加快我国资本输出和经济国际化的建议

　　从2007年上半年形势看，全年外贸总量增长速度仍将超过20%，外贸顺差将保持较高水平。
　　我国贸易顺差连续三年的持续快速增长，是国内国外两方面原因共同作用的结果。从国内看，这是国内储蓄增长快于投资增长的必然结果。从国民经济运行机理分析，是在国内投资不能吸纳国内储蓄情况下的一种资源（商品资本）流出，但这种资源流出主要是劳动要素，因此对我国是有利的。从国外因素看，它是我国参与经济全球化条件下，跨国公司对我国产业转移，实行生产国际化和价值链控制的结果，它们把贸易顺差留给我国，但拿走了利润的主要部分。目前我国的国际分工地位还无力改变这种基本格局。因此，我们的减顺差任务在上述约束条件下进行，即便是有效的，也不是促进国际收支平衡的根本措施，我国国际收支平衡的根本出路在于不断扩大我国资本的对外输出，加深经济国际化的程度。
　　
　　一、在统筹国内国外两种资源、两个市场和实行国民生产总值目标下实现国际收支平衡
　　
　　（一）从我国经济发展的客观要求分析，扩大我国资本的对外输出已成为必然趋势
　　近几年，我国企业对外投资迅速增长，增长速度持续超过30%，2006年对外投资额达到161.3亿美元，这表明我国开放经济发展已进入一个新阶段。
　　首先，2006年我国人均GDP已达到1998美元，接近了人均GDP2000美元的指标。在跨国投资理论中，这是一个重要的转折性收入水平，迈上这个台阶，对外资的需求就开始从以数量为主转向以质量为主，资金流动从以流入为主转向流入和流出双向并重。随着我国更多的企业走出去，实行海外投资和海外经营，资本输出和经济国际化程度必然进一步加深。
　　其次，2000年以来，我国工业化程度不断加深，重工业的比重明显提升，逐步进入了资源消费的上升期；而以住宅、汽车、家电等消费需求为主的消费升级，对资源消耗增大，依赖性强，也带动了资源消费的增长。由于国内资源供给难以满足经济持续快速增长的需求，资源瓶颈的束缚日益突出。因此，确立统筹两种资源、两个市场的开放经济战略目标已势在必行。
　　（二）从建立国内外统筹的资源开发储备体制、实施进出口贸易平衡策略和鼓励企业“走出去”三方面考虑，我国应在GNP核算体制下实行开放经济新战略
　　中央提出科学发展观后，人们加深了对GDP指标的质疑，认为其3baf3bd327f56b76df97500a6493353a5b7205c3b64a6103726b3cc7939e0cea作为地方政府政绩指标，不利于经济社会可持续发展。而GNP比GDP能更好地体现国民性和以人为本的精神，可直接地反映经济增长给本国居民带来的实际收益，特别是在净外资流入较大的现阶段，加强GNP的核算，强调GNP总量及其增长情况，具有十分重要的意义。
　　一是有利于民族经济做大做强。通过减免税费激励常住居民增加投资，地方政府可以从源头和市场基础上扩大有效内需，增强民族经济发展的自主性；同时，有针对性地吸引外资既可缩小国际收支顺差，也有利于优化引进外资的产业结构。
　　二是有利于加快企业“走出去”步伐。企业投资国外能增加本地的GNP，因此，地方政府既有扩大本地经济的积极性，又有激励本地企业走出去对外投资的动力，加速其国际化营运步伐，并通过增加投资者的利润和对外投资收益的回流，增加本地的GNP。
　　三是有助于中央政府和地方政府各司其职，减少二者的博弈行为。通过统计GDP，中央政府可以精确掌握固定资产投资、最终消费、通货膨胀等经济总量的变化，从而进行全局性的宏观调控；地方政府则追求GNP以提升本地居民生活水平，这样从源头上理顺中央宏观调控与地方经济管理的关系，避免二者在宏观调控政策方面的博弈行为。四是有利于真实反映我国社会经济发展水平。由于我国经常项目有顺差，因而GDP大于GNP。用GNP核算，能够去除经济增长的水分，便于缓解外国的疑虑和我国承受的外部压力。
　　
　　二、相关的政策建议
　　
　　（一）建立国内外统筹的资源开发储备体制
　　我国应从全球的高度出发，根据自身资源储量和全球资源的分布情况，综合考虑经济全球化的新形势以及我国加入WTO 之后的有利条件，在权衡国家经济安全和维护国内矿业生产正常发展的情况下，合理统筹两个市场且充分利用国外资源，选择最佳的投资地点，以弥补我国的资源缺口。这不仅符合国民经济发展对能源资源数量的需要，更是能源资源储备和可持续发展的要求。
　　1.将统筹全球资源战略纳入国家外交发展战略体系
　　目前，我国对世界上100多个发展中国家特别是非洲国家实施多种形式的援助，每年的援助总金额达数十亿元人民币。因此，应充分利用我国的国际地位和影响，适当调整国家对外经济援助政策，努力开展资源外交，与周边国家和其他资源大国加强双边、多边磋商，签订有关政府协议，包括投资保护协定、避免双重征税协定、司法协助协定、经济合作协定等，为企业发展创造良好的外部环境。同时，在征得受援国政府同意的条件下，利用经援费用，争取优先安排符合我国产业政策的重大矿产勘查项目，并促使对方提供优惠政策和工作便利，及时妥善解决合作中出现的重大问题。
　　2.建立科学合理的资源定价机制
　　市场机制以价格作为资源配置的信息，反映了资源的稀缺程度。因此，稀缺资源的开发利用决策应以价格信息为指导，才能实现资源配置的有效性。此外，合理的资源价格是沟通国内和国际资源市场的桥梁。为了使资源得到有效利用，政府在资源配置的市场机制中应发挥对资源市场价格调控作用。其目的是抑制资源市场的垄断性，在保证全社会福利得到改善的条件下，使有限的资源产生最大的经济效益。合理的资源价格结构还必须正确理顺资源、原料和产品之间的价格关系。
　　3.建立资源战略储备制度
　　随着国民经济的高速发展，我国应及早建立战略性资源的储备制度，以保障国民经济健康持续发展和资源市场的良性循环。根据国外的经验，制定涉及资源储备的相关法律制度，其对象应以我国长期依赖进口的短缺资源为主。
　　一是组建国家储备经营管理公司，具体负责战略储备管理工作。如确定储备种类和指标、经济政策和动用规则，安排储备专项预算和年度储备计划等。
　　二是设立国家资源储备和企业资源储备并举制度。国家储备是中央政府直接投资、拥有和控制的后备资源，以封存为主，不随意动用，不以营利为目的；而企业储备是资源生产、加工和流通企业履行法定义务的储备量，即保有的最低库存量，属于国家资源储备体系之下的商业储备。
　　三是建立资源储备统计报告制度。通过对资源生产、销售、进出口、库存等数据信息的收集、分析，政府可及时跟踪、监测资源供需形势和市场变化，对资源储备规模、应急情况下的储备投放等进行决策。
　　四是建立资源储备建设专项资金。国家储备应由中央财政直接投资完成，企业储备费用则由企业承担，国家采用部分资助、贴息以及贷款等方式给予适当的政策优惠。
　　五是可用矿产资源特别消费税作为担保，由国家储备经营管理公司向国内外发行长期国家储备债券。发行的对象主要面向民间投资者，如退休基金、医疗保险基金等。
　　4.完善矿产资源期货贸易，获取矿产贸易价格定价权
　　一要市场参与主体多元化。美、英等期货市场成功的一个重要原因，是存在各类交易规模巨大的投机者。所以，我们既要不断促进国内矿产企业进入矿产期货市场交易，扩大进行矿产期货交易的投资公司、结算公司和保证公司的队伍，同时也应该允许国外的套期保值者进入我国的期货市场，这样才能进一步扩大市场的容量。对于国内机构投资者，规定其参与期货市场持有头寸不得超过其资本金的一定比率来控制风险；对于国外机构投资者，可仿效QFII的相关规定，给予合格投资者一定金额的投资规模，以活跃市场。同时，要提高散户的准入门槛，将其比率控制在一定规模以下。
　　
　　二要持续优化我国矿产品期货交易所布局。根据国内外矿产期货市场和现货市场发展趋势，逐步恢复北京商品交易所、上海金属交易所、天津联合交易所等的矿产品期货交易，并大力发展石油交易所和黄金交易所，不断扩大矿产期货交易的类别、品种、规模，获取规模收益和范围经济。
　　三要建立完善的监管体系。矿产期货市场的建立和有效的监管是分不开的，我国亟需制定《矿产品期货交易法》等法律及其相关实施细则，建立并完善一整套由政府宏观监管、期货行业协会自律监管、矿产品期货交易所自我管理相统一的“三位一体”市场监管体系，以强化政府对矿产品期货市场风险监控力度，确保其保值增值机制有效而适度，防止矿产品期货交易的过度投机。
　　（二）增加进口，尽可能实现进出口贸易平衡
　　“十一五”规划提出，实行进出口基本平衡的政策，发挥进口在促进我国经济发展中的作用。完善进口税收政策，扩大先进技术、关键设备及零部件和国内短缺的能源、原材料进口，促进资源进口多元化，实现国际收支基本平衡。根据这一要求，我们应从以下几个方面实施进出口贸易平衡策略。
　　1.设立进口贸易发展专项基金和进口金融信贷支持
　　建议设立进口贸易发展专项基金，用于鼓励进口贸易企业的进口和进口贸易重点领域的发展。一方面，可以提高企业扩大进口的积极性；另一方面，有助于规范引导。这种鼓励做法在WTO协定的范围内也是允许的。另外，贸易发展基金应更多地倾向于扩大进口，中国进出口专业银行等应通过设立进口信贷，对国家鼓励进口的产品，提供中长期的贷款或者担保。
　　2.调整关税结构、扩大进口额度
　　一要调整进出口关税结构，通过关税的增减，控制高耗能、高污染、资源性产品的出口，鼓励企业更多地进口符合国家产业政策导向和有利于国民经济发展的资源和商品，如先进技术、关键设备及零部件和国内短缺的能源、原材料等。
　　二要扩大进口额度，减少进口商品限制种类。可考虑对进口商品进行分类指导，划分为鼓励类、限制类和禁止类，实行分类管理。
　　三要简化进口手续。根据世界银行《2005年世界发展指标》统计资料，我国清关需要7.9天，远远高于发达国家，也高于印度（6.7天）。这表明我国在扩大进口，实施贸易便利化方面，需要做出更大的努力。
　　3.构建进出口商会等非官方的外贸管理与协调体系
　　进出口商会、承包商会、外商投资企业协会等“中观”机构，具有专业性强、联系面广、信息灵通的优势，在政府和企业之间起着重要的沟通桥梁作用。它们既是政府决策的信息提供者和加工者，同时也收集、散发各种进口贸易信息，并作为企业代言人协调进口商品价格、维护整体利益，还可部分代替政府解决纠纷，清查不正当贸易行为，促进市场稳定发展。因此，应在现有进出口商会基础上，根据主要贸易商品分类改组或建立全国统一的分行业进出口商会，充分发挥其对市场、价格所具有的不可替代的协调、指导功能。
　　4.建立政府部门之间的协调机制
　　应充分调动各部门的主动性，构建商务部、财政部、税务总局、进出口银行、海关总署之间的协作机制，形成进口调控的整体合力。一方面，要加强进口贸易宏观监测与管理，及时发布各类商品进口数量、价格统计及其发展的趋势分析，完善进口行政许可制度、制定进口技术法规与标准等措施；另一方面，要制定重点商品的进口参考价格，加强对外资企业进口的监控，阻止其通过高进低出方式向境外转移利润。
　　（三）鼓励资源型企业“走出去”，保持资本流入和流出的平衡
　　由于长期以来资本输出受到严格的审批限制，加上我国企业在国际市场的竞争力不强，我国对外直接投资和证券投资的发展起步较晚，严重滞后于利用外资的发展水平。
　　1.明确企业境外资源开发的战略目标和任务
　　我国海外矿产资源开发的目标任务是：充分发挥地缘政治外交优势，构建周边矿产资源合作开发圈，建立一批紧缺资源的稳定海外生产供应基地和资源储备基地，为国家长期、稳定、经济合理地利用国外矿产资源提供保障；打造一批具有较大规模和较强实力的跨国矿业集团，培养一批既懂专业又精通国际化经营、国际资本运营和矿产品贸易的企业管理人才，使我国勘查开发世界矿产资源的竞争能力向国际先进水平看齐，加快优化我国矿业结构和建立现代矿业经济体系。
　　2.设立国家境外矿产资源风险勘探基金
　　为了实质性启动矿产资源“积极走出去”的战略，建议国家尽快决策设立境外矿产资源风险勘探基金，主要用于海外矿产资源风险勘查开发，扶持企业进行符合国家产业政策的境外矿产资源勘查开发活动。该基金是以中央财政预算投入为主、多渠道筹集并由政府管理的基金。其中财政预算部分，目前主要可从中央财政增量投入、国土资源大调查专项资金、中央所得矿产资源补偿费、海外矿产品返销国内上缴的税收和探矿权使用费价款中各拿一块，总额控制在每年20亿元左右，逐年递增。在基金和管理与使用上，应有偿使用与风险投入并举。对风险勘查项目，实行自筹资金和基金投入相结合，其中自筹资金的比例最高可达70%，最低不得低于30%。项目如获成功，按项目各方出资比例享受权益；项目失败，经过基金管理委员会审核批准后核销。对于境外开发项目、收购或参股项目，按低于同期国家投资银行利率有偿使用基金。通过滚动运作，达到基金安全和保值、增值之目的。
　　3.构建完善的海外矿产开发的财税和金融支持体系
　　促进我国海外资源直接投资的发展，必须在财政税收、金融外汇、服务等方面形成配套和鼓励我国企业对外矿产资源直接投资的有效政策体系。
　　一是把外汇货币储备与矿产资源实物储备、期货储备紧密结合，将矿产期货仓单视作一种新型外汇组合品种，通过变换资产存在形式来提高金融资产的质量，规避金融风险和汇率风险，提高抵御国际价格大幅波动的能力，增强我国资源安全。
　　二是给予海外投资开发的矿产品与国产矿石同等待遇，适当减免进口增值税和关税，提高海外权益矿产的市场竞争力。
　　三是允许从事境外资源风险勘探开发业务的企业在境外注册全资子公司，以防止发生风险追索国内母公司法律责任。子公司有权对外融资并在国外上市。
　　四是银行对符合国家产业政策的境外矿产开发项目的政策性贷款利率，原则上应优于国内同类项目。
　　五是建立海外投资保险制度，即允许中资公司向海外投资保险机构申请投保，一旦发生承保范围内的风险事故，由海外投资保险机构根据保险合同向海外投资者赔偿损失。
　　六是建立国家海外投资损失准备金制度，参与海外投资的中资企业享受海外亏损提留、国内所得税减免等优惠政策。
　　4.组建具有国际竞争能力的大型资源跨国集团
　　一是打破各种制度约束，对矿产企业进行跨地区、跨部门、跨行业的联合、重组、兼并，将优质的国有资本打包，培育核心竞争力强的大型矿业公司。
　　二是进一步理顺国内大型矿业企业的组织制度和管理结构，稳步推进公司产权结构多元化，规范完善现代企业制度建设，根据国际市场需求导向对公司的生产要素进行优化设计，加快主副业分离，真正实现从管理模式和营运机制上的专业化、市场化、现代化。
　　三是鼓励大型矿业集团实施技术创新战略，不断增强科技研究和科技攻关能力，开拓找矿新领域和新地区，加强二次资源、非传统矿产资源如天然气水合物、深海底矿的开发利用，扩大资源利用广度和深度，为资源安全提供技术支撑。
　　四是充分利用我国加入WTO 后的过渡期，在对外开放之前提前对内开放，让我国的矿业集团真正在市场竞争中得到锻炼和提高。
　　五是进一步加强与世界资源供应国和消费国政府、国际资源组织和跨国资源公司之间的交流与合作，建立稳定的协作关系和利益纽带。
　　（作者单位：中国社科院财贸所）