完善企业财务风险控制机制

李　丹　孙长江

21世纪是多变的，企业赖以生存的市场环境也发生着急剧的变化：全球化和信息化及技术创新正飞速发展，市场壁垒已被打破，使企业面临来自国内、国际双重市场日益激烈的竞争和挑战。面对如此严峻的形式，成功的企业管理者必须具有现代企业管理思想，掌握现代企业科学管理方法，强化风险防范意识。可见，加强财务风险控制和财务危机防范，是企业生存、发展和实现价值最大化的内在要求。

企业财务风险的成因

负债经营和资金周转慢是企业财务风险产生的根本内因。财务风险主要是指无法偿还到期的负债而产生的危机，它与企业负债融资相伴而产生。对企业来说，负债经营是一把双刃剑，合理的债务有利于降低企业资金成本，给投资者带来超额利益，反之，过度的负债则会加大企业经营亏损，使企业增加财务危机成本，甚至会加速企业破产。同时资金周转慢直接会导致现金流量少，从而影响偿债能力，由此产生的财务风险严重时可能会影响企业生存。

外部环境的复杂多变是企业财务风险产生的重要外因。影响企业财务风险的外部因素主要包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。具体讲，持续的通货膨胀，必然会使企业的资金供给发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高；利率的变动必然会产生利率风险，包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险；市场风险也会对财务风险有很大的影响。财务管理外部环境的变化有可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，因此财务管理系统必须适应复杂而多变的外部环境，否则就有可能给企业带来困难。

财务决策失误是产生企业财务风险的催化剂。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策中，由于对投资项目的可行性缺乏周密和系统的分析研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险，使企业承担着到期付款的威胁，在一定程度上使企业风险加剧。同时，由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债在资金结构中比例过高，很多企业资产负债率达到30%以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。

内部财务控制不合理是企业财务风险产生的又一重要原因。在资金管理及使用、利益分配等方面，由于企业内部各部门之间以及企业与上级之间存在权责不明、职责不清的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压无法实现销售，或者材料物质变质，也就表现为存货变现困难。而存货流动性差，企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用，加重财务负担。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不慎造成的损失。不进行赊销对象的资信调查，盲目扩大赊销金额，而且各部门之间没有明确收款责任，导致大量坏账的发生，加大了财务风险的出现。

完善财务风险的控制机制

首先，要保持企业良好的财务状况。加快存货的周转，缩短应收账款的回收期，控制长期投资和固定资产投资的规模和比例，对短期负债保持较强的现金偿付能力；充分利用资本市场和金融市场，以“组合融资”的方式筹集企业经营所需的资金。同时，努力降低资产负债比率，增加经营中自有资金的比重；加大资金运营的力度，采取兼并、重组、联合等形式，实现企业间上、下游产业的互补和协作；加强信用管理，合理确定客户的信用标准，避免坏账的产生。同时，关注销货激励制度的完善，加强销货管理，明确销货收款责任；建立合理的收益分配制度。

其次，要充分利用内部控制制度。内部控制制度是企业风险管理的有机组成部分，完善内部控制制度可以提高企业财产的安全性，保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性，有利于财务风险的控制，是企业防范财务风险的重要措施。

一是不断完善企业内控制度建设。根据国家财务会计法规并结合本企业特点，制定和不断修正《企业内部会计控制制度》，对环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等重新规范，进一步完善企业对财务风险控制的措施。

二是在内部控制制度执行过程中，对业务流程的不同控制点按照“岗位不相容、相互制约”的原则，赋予各个岗位以相应的权限和责任，相互制约，降低错弊发生的几率。特别是对一些财务风险较大的业务（如担保、抵押），制定专项的业务操作流程，并对相应的岗位技能进行特殊的培训，以防止风险的产生。

三是对内部控制制度执行结果进行定期检查，并将检查结果与经营者薪酬挂钩，通过奖励与惩罚，将企业内部控制制度落到实处，提高制度的有效性。

四是利用公司监事会和审计部门的工作结果，检查公司内控制度中存在的缺陷，并适时进行修订和完善。

第三，要提高全员的风险管理意识。财务风险不仅仅存在于财务管理环节，任何环节的工作失误都可能给企业带来财务风险。因此，风险管理不是某些部门的工作，也不是某些个人的工作，而是全体员工的工作，必须提高全员的风险管理意识。

企业管理者应充分认识到随着知识经济时代的到来，企业会面临更多的风险。

财务部门是财务风险控制的主要职能部门，具体组织实施本企业的财务风险控制工作，因此要充分发挥企业财务工作者的积极性，让他们参与到企业的经营管理中去，并享有充分的发言权，对他们提出的关于改善经营管理的意见应给予充分的重视，以不断提高他们对财务风险的敏感性和准确的职业判断力。此外，企业决策的做出是建立在企业会计核算提供的数据信息基础上的，这些数据信息的质量直接关系到投资方案的计算结果，从而决策方案的选择，因此还要加强会计基础工作，提高会计信息质量，使会计对企业经济业务的反映做到全面、准确、及时。

财务风险的控制离不开其他部门的支持和配合，应该通过宣传及建立健全相应的制度，树立起企业风险管理的理念，使风险管理意识深入人心。使其他部门都能支持财务部门的风险控制工作，在风险防范和控制过程中承担起各自的职责，保证主要风险不被遗漏，确保企业风险管理的有效性，提高企业的风险承受能力，使风险管理工作真正的“日常化、制度化”，落到实处。

第四，要建立风险的事前控制机制。建立财务风险预警系统。通过定期编制现金流量预算，为企业提供现金可用度的预警信号；定期根据企业财务报表计算财务风险预警指标，对照标准对指标结果进行评分，根据评分结果识别企业的财务风险水平与所处的区域（安全区、预警区和危机区）；再结合企业实际，采取适当的风险应对策略。在建立了风险预警指标体系后，当出现风险信号时，应采取预防性控制或抑制性控制，防止风险损失的发生或尽量降低风险损失的程度。

财务风险控制是一个广义的范畴，不仅是财务风险本身，还包括经营风险、政策风险、行业风险引起的财务风险。针对经营风险、政策风险和行业风险，应及时掌握市场信息，加强预测，尽量减少它们对财务状况的影响。以生产企业为例：企业可以定期组织生产、预算、财务等各专业部门召开生产经营例会，研究国内外市场供应及销售等方面价格走势，与同行业技术经济指标对比情况，产品盈利水平及影响因素，建立财务风险预警及应急预案；根据国内外金融政策变化，及时向公司报告汇率变动影响，并采取相应的措施，控制汇率风险。

第五，要转变企业经营策略。采取多种经营和对外投资多元化方式分散财务风险。对于预期风险较大的投资项目，可以与其他企业共同投资，以分散风险；在选择投资方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证利润目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。

（李丹系东北农业大学经管学院硕士研究生；孙长江系东北农业大学经管学院教授、硕士生导师）