城商行的生存与发展

李树生

艰难的生存环境

资产规模困境。截至2005年12月31日，全国共有城市商业银行113家，总资产20.37万亿元，占全国银行总资产的5.4%，总负债为19.54万亿元，占全国银行业金融机构负债的5.5%，总资产规模太小使城市商业银行在我国银行业不具竞争优势。从单个城市商业银行资产规模的数量分布看，113家城市商业银行中，资产规模超过2000亿元的仅有上海银行和北京银行两家银行；资产规模在500亿元至1000亿元之间的城市商业银行也仅有2家；资产规模在100亿元到500亿元之间的有28家；资产规模在100亿元以下的有81家。资产规模两极分化现象严重。

资产质量困境。到2005年底，按五级分类，城市商业银行的不良贷款余额为841.7亿元，不良贷款率为7.73%，而同期股份制银行平均不良贷款率仅为4.22%，农村商业银行为6.03%，外资银行为1.05%。各城商行之间的不良贷款率也有很大的差距。以2005年9月底数据为例，在113家城市商业银行中，两家最大银行的平均不良贷款率在5%左右；60家经营状况基本正常的银行平均不良贷款率为6.7%；35家风险较大类银行，平均不良贷款率为23.41%；而16家高风险类银行平均不良贷款率为43.9%。与此同时，绝大多数城市商业银行出于利润方面的考虑，所计提的拨备也不充分，加大了其经营上的风险。

资本充足率困境。资本金是否充足是商业银行能否在目前激烈的竞争中胜出的关键因素之一，但是113家城市商业银行的总体资本充足率在2005年底仅为1.36%，距8%标准相差甚远，资本充足率过低已经成为其今后发展最大的困境。商业银行补充资本的渠道包括留存盈利、增资扩股、公开上市、发行次级债券和发行可转换债券等。从实际操作来看，目前还没有一家城市商业银行实现公开上市，绝大多数城市商业银行与通过上市来补充资本金无缘，也无法通过发行可转债来补充资本。发行次级债券又有着非常严格的要求，一般的城市商业银行很难达到，目前只有上海银行发行了30亿元次级债券，更何况现在大多数机构投资者被国有商业银行发行的次级债券吸引，没有足够多的投资者前来购买，即便达到发行标准的城市商业银行也不敢轻易行动。由于城市商业银行盈利能力普遍不强，依靠留存盈利和增资扩股来补充资本金也不是长久之计。总体来看，城市商业银行将在很长一段时间内为资本不足所困扰。

公司治理困境。金融当局在撤并城市信用社、组建城市商业银行时，允许地方财政以最高比例为30%的总股本参股城市商业银行，同时又规定单个企业入股比例不得超过总股本的10%，个人入股不超过2%。最近的一项调查显示，国内私有股东(包括私有非金融企业和个人投资者)对城市商业银行的平均持股比重为23.7%，而国有资本(包括地方政府)的持股比例则达到76.3%左右；城市商业银行的股权主要集中在包括地方政府在内的少数法人大股东之手，于是，就产生了地方政府事实上处于“一股独大”的控股地位。当地政府拥有城市商业银行的人事任免权，绝大多数城市商业银行的董事长、行长均为当地政府任命或政府官员兼任，董事会(或理事会)、监事会等权力部门形同虚设，无法对银行代理人形成有效的监督，因此内部控制和风险管理薄弱。这使得银行的运行机制表现为行政方式，而并不是按照市场化形式运作。

市场定位困境。20世纪90年代金融当局保留城市商业银行的主要目的之一是：服务地方经济、服务中小企业和服务城市居民。城市商业银行要想在与四大国有商业银行和股份制商业银行的竞争中生存，最主要的是要找准定位。但目前，仍有相当数量的城市商业银行对市场定位的重要性漠不关心，很多城市商业银行热衷于跟国有商业银行和股份制商业银行争抢大客户、大项目。其实，城市商业银行在服务大企业、大项目上并无太多优势，只能是通过与地方政府的密切关系或以较低的资金价格取胜，从而导致了其运营费用增加，信贷交易成本增加。由于城市商业银行的市场定位摇摆于大小企业之间，导致缺乏竞争优势，不但逐渐丢失了其原有中小企业方面的特色，在市场竞争中更面临被淘汰的风险。

金融服务困境。商业银行的快速发展需要高质量的金融服务的支撑。但是，目前相当多的城市商业银行的金融服务，无论从金融产品的种类、金融产品的科技含量，还是从金融创新能力来看，与股份制商业银行相比还存在很大差距。城市商业银行各类产品仍主要集中在存贷款方面，产品品种过于单一。金融产品如银行卡、电子银行、个人理财和网上银行等新兴高科技类产品的科技含量明显较低，以网上银行为例，城市商业银行开发的网上银行仅能实现查询、转账、缴费和支付等较为简单的功能，而股份制商业银行开发的网上银行还可实现贷款、买卖外汇、理财、网上结算中心等较为复杂的功能。此外，由于受科技水平和人员素质的限制，城市商业银行的产品创新能力明显比股份制商业银行低。如果城市商业银行不在提高金融服务水平方面下功夫，将很难继续维持下去。

受限困境。城市商业银行自成立伊始，受到的限制就比其他商业银行多，其中，最大的限制就是对经营地域的限制。城市商业银行成立的初衷是为了防范和化解城市信用合作社的风险，而不是对其规模和地域进行扩张，因此其经营活动就被限制在所在的城市。虽然监管部门已明确，允许达到一定条件的城市商业银行跨区域经营，但到目前为止尚未有实质性突破。除了经营地域限制之外，相当一部分城市商业银行还无法取得资格进入货币市场和外汇市场参与交易。在业务开展方面也存在限制，如无法从事基金托管业务、无法开展外汇业务。此外，一些政府机构还明确禁止其下属单位在城市商业银行开立结算账户；保监会限制保险公司购买城市商业银行发行的次级债券等等，这些限制都成了城市商业银行进一步发展难以跨越的鸿沟。

可选择的发展策略

城市商业银行的发展历程按其发展目标可分为：市场准入、清产核资；确立模式、建立体制；处置风险、维护稳定；明确定位、谋求发展；综合治理、多元创新五个阶段，目前城市商业银行已正式进入到综合治理、多元创新的第五个阶段。在这一阶段，中国银行业对外开放步步推进，城市商业银行却因为面临的困境而变得步履维艰。因此，城市商业银行必须直面困境，尽快落实在第五阶段的具体发展策略。

从内部求变革

城市商业银行最大的优势是可以依托当地经济发展，致力于为城市社区提供高质量的金融服务。对于大多数城市商业银行而言，在原有基础上谋求发展应该是最易着手、但同时也是最难执行的一种发展方式。因此城市商业银行必须变革以下几方面：

首先，完善公司治理结构。建立一个清晰的公司治理结构，是所有变革中最关键的一步，规范的公司治理机制能够有效控制经营风险，如果公司治理结构混乱，任何变革都会变得无力。因此要按照坚持所有权与经营权相分离、加强民主决策和内部约束、制定银行稳健发展的战略目标、建立科学的激励约束机制、实行严格的问责制、切实加强透明度建设、建立健全信息披露制度等原则完善公司治理结构。

其次，找准市场定位。城市商业银行发展定位是否明确将直接影响其运营业绩和社会经济效益。城市商业银行与四家国有商业银行在金融功能和具体业务运作上出现的重叠，造成城市商业银行在竞争中的劣势地位。因此，城市商业银行应再次明确其发展定位为“市民银行”，即主要面向城市居民和中小企业，为其提供零售金融服务，从根本上开辟出城市商业银行的盈利模式。

第三，通过跨区域发展扩大市场份额，壮大自身力量，提高综合竞争能力。监管部门将逐步允许具备条件的商业银行开展跨区域经营业务，这将成为解决商业银行生存困境的一个重要机会。目前一些经营状况较好、管理能力较强、法人治理结构较为完善的城市商业银行，如北京银行、上海银行、南京商业银行，已开始积极寻求跨区域发展的战略方案。

第四，提高电子科技化水平，积极进行产品创新，从而提高金融服务质量。如果仅仅对城市居民和中小企业提供技术含量很低的零售银行业务且金融产品过于单一，城市商业银行的单位服务创造的价值也就比较低，利润空间有限。

应该说，城市商业银行的命运和前途离不开国家、当地政府的支持，在国家和当地政府的支持下，转变经营理念，找准市场定位，扩大市场份额，提高服务质量，城市商业银行还是会有一定的竞争力的。

引入境外战略投资者

通过引进境外战略投资者，城市商业银行可以以资本为纽带改善自身股权结构，在管理手段与经营理念上产生变革，进而提高金融服务质量。城市商业银行最早引入战略投资者是在1998年，国际金融公司(IFC)取得上海银行5%的股权；随后外资银行进入城市商业银行的速度明显加快、持股比例也不断增加。外资入股可以壮大城市商业银行的资本规模，带来国外银行先进经营理念和丰富管理经验。在我国金融业即将完全开放的大背景下，引入境外投资者已经成为不可逆转的趋势。城市商业银行在引入境外战略投资者的同时，还应积极探索扩大对外开放的新途径，比如可以借鉴招商银行模式，用“重金”引进国际专业人才和管理经验，提升自身管理水平；或者发挥本土银行的优势，加强中外资银行在具体业务品种上的协作，提高业务创新能力。只有这样，城市商业银行才能在不断提升自身经营水平的基础上又保持自身的经营特色。

走重组改造和联合之路

尽管目前城市商业银行规模很小且不具竞争优势，但它可以通过重组改造与联合来整合金融资源，突破经营地域的限制，提高商业银行防范和化解风险、抵抗市场冲击的能力。城市商业银行的重组改造和联合具体可以采取上市重组、联合重组、并购重组、入股重组四种模式，重组和联合的同时确定与众不同的定位，形成自己有别于大型银行的独特竞争力，从而区别于四大国有银行、股份制银行以及外资银行。

首先看上市重组，上市模式要求拟上市银行资本雄厚，效益良好，并且具有广阔的发展空间，目前只有上海银行、北京银行、南京商业银行正在积极准备上市，整体来看，国内城市商业银行中真正具备上市条件的为数不多。

其次看联合重组，由于城市商业银行发展两极分化严重，因此在金融联合重组时应充分考虑各银行在资产规模和质量、盈利能力、资本充足率等方面发展不平衡的现实，采取不同的模式。如规模相似、管理方式雷同的各城市商业银行之间可以联合形成紧密的战略同盟；在规模差距较大、管理模式不同的城市商业银行与其他商业银行之间，可以采取建立业务伙伴的方式。

再来看并购重组，城市商业银行同样可以通过并购重组以达到集中有限资源，发展特色业务，形成竞争优势的目的。可以选择在各城市商业银行之间进行横向并购，也可以在城市商业银行与其他中小金融机构之间进行纵向并购。

最后看入股重组，在这四种模式中，入股重组是最具有操作可行性、效率性与安全性的一种模式。入股重组的过程是地方政府对城市商业银行持股比例逐步降低的过程，不但可以改善银行经营手段和管理方式，民间资本的入股还会利于促进城市商业银行与民营经济和民营企业发展的良性互动关系。

目前金融市场环境不断变化，国有商业银行改革速度日益加快，股份制银行蓬勃发展，外资银行积极抢占大中城市市场，由于历史遗留原因给城市商业银行造成的生存困境并非通过一朝一夕的努力就能解决。城市商业银行应该背水一战，突破生存困境。从内部求变革、引入境外战略投资者、重组改造和联合，这三种战略选择之间并不是孤立的，也不是相互排斥的。城市商业银行可以根据自己的情况，力求在变革中求进步，从创新中求发展，打造出自己的核心竞争力，在银行业的激烈竞争中胜出。