浅谈种子企业的财务风险及控制

田 炜

（河南农科院种业有限公司，河南 郑州 450002）

随着种子企业的快速发展，财务风险控制越来越受到企业的重视。财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于种子季节性较强，使得种子企业对资金的需求和使用有着更高的要求。本文就企业财务风险的内容以及种子企业如何针对种子生产、加工、销售的全过程进行财务风险控制进行探讨，以期对种子企业财务风险控制上有所帮助。

1 财务风险的内容

企业的财务活动贯穿于生产、经营的整个过程中，根据风险的来源不同可以将财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险、外汇风险，这也是现代财务管理理论中最为流行的划分。

筹资风险，指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。

投资风险，指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。

资金回收风险，指企业产品售出后，从成品资金转化为结算资金，再从结算资金转化为货币资金时这两个转化过程在时间上和金额上的不确定性。

外汇风险，指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性。主要包括经济风险、交易风险和换算风险。

根据风险的主体不同可以划分为出资者财务风险和经营者财务风险。

出资者财务风险是企业最基本的财务风险，包括及时筹集资金、合理安排资本投向、确定收益分配策略等。其目标是实现资本最大限度的增值，与出资者财务目标相对应，出资者财务风险就是企业出资者面临的资本投资风险、资本减值风险和资本经营财务风险。

经营者财务风险是指经营者受企业投资者和债权人的委托担负着出资者资本保值增值和债权人债权还本付息的责任。经营者财务风险主要关注企业具体的经营活动，所以筹资、投资和收益分配是经营者财务活动的主要内容，经营者财务风险也主要存在于这三个环节中。

2 财务风险的控制

在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。因此，企业必须要了解财务风险的内容、特征和成因，正确预测、衡量财务风险，加强财务风险控制的力度，结合实际建立完善的内部风险控制体系。

2.1 加强财务监督，完善企业内部控制体系

完善企业财务风险控制应当建立健全的内部控制体系，包括帐目财物的控制制度，建立对企业员工的控制制度也是内部财务风险控制的重要环节之一。所以种子企业应从财务的角度对经营活动和过程进行监督控制，建立完善的内部控制体系，从而提高经营管理效率、保证信息质量真实可靠、保护资产安全完整、促进法律法规有效遵循和发展战略得以实现。并从控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及内部控制等五个方面加强企业内部控制管理，

控制环境是规定企业的纪律与架构，影响经营管理目标的指定。控制环境是推动控制工作的发动机，是所有其他内控组成部分的基础。控制环境主要包括是管理层要充分说明内控的完整性，公司要有积极的控制环境，使整个组织中的员工具有控制觉悟和自觉的控制态度，特别是高级管理层要积极地进行控制，员工的能力与其责任要相匹配。

风险评估是识别和分析那些妨碍实现经营管理目标的困难因素的活动，对风险的分析评估构成风险管理决策的基础。风险评估中的要素包括关注对整体目标和业务活动目标的制定和衔接、对内部和外部风险的识别与分析、对影响目标实现的变化的认识和各项政策与工作程序的调整等。

控制活动是为了合理地保证经营管理目标的实现，指导员工实施管理指令，管理和化解风险而采取的政策和程序。企业应根据风险应对策略，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内，是实施企业内部控制的具体方式，主要包括高层检查、直接管理、信息加工、实物控制、确定指标、职责分离等。

信息与沟通是企业及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在企业内部、企业与外部之间进行有效沟通，是实施内部控制的重要条件。信息存在于所有经营管理活动中，使员工得以搜集和交换为开展经营、从事管理和进行控制等活动所需要的信息，包括管理者对员工的工作业绩的经常性评价。同时在信息方面要注意内部信息和外部信息的搜集和整理；在交流方面也要注意内部和外部信息的交流渠道和方式；在信息技术的发展中注意控制信息系统。

内部监督是企业对内部控制建立与实施情况进行监督检查，评价内部控制的有效性，对于发现的内部控制缺陷，及时加以改进，是实施内部控制的重要保证。内部监督主要包括日常监督和专项监督两个方面。

2.2 建立健全财务风险预警系统

产生财务风险危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。

2.2.1 编制现金流量预算，建立短期财务预警系统 由于企业理财的对象是现金及其流动资产，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。对于经营稳定的企业，由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。种子行业由于种子生产的周期性，使得对现金的需求量根据季节的不同有很大波动，所以种子企业应根据种子经营的不同季节编制企业现金流量预算。

2.2.2 确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统 对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。长期财务预警系统主要以获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。

资产获利能力。获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提，获利能力由以下两个指标来衡量：

总资产报酬率＝息税前利润/资产平均总额成本费用利润率＝营业利润/成本费用总额

第一个公式表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。第二个公式反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强。

偿债能力。偿债能力是指企业偿付各种到期债务的能力。企业应具备较高的偿债能力，以提高应付突发事件的能力。衡量偿债能力的指标有有流动比率和资产负债率。一般生产性企业流动比率最佳为2左右，如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会。资产负债率一般为40%～60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。

经济效率。高低又直接体现企业经营管理水平，其中反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率：

产销平衡率＝产品销售产值/工业总产值

企业发展潜力。衡量企业发展潜力的指标，主要有销售增长率和资本保值增殖率。

3 财务风险控制的具体措施

种子企业由于生产的季节性比较强，资金的需求量也随着季节的不同有很大的差别。在进行财务活动的时候应充分考虑到季节性的因素，使企业在运转时有充足的资金供应，又能降低资金成本，提高资金的运转力，这样种子企业在资金运作有很高的要求。种子企业应当根据企业的具体情况及时识别、科学分析经营活动中与实际控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略，实施内部控制的重要环节。从而保证企业经济效益。

3.1 筹资风险的管理

筹资活动是企业理财活动的首要环节，因此筹资风险管理是整个风险基础财务管理的起点。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金，种子企业应提高资金使用效益，降低投资风险；充分利用财务杠杆利益，并控制资产负债比例，优化资金结构；并且合理调度资金，维护资产的流动性；并根据自身情况建立偿债基金，增强风险自担能力。

3.2 投资风险管理

由于企业投资的具体形式不同，每类投资可能遭受风险的直接原因、具体表现形式，以及风险估量和控制的方法均将有所区别。在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种平衡器的作用。

3.3 资金回收风险的管理

财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，应收账款加速现金流出。它虽然使企业产生利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。在种子企业销售上普遍流行着销售返利结算政策，有效控制赊销比例是企业有效提高资金回收的关键。

3.4 收益分配风险控制

收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

综上所述，种子企业在经营管理中，要在建立健全内部控制的基础上，建立财务风险预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制，实现企业效益最大化。