工业运行开局平稳上游产业优势削弱

　　2006年初，我国经济继续保持平稳较快增长，为产业发展奠定了基础，工业生产保持了平稳增长的良好势头。
　　
　　一、工业开局平稳，结构明显改善
　　
　　随着结构调整步伐的加快，我国工业的地区结构、所有制结构和行业结构均有了明显改善。
　　
　　(一)区域间工业差距缩小
　　由于中西部地区尤其是西部地区轻工业生产基础较差、产品市场较小，长期以来，我国中西部地区工业的发展远远落后于东部沿海地区。随着西部大开发的推进和东北老工业基地的振兴，以及国家缩小地区经济发展差距的一系列政策的实施，中西部工业得到较快发展。从工业增加值地区布局的变化看，2006年1--2月累计，我国东、中、西部地区工业增加值所占比重分别为65．5％、20．1％和14．4％，与上年同期相比，东部地区份额有所下降，而西部地区份额明显上升。
　　
　　(二)非公经济成为工业增长的重要推动力量
　　近年来，各地政府纷纷出台措施，鼓励非公有制经济的发展，为非公经济的发展创造了良好的环境和条件。经过几年的飞速发展，以股份制企业和外资企业为代表的非公经济已经成为经济增长的重要推动力量。随着国有企业改制的不断深入，纯国有企业的比重不断下降，到2005年，股份制工业增加值的比重开始超过国有经济，到今年2月份，国有经济的比重由2000年的51．2％下降为32．9％，下降了18：．3个百分点。从不同所有制类型企业实现利润情况来看，1-2月累计，股份制工业企业实现利润总额超过国有企业114亿元，利润增速高于国有企业11．2个百分点。
　　
　　(三)高技术产业迅速发展推动了产业结构高度化
　　产业结构高度化过程是传统产业比重不断降低和高新技术产业比重不断增大的过程。最近几年，一些技术含量较高的主要高技术产品生产增势强劲，规模以上高新技术产业产值和销售收入在全部工业中的比重不断提升。
　　
　　二、采掘业效益下滑，消费品行业稳定增长
　　
　　运用国家信息中心行业分析软件及模型，我们对39个工业大类行业的综合竞争力进行排名。结果显示，排名前7位的行业中，消费类行业共有三个，分别是：食品制造业、农副食品加工业和烟草制造业(分别排名第一、第二、第五位)；采掘业有两个，即石油和天然气开采业和非金属矿开采业(分别排在第三、第四位)；2月份运行状况较好的行业还有废弃资源和废旧材料回收加工业和交通运输设备制造业。在排名后7位的行业中，共有5个行业属于下游加工行业，分别是：黑色金属冶炼及压延加工业、化学纤维制造业、石油加工、炼焦及核燃料加工业、造纸及纸制品业、化学原料及化学制品制造业；另外，煤炭开采和洗选业在宏观调控和潜在产能过剩的压力下，行业竞争力已经大不如前。
　　
　　(一)采掘业优势地位削弱
　　2006年，从运行状况较好的7个行业来看，采掘业所占比重小于消费品行业的比重。2005前2个月，以利润增速排名的前10位大类行业中，共有5个采掘类行业；2006年，利润增长最快的前10大行业中采掘业数量明显减少，仅剩石油和天然气开采业、非金属矿采选业两个大类采矿业，而煤炭开采和洗选业、黑色金属采矿业效益状况明显下滑。
　　
　　(二)化工化纤行业的营运状况短期难以改善
　　在表现较差的7个行业中，有三个行业属于石化产业链的下游行业。其中，炼油业的运营状况主要受到政策性因素的制约。就化学纤维制造业和化学原料及化学制品制造业而言，原料成本占生产成本比重大，因此，对原油价格变化敏感，行业效益在很大程度上取决于其产品的价格传导能力的强弱。产品价格传导能力强则有利于行业向下转嫁成本压力，反之，上游行业成本上升的压力很难转移，必然挤压行业利润，对行业经济效益带来较大的负面影响。从行业运行的实际情况来看，我国化工行业的成本压力转嫁困难，产品价格上涨幅度远远小于上游原材料价格上涨的幅度，导致产品销售成本增速长期高于收入增速，企业盈利能力下降。2006年，国际原油形势将有所好转，但由于诸多不确定因素的存在，预计油价仍将维持在50美元／桶以上的高水平，因此，高油价对经济的打压将持续存在，对化工行业的利润挤压使得化工行业的投资风险短期内难以消除。 今年，化纤行业的发展不仅受到油价高位波动的影响，而且，根据我国与欧盟之间达成的协议，纺织品出口增速将大大低于去年，下游织造企业对化纤产品的需求将有所放缓，化纤业产能过剩的矛盾难以有效缓解，行业盈利状况难有大的改善。
　　
　　(三)消费品行业稳定增长
　　消费品行业的良好表现主要源自效益的稳定增长。2006年，在居民消费需求稳步回升的拉动下，消费品行业利润呈现稳定增长的态势。在利润增长速度超过50％的9个工业大类行业中，消费品类行业占据1／3。在上游行业利润增速普遍回落的状况下，消费品行业发挥了稳定器的作用，成为推动整个工业平稳增长的重要力量。
　　
　　(四)爽通运输设备制造业再度成为推动工业增长的重要力量
　　2002、2003年汽车行业经历了爆发式增长阶段，随后的两年里，行业进入低谷时期，步人2006年，整个行业效益出现好转。1—2月交通运输设备制造业表现突出，进入运行较好的7大行业之列。究其原因，汽车制造业的恢复性增长起到了决定性作用。2006年年初，汽车制造业持续了一年多的增产不增收局面得到扭转，利润增速由负转正(同比增长143．8％)，达到了2004年以来的最高水平。汽车制造业新增利润额占交通运输设备制造业的比重超过86％，成为推动交通运输设备制造业利润大幅提升的主导力量。
　　
　　(五)出口对工业增长的贡献下降
　　2005年以来，国家有关部门采取了一些措施(主要是出口退税率的下调甚至取消)，控制能源和资源性产品的出口，一些高耗能的产品出口增长明显放缓甚至下降。受国内宏观调控和国际贸易环境的影响，我国外贸出口增速高位回落。从今年前两个月的情况来看，39个工业大类行业中，已经有33个行业产品的出口交货值增速出现了不同程度的下降，占比达到85％。
　　以出口交货值占销售产值的比重来衡量，目前，我国工业生产的出口依存度已经处于比较高的水平(19．4％)。在大类行业中，出口依存度高于40％的行业有7个。其中，通信设备、计算机及其它电子设备制造业是我国工业出口的第一大户。
　　
　　三、主要行业运行状况分析
　　
　　(一)煤炭开采业景气下降
　　随着煤矿生产能力迅猛增长以及煤炭需求的减缓，煤炭行业产能过剩压力加大。另外，环保投入、安全投入力度的加大使得行业运营成本增加，也对行业效益产生较大负面影响。今年前2个月，煤炭业虽然保持了较高的利润增长水平，但增速已经开始回落。从反映行业运行的景气状况来看，自去年12月以来，煤炭行业已渐露调整迹象。预计2006年煤炭行业可能步人近两年高位运行的转折点。
　　1、煤炭供需缺口减少
　　在近几年煤炭需求快速增长、煤价大幅上涨的情况下，各方面投资办矿的积极性空前高涨。煤矿生产能力迅猛增长使得产能过剩压力增大。与此同时，下游电力、钢铁、电解铝、铁合金、铜冶炼等行业增速放缓，煤炭供需缺口缩小。
　　2、成本增加对煤炭开采业造成较大负面影响
　　2005年，由于煤矿事故频发，国家加大了对煤矿安全生产的整治力度，煤炭企业安全投入增加，加之油价上升、运费提高，行业成本增长较快。
　　3、政策性因素对行业的影响加大
　　随着国家对煤炭企业减少环境污染、降低资源浪费、提高回采率的规范和控制将日益加强，未来行业运营成本的增加不可避免。因此，未来煤炭行业的成长面临严峻考验。
　　
　　(二)房地产行业仍处于调整期
　　随着房地产调控政策的实施，房地产投资增速自2004年2月份以来持续走低，今年1--2月累计投资增速已降至2001年来的最低点；与此同时，城镇居民购房意愿再创新低，房屋需求过快增长势头得到缓解。
　　1、投资增速降至2001年以来的最低点
　　受政策影响，自2004年以来，房地产投资增速总体上处于下降通道。由于房地产市场发展前景尚不明朗，许多开发商投资意愿降低，1--2月累计房地产投资增速已降至2001年以来的最低点，较高峰值(48．7％)下降了29个百分点。尽管如此，房地产开发仍然是拉动固定资产投资的重要力量，房地产投资占全社会固定资产投资的比重仍达27．1％。
　　2、市场尚未走出观望
　　2005年，宏观调控的重点由控制房地产投资过快增长转变为抑制房地产投机需求，通过税收政策和住房贷款利率的调整，投机性需求逐步得到抑制，房屋需求增速得到了控制。2006年购房者仍处于观望状态。个人住房贷款的下降是房地产调控措施实施后的正常调整，也表明过热的购房需求得到初步遏制。反映在价格上，2月份全国商品房价格保持了稳定增长的态势，70个大中城市房屋销售价格比去年同期上涨5．5％，涨幅与上月持平。但在经济适用房投资增速持续下滑的形势下，房价上涨的压力较大。
　　3、房地产投资有望出现回升
　　今年1—2月份，我国信贷增速加快，正在从去年“宽货币、紧信贷”格局转变为“宽货币、宽信贷”格局。房地产行业的投资资金来源中，1—2月份国内贷款增速由去年同期的8％提高到44．1％。在人民币升值预期较大、房价持续上涨和信贷转向宽松的背景下，房地产市场景气在小幅回升，部分城市房地产投资明显反弹，北京市1--2月份房地产开发投资增长86．5％。
　　
　　(三)石油加工业的景气走势取决于成品油定价方案的推出
　　2005年以来，由于国际原油价格持续高位震荡，国内成品油价格受政府严格调控，几次小幅上调后仍远低于国际平均水平，造成我国原油价格与成品油价格倒挂。
　　在原油价格一路走高，成品油定价机制不健全的情况下，炼油业的巨额亏损实质上属于政策性亏损。从去年成品油价格调整后行业的表现来看，此次价格调整将有利于缓解原油加工行业政策性亏损的窘境。但是，相对于目前国内外成品油超过1000元的差价而言，此次油价调整对扭转石油加工业的亏损状况作用有限。
　　由于欧佩克国家产能余量有限，全球需求增长强劲，国际投机资本炒作以及地缘政治不稳定等因素，预计2006年国际油价仍维持强势。在原油价格难以回落的形势下，仅仅依靠成品油价格调整难以从根本上解决原油加工业的亏损问题，只有理顺成品油价格，才能从根本上缓解炼油企业财务窘境，改善企业经济效益。因此，炼油业未来的景气走势在很大程度上取决于国家何时推出新的成品油定价方案。
　　
　　(四)钢铁行业年内有望走出低谷
　　经过几年的高速发展，钢铁产能快速扩张，在产品出口下降、固定资产投资增速放慢的影响下，供需形势发生变化，产能过剩的不良后果逐渐显现。
　　尽管从今年2月份行业运行的各项指标来看，钢铁行业仍居表现较差的7个工业行业之首，阶段性的调整仍将持续一段时间，但是，钢铁行业景气向好的势头已经开始显露。当然，在经济结构调整的过程中，也确实存在一些影响钢铁行业景气回升的不利因素，如产能过剩行业投资的减弱、由房地产开发投资增速下降导致的建筑用钢需求减少、能源价格上涨带来的成本增长等。正反两种影响因素相比较，2006年钢铁行业的发展被谨慎看好，行业景气有望缓慢回升。
　　(作者单位：国家信息中