别跟钱过不去！

杨淑娟

1．风险性资产偏低

提倡理财教育的花旗银行与法国Insead管理学院合作的调查发现，许多年轻人虽然知道就长期而言，时间、复利的威力可以增加投资报酬、降低风险，但却因为怕损失，不敢轻易把资产投资在风险与报酬都较高的标的上。

例如，如果有一盘丢铜板赌局，掷出正面可以赢200元，掷出反面则输100元。以几率计算，参加赌局的人平均每局可以赢50元，几乎稳赚不赔。但是台湾40岁以下的年轻人，却平均要连掷64次，确保必是稳赚不赔，才敢参加赌局。相比之下，超过五成的香港人只要可以掷一次，新加坡人只要可以连续丢13次，就会冒险尝试。

2．你没有想象中的会存钱，强迫储蓄效果大

学界著名的《经济研究季刊》刊登一篇报告，让银行客户选择要固定在每个月的哪一天把固定金额的钱存入储蓄账户，还是随时要存多少都可以。一年后发现，那些选择强迫储蓄计划的人所存到的钱，比自己决定储蓄时间与金额的人，多存到81％的财富。

3．你的卡奴指数比你想象的高

行销学者普烈雷克与赛门斯特针对麻省理工学院的企管硕士班学生进行一项实验，问他们愿意用现金还是信用卡、分别以多少钱购买NBA篮球赛的门票。

结果发现，倾向付现的人只愿意用28.5美元购买门票；愿意用信用卡的人却愿意花费60.6美元。两相比较，信用卡使人多花了113％的消费金额。

显然，理财顾问们要大家剪卡或出门只带现金、不带信用卡，不是没有道理的。

4．购买过多耐久商品

Insead管理学院的教授华顿·布洛克等人在香港进行一项实验，要72名消费者在五个星期内记录所有的消费行为，包括花了多少钱、购买哪些东西、用什么方法支付，以及这是炫耀性消费还是必需品。

结果发现，在这总计两千多件消费中，受试者在购买炫耀性与非必要性商品时会即时、或尽快付清；但在购买耐久的必需品时，却容易用信用卡或申请贷款。

因为他们认为耐久品可以使用很久，值得先买下再慢慢付清，而容易沦人贷款陷阱。

5．花钱时，想想比例原则

大家都认为，赚愈多钱时，消费占总收入的比例会下降，存下更高比例的薪资。

但实际上，很多人不知道，自己这么想，却不见得这么做。

《消费者研究期刊》刊登一项研究，问大家如果收入是9000港币，分别愿意花多少钱在饮食、娱乐与购物上?如果收入是500元与16.2万元，又分别愿意花多少钱在上述消费?

结果发现，收入愈高，薪水用于消费的比例愈高。人们只注意到名目薪水的提升，可以花更多钱，却没有去计算薪水中用于每一项消费的比例。

6．过度自信

摩根富林明资产管理在一项财富趋势研讨会中，也提出不少人们在投资方面的盲点。

例如，人们常常高估自己的能力与见识，认为自己比较会选股、操盘，结果反而频繁地转手买卖股票，并且倾向投资高风险股票或投资过度集中。

同样的是，瑞典的研究调查发现，有高达81％的创业者认为，他们的生意一定会成功。

7．不愿面对错误

摩根富林明统计指出，有八成的投资人在需要现金时，会选择卖掉已经赚钱的股票，留下赔钱的投资。但是企业经营时，却往往会留下有利润的部门，结束亏损的业务，未来才能继续产生收益。

所以散户们应该重新思考投资哲学，不要再不愿认赔杀出、抱着惨跌的基金或股票，期待它有一天会回春。

8．用不相关的资讯来做投资决策

台湾贝莱德证券投顾董事长张凌云发现．人们常受制过去的经验或想法，而用偏误的资讯来分析未来与决定投资相关事宜。例如，不少人担心美国景气走缓，而不敢投资美国股票。但近几年的经验显示，股价的走势跟企业获利的关联较大，不管美国景气如何，许多美国企业都在新兴市场赚了大钱。

如果执着于以往的旧观念，就会与财富擦身而过。

9．羊群效应

摩根富林明的财富报告还指出，不少散户都有相同的毛病，放弃基本面而随波逐流。结果，常常买在高点、卖在低点。

例如，在欧元刚上路那一段时间，不少投资人都盲从买入欧元、欧洲基金，结果欧元一上路，汇率就不断下滑，当年，欧洲基金最后也多半以赔钱收场。

同样的是前年日股大涨，结果许多投资人在去年抢进。没想到，去年日本反而是亚洲涨幅最小的股市之一。

10．说得一口好财

台湾汇丰“中华投信基金”经理人黄时彦指出，投资最重要的就是要采取行动。

他发现不少人勤于吸收、学习财经与理财相关资讯，也知道在什么时候该投资在哪些市场，却因为忙碌、行情前景不确定或害怕风险，迟迟不敢出手，错失不少财富。

要克服这种盲点，最简单的方法就是定期定额，强迫投资。