金融危机背景下地方政府宏观经济监测预警系统的构建

吴大红

一、引言

宏观经济监测预警，是对宏观经济进行总体的、综合的、全面的、系统的分析判断，是通过对众多统计数据的全面整理，做出宏观经济发展状况最终的判断，是对庞多繁杂的统计数据认识上的进步和飞跃，是对表征经济活动过程和现状的一系列指标进行的监督和量测，并根据对过程规律性的认识，从监测结果出发，对经济活动未来可能发生的转折和重大变化提出警报。

宏观经济监测预警系统，是运用理论分析方法、经验分析方法、数理统计方法等对宏观经济循环波动这一特定现象进行一整套经济监测、经济评价的体系。它是利用一系列经济指标建立起来的宏观经济“晴雨表”或“报警器”。

二、金融危机背景下地方政府宏观经济监测预警系统构建的现实意义

2007年4月，以美国新世纪房屋贷款公司申请破产保护为开端，两年多来，次贷危机逐步从金融机构向实体经济蔓延，导致世界经济增速放缓，引发全球范围的“金融危机”。但是，对于一个理性的政府而言，金融危机同样为政府发展地方经济提供了机遇。地方政府作为促进当地经济社会发展、保一方和谐稳定的国家政治单元，如何利用金融危机的倒逼机制，通过构建地方政府宏观经济监测预警系统，加强对地方经济的监测和预警，成为有效应对危机乃至转危为机的直接表现形式。因此，建立地方政府的宏观经济监测预警系统，势必对地方的经济发展有着重要的作用。

首先，可以正确评价地方经济运行的状态。地方政府主要指我国省级和省级以下各级政府组织和行政主体，它与地方经济息息相关，通过地方政府建立宏观经济监测预警系统，加强对地方经济的监测，更能恰当地反映当前经济形势的冷热程度或正常与否。

其次，准确预测地方经济未来宏观形势的发展趋势。宏观经济监测预警模型会在经济发生重大转折之前，及时发出信息，起到预警作用。宏观经济运行中的问题常常在一些指标的变化中先行暴露或反映出来，这类变量构成了宏观经济运行的晴雨表或指示器。

再次，及时反映地级市宏观经济调控的效果。对宏观经济运行的动态进行预警并不是经济监测预警系统的终极目的，其终极目的是对经济运行中的不正常状态进行及时调控，使经济运行正常发展。宏观经济预警结果为经济调控提供客观的、科学的依据，是经济决策的科学化的工具。

最后，有利于服务型政府的建立。市场经济是平等主体之间交换其产品的经济，它不允许任何一方拥有特权，只有市场主体之间是平等的，市场经济才能正常运转，政府作为一个特殊主体，与其他市场主体在地位上应是完全平等的，政府的特殊性在于它是规则的制定者，监督者和维护者，为其他市场主体提供一个公平，公正的竞争环境，保障经济社会健康有序运行和发展。地方政府面对金融危机导致的因经济周期调整而出现的短期困难，运用经济手段和法律手段引导和调控经济运行，改善企业的生产经营环境，确保在公共政策制定过程中公众民主参与的程度，使政策目标符合公共利益的要求，不仅能有效拉动内需、刺激生产，而且可以从根本上减少政策性浪费并能预防腐败的发生，从而提升政府的公信力。

三、地方政府宏观经济监测预警系统的构建

地方政府宏观经济监测预警系统是采用动态监测和预警模型等经济手段，对地方宏观经济的运行状态和发展趋势做出定量分析和判断，从而为宏观调控决策提供科学依据。所谓动态监测和预警模型经济分析手段，就是预警部门定期对宏观经济运行态势进行跟踪监测预警，通过一组交通红、黄、绿灯的标志，对有关指标反映的当时国民经济状况，发出不同的信号，最后，通过观察分析信号的变动情况，来判断未来经济发展的态势。地方政府宏观经济监测预警系统可准确判断和测定地方经济景气循环运行状态、经济发展周期规律与趋势，及时分析地方经济结构不均衡性，为相关政府部门提供准确、关键的决策辅助信息。

地方政府的宏观经济景气监测预警系统目前常用两大部分：数据采集系统、经济监测预警分析系统。系统主要功能：数据库和数据文件管理、对时间序列进行季节调整、计算经济周期波动转折点、景气指标选择、计算扩散景气指数、计算合成景气指数、宏观经济预警系统、绘制指标曲线图。

（一）数据库和数据文件管理

先将时间序列数据分类录入EXCEL文件中，再转换成预测软件能够识别的文本格式的文件，文件中包括年度、季度、月度三种类型的数据，定期对数据库进行新数据的补充，保证数据库的更新。对数据文件的维护包括：增加、删除、修改该数据文件；进行各种移动平均计算，生成进行景气分析所需要的、与已有数据文件对应的环比、差分、比率、季度数据转换成月度数据等操作。

（二）时间序列进行季节调整

系统参照美国商务部的X-11的算法的季节调整，对我国特有的春节因素做了专门处理。从一般时间序列理论上看，单个经济时间序列O（t）（t表示时间），可分解为季节要素S（t），趋势要素T（t），循环要素C（t）和不规则要素I（t）。通过加法模型和乘法模型：

O（t）=T（t）+C（t）+S（t）+I（t）和 O（t）=T（t）×C（t）×S（t）×I（t）

对一批时间序列依次进行季节调整，时间序列的长度限制在3～30年之间，最后分解出每个经济指标时间序列的季节要素S，趋势循环要素TC，不规则要素I，去掉季节要素的序列TCI，去掉不规则要素的序列TCS。

（三）计算经济周期波动转折点

计算经济周期波动转折点就是求出经济时间序列的峰、谷日期。系统会自动把转折点日期及相关的信息存储在该指标数据文件的时间序列后面，以备调用。

（四）景气指标分类和选择

景气指标一般分为三类：指标先于经济周期波动的变化而变动的指标，称为先行指标；与经济周期波动大体一致的指标，称为一致指标；指标变动较经济周期的波动晚的指标，称为迟行指标。先行指标可以用于预测经济周期波动的峰和谷，一致指标反映当前经济形势，迟行指标则用于确认经济周期波动的变动情况。

要从经济时间序列中选出可供使用的先行、一致、迟行指标，必须依据一个基准，该基准称为经济周期波动基准日期，即是历史上经济周期波动的峰-谷日期。基准指标的数据类型一定要同计算相关系数的一批指标的数据类型一致。计算结果显示的各指标时差相关系数的延迟数：负数表示超前，0表示一致，正数表示滞后。

（五）计算扩散景气指数

扩散指数（Diffusion Index，简称：DI）是现在国际上广泛使用的景气指数。用已选定的先行、一致或迟行指标组，在计算过经济周期转折点的基础上，来分别计算反映景气动向的先行、一致或迟行扩散指数。

景气扩散指数的基本定义是在某一时点上，一类指标中处于上升状态的指标所占的比重。由于扩散指数始终在0至100之间变化，因而可以认为当扩散指数大于50%时，经济运行于景气空间，当扩散指数小于50%时，经济则处于不景气空间。因此，把扩散指数等于50%叫作景气转折点。可以看出，扩散指数的最大功能就是预测经济循环波动过程中循环曲线峰和谷可能出现的时间，因此扩散指数也称作景气转折点测定指数。

（六）计算合成景气指数

合成指数（Composite Index，简称：CI）是现在国际上广泛使用的景气指数。合成指数不但能预测经济循环的转折点外，还能反映出经济周期波动的幅度大小。

美国商务部经济分析局的T·希斯金在研究了扩散指数的缺点后，提出了以合成景气指数，作为构造景气指数的另一种基本方法。由于综合指数引入了反映经济变量变动幅度的信息，因此较之扩散指数更为精确。合成指数也分为先行、一致、迟行三种。

合成指数CI着重于反映总体经济增长波动的景气程度。主要使用的是先行合成指数和一致合成指数，先行合成指数可以超前反映经济周期变化动向，先行合成指数的走势反映了未来几个月的经济走势，从中可把握未来经济走势的方向，以此来进行经济的预测和分析，为经济政策指定提供依据。一致合成指数与宏观经济走势同步，用来分析即时宏观经济势。先行合成指数走势反映了现阶段经济走势，从中可把握现阶段经济走势的方向；判断现阶段经济运行情况。

（七）宏观经济预警信号灯系统

首先选出一组能够反映经济发展状况的敏感性指标，系统将多个指标合并为一个综合性指标，然后通过一组交通管制红、黄、绿、浅蓝、蓝灯的标识，对这组指标和综合指标所代表的经济周期波动状况发出预警信号，通过信号变化情况，来判断未来经济增长的趋势。

预警指标应能在不同方面反映国民经济总体发展规模、水平和速度。入选指标一般从一致指标或先行指标中选取，指标序列是与上年同月值相比的增长率再经过季节调整后得到的增长率的TC值序列。

具体方法为：选择多个预警指标，每期按照这些指标所处的状态评分数，合计得到综合指数。通过综合指数的取值来综合判断当期经济运行的态势，并给出相应的预警信号，可根据预警信号，采取适当的调控措施。景气动向综合指数的取值范围在0-100之间。

（八）绘制指标曲线图

绘制经济时间序列随时间变化的曲线图，在指标的选取工作中及景气指数的分析都是十分重要的。

四、构建宏观经济监测预警系统应注意的问题

（一）充分体现区域的差异性

区域经济是特定地区国民经济整体的总称，是大国经济发展非均衡的表现。独特的自然、社会和经济条件，导致各地区经济发展水平、结构和布局的差异。因此宏观经济监测预警系统在经济指标的选取、处理、分析，运用等方面应充分体现区域的差异性。以地方政府为主体构建的宏观经济监测预警系统必须基于地方经济的理论分析，根据区域经济运行特点，对经济指标进行选取、处理、分析，运用面向对象的分析方法，实现功能的模块化设计，设计与开发区域经济运行监测预警系统。

（二）充分体现政府的主导性

从60年代开始，各国政府开始直接插手并主持景气系统的研究。美国主要有商务部经济分析局与NBER合作进行研究，并于1961年开始由商务部正式公布景气循环指数，以图形和指数两种形式提供美国景气动向信号。而日本从一开始就是直接由经济企划厅主持景气循环指数系统的研究并定期发布数据。正是由于政府的介入，才使景气指数真正进入了实际应用阶段，并且使这种应用与政府的经济计划有机地结合起来。

地方政府建立的宏观监测预警系统是由政府出面开展大规模景气动向调查，调查范围可涉及企业生产活动、企业支付能力、投资活动、国外竞争能力和居民消费等各领域，并且使这种调查进入了政府统计系列，为景气指数的准确性提供了扎实的基础。

（三）充分认识现实的异常性

任何一种方法和理论的应用，我们也不能忽视理论研究与实际操作上的差距。用扩散指数和综合指数方法进行预警有一个基本的前提条件，就是经济的循环波动是有规则的，已被观察的经济波动的峰与谷在若干对问后会以相同的形式重新出现，即形成“周期性”经济波动。因此在采用扩散指数和综合指数作为景气预警的基本方法之前，必须回答一个根本性问题：地方经济的循环波动是不是有规则的周期性波动，这种波动的峰与谷是否会在若干时间后固定地、重复地出现?可见，在对经济循环周期性问题没有充分认识和确认之前，直接从历史上经济波动的基准循环与基准日朝中去寻找景气预警的依据是不可取的。

（四）注重指数的敏感性与先导性

构建宏观经济监测预警系统过程中，监测预警指标的选择是整个系统的基础，如果所选择的指标具有相当弹性，即能十分敏感地反映经济体内在结构的变化，那么出这些指标所构成的预警系统也会十分敏感。所谓指标有敏感性，实质上是由指标所反映的市场有弹性，市场的每一种变化都会通过某项指标的变动反映出来，并且通过市场的传导机制将这种变化传给其他指标。此外，精确预告经济态势还在于能否寻找到一组能敏感地反映经济时差变化的先导性指标。