当“东虹桥”配上“国资引擎”

金　姬

长宁国经投的成立也是长宁在国有资本监管权和经营权分离中迈出的重要一步。

经过6个月的筹备,上海长宁国有资产经营投资有限公司(SCNSAMIC,下称“长宁国经投”)终于在11月8日正式揭牌成立。公司专门从事长宁区政府重要项目建设、国资国企改革、产业结构调整,以及国有资本的市场化运作,有望成为长宁区为“大虹桥”发展打造的重要“国资引擎”。

长宁国经投的成立也是长宁在国有资本监管权和经营权分离中迈出的重要一步。长宁将力争用两年左右时间,全面实现国资监管全覆盖,基本完成政企、事企分开,形成“统一、分层、分类”的国资监管体系。

大背景

为了努力打造上海国际贸易中心,上海推出“大虹桥”计划,长宁区承担起整合上海西部空间的历史重任。虹桥交通枢纽作为“大虹桥”的核心,围绕它将分东、西、南、北四个地区,长宁就是其中的“东虹桥”。未来,“东虹桥”对接“大虹桥”的重任将落在虹桥临空经济园区和虹桥涉外贸易中心这两大重点区域。

长宁区委常委、副区长杲云表示,长宁有今天的成就,国有企业发挥了重要作用。通过前一段国资国企改革,长宁已初步完成政企分开,不断推进企业的重组和优化。在此背景下,长宁国资需要进一步深化改革,发挥带头作用,长宁区委区政府于今年4月16日批准成立长宁国经投公司。在长宁区之前,上海其他一些区也成立了类似国资经营公司,但长宁国经投的成立完全是为落实党的十六大精神而成立的新型的国资经营公司。

党的十六大决定深化国有资产管理体制改革和国有企业改革。通过成立国资经营公司,实行政企分开,以股权渗透的方式管理国有资产,并通过资本运作,加快国有企业重组步伐,最终实现推动国有企业完全市场化。从2008年下半年开始,上海通过开放性重组调整国资布局结构,把新一轮国资国企改革推向实践阶段。而长宁区国资国企在“主辅分离、做强主业”上形成广泛共识。

据长宁区国资委党工委书记黄经麟介绍,长宁区国资委按照“三资集中”原则,对有发展潜力的企业做到“资产、资金、资源”三资倾斜,并通过合并同类项、关停并转、股权出让等多种措施突出主业、实现主辅剥离。长宁区两年内还将处置和关闭区属企业近100家。

目前长宁区尚没有一家上市公司。黄经麟介绍,成立国资经营投资公司是长宁区加强国企改革的重要举措。长宁区现有国有企业资本运作不是很突出,国资公司将帮助区内企业吸引战略投资者,培育上市企业。

三年磨一剑

此次出任长宁国经投总裁的谭斯懿,是从公开竞聘的30人中脱颖而出的。这位上海女性具有21年的高层商业管理经验,曾担任过北京中房华城物业公司总裁、威富亚洲投资管理有限公司的区域董事和BNT国际投资管理公司合伙人。自2007年开始,谭斯懿就一直和长宁打交道。如今成为长宁国经投总裁后,她希望公司通过打造三大平台来实现三大战略目标:

第一、为承担长宁区政府的重要建设项目,着力打造投融资平台,最终实现以市场化的方式运作政府项目;第二、为推进长宁区内国企改革、着力打造国企整合平台,通过对国企的重组与整合、引入多元化的外部投资主体,成为区域国资国企的优秀整合者;第三、为盘活国有资产和实现保值增值,着力打造国资运作平台,并通过有效利用资本市场和各种金融工具,力争实现高于市场平均水平的回报率。

在经营模式上,公司将通过直接或间接持有股权,对下属企业实现全资、控股或参股持有,形成企业集团。谭斯懿对《新民周刊》表示,“过去十几年中国经济发展中,民营企业突飞猛进,而国企因为没有股东而无法形成完全市场化,因此长宁国经投的成立可以改变长宁区国企以往的面貌。”

公司将利用国资背景,对国有资源优先介入;采用市场化的运作机制和现代金融手段,努力将政策性与商业性相结合。在此基础上,积极引入战略合作伙伴,在风险可控的条件下充分利用杠杆效应;在保持充分流动性的前提下,利用自有资金,进行战略投资,通过股权投资和股权并购,布局战略性重点行业,并争取获得令国有股东满意的财务回报。

谭斯懿希望在自己的任期内,能帮助公司打造融资平台;在股权融资方面,为实现政府文化事业建设的发展战略,公司将成立上海文化产业投资基金,投资于包括影视、演艺、艺术品、教育等文化项目;为帮助投资区内的高科技企业做大做强,公司将成立高科技产业扶植基金;为完成区政府节能减排计划,帮助政府搭建合同能源管理的投资平台;为完善区域整体产业结构和经济发展,公司将积极引入国内外私募基金入住长宁,打造“大虹桥资募港”。在债权融资方面,公司将充分利用银行杠杆等债务融资手段,来保证公司的战略投资项目拥有充足的资金链。

在投资方面,公司将积极参与新能源、环保、商业地产等项目的投资。同时,公司将配合区政府充分发掘区内土地储备的资源,帮助区政府投资建设具有国际一流水准的商业地产项目,并通过对这些商业地产项目后期的高效运营和管理,进一步提升长宁区的商业地位和社会价值。

作为长宁区人民政府批准设立的国有独资公司,长宁国经投首期注册资本人民币5亿元。在11月8日的揭牌仪式上,公司与工商银行上海分行、农业银行上海分行、交通银行上海分行签订了总金额为200亿元的授信协议。公司将充分打造长宁区的投融资平台,利用银行杠杆,控制金融风险,为政府实现战略目标保驾护航,最终的目的是要帮助长宁总共500亿元的国资做强做大。

同时,长宁国经投还与上海国际集团资产管理公司签订了“共同搭建金融平台”的合作意向书,计划围绕建设上海国际贸易中心重要承载区,推动打造虹桥现代服务业中心。对于与上海国际集团资产管理公司共同搭建的金融平台,谭斯懿表示,这一平台的操作模式可以是一家股份公司,如果条件成熟也可以发起成立一只基金。先期的构想是:长宁国经投与国际集团以1:1的比例,各出资3亿元共6亿元作为“种子基金”。

长宁区区长李耀新对长宁国经投公司抱有更大的期待。他表示,区属国资以往还承担区域内很多公益性、公共性建设项目,区属国资和公共财政之间的“分家不清”给国资成分的产业集团增加了“额外”工作,“我们希望在新的国资公司的平台上创新出一种‘公共性项目、市场化融资、企业化运作的新机制。在公共财政满足了其公益性需求的基础上,可以把这些‘半投资品变成‘完全投资品投入市场,吸引各种资本、专业机构的加盟。通过所有权和经营权的分离,有限的国资可以在市场化环境下实现价值最大化,我们的公共事业也可以为老百姓发挥更大的效应。”