会计报表综合性分析评价的研究

张　晶

摘要:全面评价企业的财务状况和经营成果,建立在对财务指标进行综合性分析和评价基础之上。首先,确定标准财务比率和理想会计报表,然后通过财务比率分析法和指数分析方法,对照标准比率和理想报表进行综合分析评价,符合或接近标准比率和理想报表的企业财务状况较好,反之则较差。

关键词:财务;比率;会计报表;分析;评价

中图分类号:F233文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)30-0074-02

单独分析会计报表中任何一项财务指标,难以全面评价企业的财务状况和经营成果。为了全方位地了解企业经营理财状况,并对企业经济效益的优劣作出系统的、合理的评价,就必须进行相互关联的综合性分析,采用适当的标准进行综合性评价。

1.标准财务比率的作用。在进行会计报表分析时,如果计算出来的财务比率与本企业的历史资料比较,只能看出自身的变化,无法知道在激烈竞争中企业所处的地位;与同行业或其行业的个别企业进行比较,只能看出与对方的区别,而对方并不一定最好,与之不同也未必不好。有了标准财务比率,可以作为评价一个企业财务比率优势的参照物。以标准财务比率作为基础进行比较分析,更容易发现企业的异常情况,以便于揭示企业存在的问题。

2.标准财务比率的确定方法。通常有两种方法,一是采用统计方法,即以大量历史数据的统计结果作为标准。这种方法是假设大多数是正常的,社会平均水平是反映标准状态的,脱离了平均水平,就是脱离了正常的状态。二是采用工业程序法,即以实际观察和科学计算为基础,推算出一种理想状态作为评价标准。这种方法假设各变量之间有其内在的比例关系,并且这种关系是可以被认识的。在实际操作中,经常综合使用上述两种方法,互相补充,互相验证。目前,标准财务比率的建立主要采用统计方法,工业程序法处于次要地位。

3.标准财务比率的资料收集。美国、日本等一些工业发达国家的某些政府机构定期公布各行业的财务方面的统计指标,为报表使用者进行分析提供帮助,我国目前尚无这方面的正式刊物。在各种统计年鉴上可以找到一些财务指标,但行业划分较粗,且是新会计制度实施前的指标口径,不适合当前的报表口径。因此,可用《中国证券报》、《金融时报》定期据供的某些上市公司的财务比率,包括一些行业的平均数据,作为企业标准财务比率参考数据。对于行业的平均财务比率,在使用时应注意两个问题:一是行业平均指标是根据部分企业抽样调查来的,不一定能真实反映整个行业的实际情况;二是计算平均数的每个企业所采用的会计方法和程序不一定相同,资本密集型和劳动密集型企业可能加在一起平均。

(一)理想资产负债表

理想资产负债表的百分比结构来自于行业平均水平,同时进行必要的推理分析和调整。表1是一张以百分比表示的简化理想资产负债表。

1.确定负债百分率。以资产总计为100%,根据资产负债率,确定负债百分类和所有者权益百分类。通常认为负债应小于自有资本,这样的企业在经济环境恶化时能保持稳定。但是,过小的负债率会使企业失去经济繁荣时获取额外利润的机会,即反映出企业管理当局的经营策略比较保守。一般而言,自有资本占60%,负债占40%,是比较理想的,当然这个比率会因不同国家、不同历史时期和行业而异。

2.确定固定资产占总资产的百分率。一般情况下,固定资产的数额应小于自有资本,占自有资本的2/3为好,这种比例关系,可使企业自有资本中有1/3用于流动资产,不至于靠拍卖固定资产来偿债。在固定资产占40%的情况下,当然流动资产要占60%。

3.确定流动负债的百分率。一般认为流动比率以200%为宜,那么流动资产占60%的情况下,流动负债是其一半即占30%。既然总负债40%左右,流动负债又占30%,长期负债占10%。

4.确定所有者权益的内部结构。其基本要求是实收资本应小于各项积累,以积累为投入资本的两倍相宜。这种比例可以减少分红的压力,使企业有可能重视长远发展,每股净资产达到3元左右,可在股市上树立良好的公司形象。因此,实收资本为所有者权益(60%)的1/3,即20%,公积金和未来分配利润为所有者权益的2/3,即40%。至于公积金和未分配利润之间的比例,并非十分重要,因为未分配利润数字经常变化。公积金与未分配利润结构应为3∶1,即公积金占总资产的30%,未分配利润占总资产的10%。

5.确定流动资产的内部结构。由于速动比率以100%为最佳,因此,速动资产占总资产的比率与流动负债相同,即30%。余额的盘存资产(主要是存货)占总资产的30%,这符合存货占流动资产的一半的一般情况。

在确定了以百分率表示的理想资产负债后,可以根据具体企业的资产总额建立绝对数的理想资产负债表。然后再将企业报告期的实际资料与之进行比较分析,以判断企业财务状况的优劣。

(二)理想损益表

理想损益表的百分率是以销售收入为基础。一般来讲,毛利率因行业而异。周转快的企业奉行薄利多销方针,毛利率低;周转慢的企业毛利率定得比较高。实际上每行业都有一个自然形成的毛利率水平。表2是一张以百分率表示的理想损益表。

表2所示理想损益表是假设某公司所在行业的毛利率为25%,则销售成本为75%。在毛利当中可用于期间费用的约占一半,也可以稍多一点,即按13%,余下的12%为营业利润。营业外收支净额一般不大,并且通常支出大于收入,即按1%处理。虽然所得税率为33%,但由于纳税调整等因素的实际税负在一半左右,即按税前利润(11%)的一半多一点6%来处理,这样,余下的税后利润则为5%。

在确定了以百分比表示的理想损益表之后,就可以根据企业某期间的销售收入数额来设计绝对数额表示的理想损益表,然后再与企业的实际损益表进行比较,以判断其优劣。

指将相互关联、相互补充的分析方法和分析程序所得出的个别结果,运用一个简洁的综合系统予以判断、融合、平衡、分析并作出概括性的结论,借以衡量一个企业财务管理各方面活动的综合绩效,判断其财务状况的优劣。

(一)理想损益表

会计报表综合分析的目的。是评价企业的财务状况。而企业财务状况作为企业财务实力的综合表现,在许多情况下,很难予以定量揭示,这就给综合分析造成了很大的困难。不进行定量分析,其结论往往主观性较强,说服力不够,进行定量分析,又会使分析结论不切合实际,很难具有理想的实标价值。解决这一矛盾,一方面有待于财务分析技术方法的改进和补充;另一方面也依赖于财务状况理论的突破性进展。

(二)会计报表综合分析的方法

1.财务比率分析。一是计算财务比率所依据的会计报表资料不一定反映企业真实情况。尽管会计报表是按《企业会计准则》和《企业财务通则》设计的,它们合乎规范,但不一定反映企业的客观实际。如,报表数据未按通货膨胀或物价水平调整;非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的,不代表现行成本或变现价值;无形资产和开办费的摊销等是主观估计的,未必正确;财产盘盈或坏账损失等非常或偶然的事项,可能会歪曲本期的净收益。二是不同企业对同一会计事项处理可能选择不同的会计处理方法和程序,使它们的财务比率可比口径有误差。介于上述两方面原因,只能在限定意义上使用财务比率,不可将其绝对化,这也是在运用财务比率进行报表分析时所必须注意的问题。

2.指数分析方法。它是对企业财务状况进行综合评价的重要方法之一,是对各种财务比率标注重要性的等级,以便定量地判断企业财务状况的优劣。在评价财务状况时,根据各项指标对财务状况的决定程度不同,标注重要性等级,并在此基础上对财务状况进行分析。指数分析法的基本步骤是:一是选定影响企业财务状况的各项指标。通常可选择流动比率、速动比率、资本利润率、负债比率、应收账款周转率、存货周转率、利息保障倍数、销售增长率等。因企业的具体情况不同,在选择评价指标时也应有所不同,对分析期财务状况影响较大的指标都应选入。二是根据重要性程度,对各种比率标注重要性系数,并使各系数之和等于1。三是确定各项指标的标准值。如果企业各项财务比率的实际数达到了标准值,便意味着财务状况最优。四是计算确定企业分析期各项财务比率的实际数值。五是计算求出实际比率和标准比率的百分比,即相对比率。六是用相对比率乘以重要性系数,求出各比率的评分,即综合指数,并求出各比率综合指数的合计数,即总评分,以此作为对企业财务状况的评价依据。如果综合指数合计为1或在1左右变动,则表明企业财务状况达到标准要求;如果大于或小于1,则表明实际财务状况偏离了标准要求,详细原因应进一步分析查找。