国际结算中使用，会使得有这种需求的企业成为中资商业银行的客户，尤其是某些大型的境外企业随着与国内企业的经济往来越来越密切，在国内投资规模越来越大，对采用人民币进行国际结算的需求量也会随之扩大，以前这些企业与外资银行合作密切，与中资银行的合作机会不多。鉴于中资商业银行在这项业务上的相对优势，若中资商业银行开始开办该项业务，这会使得这些企业由潜在客户变为我们的优质客户，这会使得企业的合作前景广阔。

2、有利于中资银行竞争力的提升

经济全球化、多样化发展，使得银行的竞争日趋激烈，就如同外资银行那样，中资银行在本币结算中的相对优势将明显优于外资银行，这是因为中资银行具有资金实力强大，经营网点广泛等诸多优势。如果人民币在国际贸易中进行国际结算的比例越来越大，中资银行的人民币国际结算量就会大大增加，这会对银行来带许多派生的机会，并且可以促进银行网络完善，达到国际水平，人民币国际结算会明显的提升中资银行的自身竞争力。

3、改善中资商业银行

商业银行开办人民币国际结算业务，对银行来说，是一个增加利润的绝好机会，人民币国际结算不仅会增加结算收入和汇兑方面的收入，而且还会增加由结算业务衍生出来的其他业务的收入，如清算费等中间业务环节的收入。中间业务环节的收入有利于中资商业银行改变比较单一的收入结构，实现收入结构的多元化发展，着会潜在的促进商业银行业务结构的调整和盈利模式的优化。除了以上优势以外，人民币用于国际结算对中资商业银行也将带来新的挑战。一是中资商业银行的国际结算系统还不够完善，暂时还不能适应新这项业务的需求，中资银行还需尽快完善使用国际计算的系统。人民币用于国际结算需要对系统进行修改和调整以适应业务运作需要。二是相关的制度安排和管理流程缺失，需要加以研究确定，包括需要对人民币用于国际结算涉及到的结算管理制度、风险制度、财务会计制度和海外行管理等有关制度。经过深入调研发现，上述系统的研究开发和相关制度的研确定均不存在障碍，一旦人民币用于国际结算的制度安排明确，商业银行可以在一个不太长的时间内，根据监管要求开发出相应的系统和建立相关的制度和流程，这说明我国有足够的能力开展人民币国际银行业务。

4、可以享受人民币清算行的好处

这是一个技能增加收入，又能提升竞争力的事情，随着人民币在国际结算中使用范围的扩大，外资银行也可以从事这项业务，则中资商业银行就将扮演人民币清算行的角色，如同美国的商业银行成为美元的结算行那样。这不仅会促进中资商业银行业务收入的增加，而且会提升中资商业银行在国际金融市场上的形象和荣誉度，中资银行通过国际结算业务的开展，可以大大提高其再世界经济中的竞争力。

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