我国私人银行业务发展研究

　　我国私人银行发展的现状
　　
　　国际经验证明，当一国的人均资产超过3000美元以后，公众对高质量银行服务收费的弹性越来越小，客户对银行服务的需求方向便会从利息收入逐渐转向投资理财需求。我国的银行实践也证明：存款资产超过2万元人民币以上的客户对银行高质量服务收费的反应不太敏感，但是他们对银行给自己提供更好投资管理的服务需求则在不断增加。据IMF统计数据显示，2010年我国人均GDP已达4283美元，折合成人民币2万多元。截至到2010年末，我国每1万人中有3人是千万富豪，其中广东省富豪位居全国第一。他们拥有的现金（存款）、股票等可投资资产占全国总量的22.4%。这也较好解释了我国“广浙苏北上”地区私人银行机构布局与业务发展明显快于其他地区的原因。
　　与我国富裕人数不断增多相对应的是我国私人银行业务的发展空间也在不断增大。目前在我国私人银行业务开始尝试开展金融交易服务、资产管理咨询、纳税筹划、法律咨询、信托、教育投资、人生规划等内容，这与现阶段我国富豪兴起的三大需求有关。第一是投资理财的需求。针对2010年我国农产品轮番涨价的通货膨胀预期不断增加，相当一部分富裕人士开始有意识地增加了现金存款，减少了股市资金，增加了黄金投资。第二是增加了对法律咨询服务的需求。许多创业成功的富裕人士开始意识到通过法律服务保全自身财产的必要性。第三是因为我国优质高等教育资源严重不足，还出现结构性的教育投资和移民方面的需求（富豪们对第二代、第三代的教育规划），因为这些富裕人士的孩子普遍在20～30岁之间的求学阶段，还存在强劲的留学、移民需求。
　　尽管私人银行业务在我国发展前景看好，但是目前我国私人银行业务的收入与传统业务收入的比例相比过低，还不到传统业务的1%。具体来说，自2006年我国银行对外放开投资银行与私人银行服务之后，约有0.8%的国内富豪选择了瑞银、花旗等外资银行的私人银行服务，同时依然有67.2%的富裕人士将财富放在工、农、中、建、交五大国有商业银行的外汇存款账户上，或者利用银行提供的绿色通道享用本外币理财产品及国债、基金、个人消费信贷、专属的金融秘书等服务，剩下的32%的富豪就选择了与本行业经营关系密切的其他股份制商业银行提供的服务。
　　
　　中外私人银行产品与服务比较
　　
　　受到中外文化背景、消费习惯以及金融发展程度等多因素的影响，我国私人银行与外国私人银行所提供的产品与服务存在一定差距，但同时也有自身的优势，具体表现在以下三方面。
　　从产品设计角度来看，瑞银、花旗等著名国外商业银行设计的产品品种多、创新速度快、可流动性强、个性化明显，比较适合客户的需求。瑞士银行私人银行产品与服务包括投资方案（如资产组合管理、受托基金资产组合、主动建议等）、投资产品（如结构产品/衍生品）、瑞银集团基金（投资基金账户、资产分配基金）、财务规划（个人财务规划、退休规划）、抵押和贷款、退休金和保险、瑞银集团全球托管、不动产咨询、附加服务（账户、银行卡、支付服务、关键俱乐部）、艺术金融（艺术品研究、买卖、遗产规划）、金币与钱币、瑞银集团基金会等。花旗银行的私人银行产品与服务涉及资产组合管理和投资建议服务、结构借贷、银行服务、资产分配、私人投资和借贷、对冲基金、现金与资产组合管理、退休金规划、教育规划、遗产规划等产品。而我国国有大型商业银行所设计的服务产品品种少、个性化较差、难以适应富豪的多元化需求。如我国某大行的客户主要以原有的黄金客户或准优质客户群体为主，如他们将超过50万元或10万美元的私人存款或刷卡年消费额达到一定数目的用户作为私人银行业务发展对象。当然，这些用户的文化水平与需求参差不齐，因此该行难以紧跟创新，2010年开始出现掉线现象。
　　从产品服务价格来看，瑞银、花旗等著名国外商业银行设计的服务产品收费高出我国主流银行数倍，我国银行具有价格优势。我国内地的汇丰银行理财中心的标准是：只要个人月结余额在5万美元以上，就能享受24小时全球理财热线服务，如果个人储蓄额超过300万美元就可以享受汇丰银行更为高级的客户经理服务。渣打银行上海分行理财中心则对一个季度结余额超过10万美元的个人客户免收服务费——在存款、汇款等业务上免收50%折扣手续费业务。而我国某大行给予高端用户的价格优惠幅度更大，如为高端客户配备了像中大型法人客户一样的账户经理或理财专家甚至客户关系经理，为他们提供个性化的高质量金融产品和服务，但是收取的费用却不及国外用户同类产品的1/5到1/7。
　　从产品创新空间来看，国外银行多数允许混业经营，所以创新空间有利于发展投行业务。而我国银行、保险、证券三个市场基本处于分业经营，客户资金只能在各自独立的体系内循环，银行推出的金融衍生工具无法利用相关的证券与保险市场实现增值创新，产品的创新范围和创新深度严重受限。所以我国目前推出的理财服务主要还停留在咨询、建议或者方案设计水平上，并不能为客户提供真正的增值服务。这种宏观环境限制了我国私人银行业务向相关市场的交叉和延伸，限制了私人银行业务提供投资产品组合的品种，也极大地削弱了产品组合的回报率和吸引力。
　　
　　发展我国私人银行业务的对策
　　
　　当前金融危机与我国出现通货膨胀预期的重叠加快了我国富豪投资理财的需求，而这恰恰是发展私人银行业务的机会所在。我国富裕人士热衷于通过离岸理财来保全自己资产，所以广东、浙江等地一些中小型私人银行便设计出种种个性化服务帮助内地富豪买卖国外债券的办法，将资产偷偷转移到境外低风险的地方，比如在香港和新加坡等地进行离岸业务操作套期保值。内地一项调查显示，我国千万富豪中22.6%的人拥有离岸资产。比较显著的情形出现在温州。截至2010年8月初，温州市70%左右的资金都在寻找新的资金出路。
　　那么，我国私人银行如何发展业务以吸引客户选择自己的产品与服务呢？笔者认为，需要立法机关、金融机构等单位采取如下措施：
　　第一，加快我国私人银行相关业务的立法进程，保证私人银行业务健康、稳健发展。次贷危机爆发后，我国有许多富豪利用国内对私人银行业务监督不够的空子，通过资本金结汇、外债结汇、服务贸易转移等方式将大量资金转移到香港、新加坡等地离岸市场投资，甚至把国有资产偷偷转移到国外。开展这些私人银行业务会给我国银行带来两大风险，一是容易增加我国私人银行的法律纠纷、声誉风险；二是难免会给黑钱提供洗钱的通道。这种做法显然违背我国法律。
　　但从国外经验来看，私人银行开展业务又不得不面临以上两大风险，因此，为了促进我国私人银行业务的发展，就必须加快立法进程。在立法时要保证私人银行业务发展的私密性与我国经济安全性相结合，充分调动外汇管理局、银监会、发改委和私人银行的积极性，建立一种联动监管模式。比如允许我国私人银行所持资金通过外债方式投资境外以适度增加透明监管，这样一来，就自然降低了对我国私人银行提供产品与服务的法律风险。
　　第二，私人银行要联合政府引导民间资金进入新型战略产业。目前我国正处于产业升级的转型期。我国政府准备在“十二五”期间重点发展以高端装备制造、新能源、生物等为主的新型战略产业，而这些产业不像垄断行业，完全依靠政府投资就能解决资金瓶颈，所以需要私人银行与政府合作设立相关的产业基金，积极引导民间投资参与进来，实现全社会共赢。
　　第三，金融机构要加大私人银行产品与服务的研发投资。因为我国存在资本项目非自由兑换与资本市场分割管理两大“天花板”制约着私人银行开发新产品与服务，加上国内还缺乏足够提供私人银行产品与服务的各种人才与技术，所以私人银行的产品与服务创新空间困难重重。因此，金融部门尤其是私人银行本身需要加大对私人银行产品与服务的研发投入，建立适合我国国情的风险管理模型，为客户量身订做产品与服务，让他们的资产能够保值、增值。
　　第四，金融机构要主动积极吸引高端客户，打破外资银行垄断私人银行业务定价话语权。虽然说我国67.2%的富裕人士把财富放在五大国有商业银行的外汇存款账户上，也使用它们提供的绿色通道享用本外币理财产品及国债、基金、个人消费信贷、专属的金融秘书等服务，但是这些大型金融机构因为缺乏对私人银行业务的相应风险计量与监控经验，加上出于金融稳定的考虑，不愿积极分流部分风险偏好型客户参与私人银行业务。因此，目前我国私人银行业务的定价权依然掌握在外资银行手中。
　　金融机构可以主动吸引高端用户使用自己开发的产品与服务，以积累私人银行业务的设计、开发、营销与管理经验并逐步确定自己国内业务定价的话语权。
　　通过以上努力，相信就可以引导我国私人银行业务在稳健、可持续的轨道上获得发展。
　　
　　（作者单位：国家信息中心中经网竞争情报中心）