融资担保公司的财务风险预警及对策

信智彬

摘要：中小企业发展壮大离不开强大的资本支撑，在推动其快速发展的同时，其财务风险也随之增大。为了有效地防范财务风险，文章对融资担保公司的发展状况进行了分析，归纳出其财务风险的种类，并在此基础上，对如何有效地防范其财务风险进行了较为系统的探讨，提出了融资担保公司可以通过预防和控制客户风险、建立严密的内部控制制度、审慎经营、积极预防经营环境风险以及制定明确的财务核算规范等措施降低财务风险发生的概率。

关键词：融资担保公司；财务风险；预警；风险管理体系

作为我国金融体系重要的参与主体，融资担保公司以中小微企业为服务对象，为其提供融资担保服务，帮助其解决融资难的问题。然而，由于融资担保公司自身的业务特征与运营模式，使得其在发展中不可避免地面临一系列风险，这对其平稳运营产生了不利影响。然而，现有的相关研究大都侧重于对金融机构财务风险预警及应对措施进行阐述，而忽视了对融资担保公司的特殊性和风险特点的考虑。基于此，需要结合其特殊性和风险特点进行系统的研究，制定出一套行之有效的风险管控措施，从而推动融资担保长远、健康发展。在这篇文章中，主要对融资担保公司在发展中面临的主要财务风险及其原因进行了剖析，并结合财务风险预警的基本原理与方法，提出了几点有助于融资担保公司应对财务风险的策略，为进一步研究融资担保公司财务风险管理提供了一些参考和启发。

一、融资担保公司的概述

（一）融资担保公司的定义与特点

融资性担保公司是依法设立的、从事融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。融资担保公司在提供担保服务的时候，需要按照一定的流程进行，即：由借款人向融资担保公司提交贷款申请，并提供有关资料，融资担保公司会对借款人的信用进行评估，确定是否为其提供担保。若借款人信用良好，那么融资担保公司就会与借款人签订担保合同，并向金融机构提交担保函，借款人根据合同约定的还款期限进行还款即可。

融资担保公司在经营过程中表现出了从属性和高风险的特点，其中，从属性指的是担保主体不可以进行借贷，仅可以在资金市场上起到增信作用；高风险指的是融资担保公司提供担保服务的对象资信都较低。所以，融资担保的状态是“源于银行，高于银行”。“高于银行”表示的是风险高于银行、风险控制高于银行。一般而言，如果融资担保公司不能很好地控制好自己的风险，盲目地追随银行贷款，那么最终的结局就是破产清算。

（二）融资担保公司与非融资担保公司的区别

一是在经营资格取得上存在区别：在《暂行办法》中明确指出，任何单位以及个人若未获得监管部门的批准，不得经营融资性担保公司，同时也不可以使用“融资性担保”字样。只有在省级政府监管部门颁发了经营许可证，同时也在工商行政部管理部门注册登记之后，才可经营融资性担保公司。非融资性担保公司可按照《公司法》以及工商行政管理部门的行政审批条例规定，出具相应的证明文件、资料，即可获得经营资格。从这里可以看出，融资信担保公司的审批门槛相对于非融资担保公司更高。二是在业务范围上存在区别。融资担保公司的职能是对处于融资困境的中小企业进行信用担保，帮助其向银行或其他金融机构申请贷款，以获得资金支持。这需要与银行加强协作，降低借款人的信用风险，促进资金流通。而非融资担保公司的业务范围相较于融资担保公司更为广泛，涉及到了其他行业，如法律、房地产、商业合同等，所提供的担保服务更加综合，担保业务涵盖了法律担保、履约担保、物业担保等。

二、融资担保公司面临的财务风险类型

（一）代偿风险

担保公司的经营标的是商业风险，其业务活动是以高风险为特点的。近几年来，尽管行业机构的增多，但是担保的专业能力并没有相应地提升，部分机构的担保技术力量、团队素质、风险管理能力都不符合业务需求，缺少对担保风险的有效预防与管理。为了占领区域市场，各家机构的担保业务发展速度持续加快，但服务品质却没有得到提高，对业务过程中各个环节的措施实施得不够深入和到位，对业务风险进行识别、评估和风险控制方面存在着不足，使得担保项业务存在着很大的风险隐患，随着公司的外部环境越来越差，代偿事件也越来越多，担保代偿率也越来越高。部分担保公司由于其早期的担保措施有很大的漏洞，因此无法及时地进行追偿，再加上过去几年的代偿所导致的累积代偿金额一直都很高，这大大增加了他们的财务压力，而且由于这些资金的长期拖欠，导致了大量的坏账，导致公司的利润不断地下降 。由于无法追回担保的贷款，有些担保公司已经破产，或者被撤销了执照，整个行业的担保公司数目急剧下降。

（二）客户风险

担保公司的客戶大部分都是被银行挑选出来的资信状况差的中小微企业。他们的资金能力不强，管理也不够规范。这些公司的可抵质押资产很少，大部分都是没有抵押的“裸保”或者是资产余值的再押，为其提供担保将面临很大的风险。担保公司在为其提供担保的时候仅能依靠企业的法人、股东以及第三方企业/个人进行的信用保证。如果担保贷款到期，公司在代偿之后，将会没有任何可以被执行的资产。因此，这将会给公司的资金流动带来很大的困难，容易导致坏账。担保公司累积的代偿，往往很难处理，这就给担保公司造成了很大的损失，甚至很多年都很难从这种状态中走出来，他们的资金被这些损失所吞噬，最终陷入了破产的困境。

（三）资金风险

由于融资担保的风险高、收益低，而且其运营收益很难弥补风险带来的损失。因此，有些担保公司为了追逐利益，不惜冒险，把自有资本金投入到了股票、典当行等高风险高收益的海外投资中，或者是进行了外部资金借贷和其他的资金业务，并且这些资金的规模比担保主业要大得多，资金的运用也不合法，并未记录在账目上，造成了资金风险陡增，而担保主业资金却得不到根本的保证。部分融资担保公司的注册资金不足，使其在担保业务经营中缺少资金支撑 。有些融资担保公司违规将顾客的存入保证金作为银行存出保证金，甚至还违规理财，违规放贷，由此带来了财务、法律、政策等方面的种种危险，从而导致流动资金越来越少，直至陷入资金困境， 难以继续开展担保业务，甚至面临着法律查处的严重后果。

（四）操作风险

很多融资担保公司都未建立起一个完善的公司治理和权力平衡制度，常常是董事长兼任总经理，而监事却是有名无实，而评审委员会并没有从总经理那里脱离出来，这就导致了总经理对公司的经营管理的独断，担保风险判断与业务取舍受限。由于担保工作的特点是高风险、高回报，因此，有些担保公司为了追逐更高的利益，将资金投入到了房地产、股票等高风险的项目中，并进行了违法的贷款，委托贷款，最后造成了资金链的崩溃，直至破产。部分国有担保公司在地方政府行政干涉下，承接了部分园区和政府的平台工程，存在一定的风险隐患。另外，有些融资担保公司的运营组织结构、管理体系还不完善，业务、投资、财务、评审等部门的职能之间的约束机制缺失或者被削弱，公司的内控制度在业务流程中无法发挥作用，再加上从业人员缺乏足够的专业知识和从业经验，所以在实际工作中经常会出现以下问题：保前尽职调查沦为例行公事，没有充分发掘出项目的关键特点和风险点；即使是审批决策也只是走过场；在保后的追踪方面，并未开展相关工作，部分融资担保机构甚至从未进行过保后的调查工作，而一些融资担保公司进行了保后的调查，但是调查深度不够，致使很难及时地了解到担保对象的运营情况和财务情况，从而错过了对风险进行有效管理的机会，最终面临着巨大的经济损失。

三、融资担保公司财务风险成因探究

（一）外部因素造成的财务风险

一家公司能否正常运营离不开外界的大环境，融资担保公司也不例外，由于金融中介类企业的上游大多是受宏观政策影响的银行或其他持牌的金融组织，而在其下游，则是联系着众多经营主体，多是中小型企业。因此，外部的风险不可忽视。从宏观上看，其风险来源于三个方面。

一是政策方面：政府的产业政策始终制约着金融环境，这些产业扶持的对象得到了政府对于市场的鼓励和资金方面的支持，而与之对应的，融资租赁企业必须要谨慎地进行产业的选择，其所从事的领域将来会不会被银行等机构所禁止，这些都是企业要面对的问题。二是社会方面。这几年来，网络科技的飞速发展，使得各种各样的民间借贷开始流行起来，很多网络平台下属的金融部门都开始涉足消费金融，但是，融资担保公司面临着中小企业把资本抽逃并投入到回报更高的其他业务的情况，在这种情况下，融资担保公司也会被这种变化所左右，影响着其业务的开展以及经济效益的获取 。三是经济环境方面。从中美贸易战，到中央银行恢复了稳定的货币政策，以及各地的税收优惠，各种因素的影响，让整个实体经济都陷入了一个寒冷的冬天，而在这个时候，融资担保公司所要面临的，是一个复杂的、去杠杆的情况下的融资模式，需要应对更困难的问题。

（二）内部因素造成的财务风险

一是财务制度缺乏针对性；目前的风险状况与融资担保公司已有的业务匹配程度并不高，业务的形成与最终的结算都要按照不同的客户的结算要求和金融公司的还款要求来确定，而在中间业务的收发时间上，无法构建匹配程度更高的资金管理和会计核算系统。二是由于缺乏对客户的甄别能力而造成的代偿亏损。因为业务人员的前期调查不够全面深入，也不清楚企业的经营现状和信用水平，所以就做出了担保，再加上中小型企业的规模比较小，在产品上没有什么创新的能力，所以在市场上没有什么竞争力，难以及时偿还债务，从而产生了代偿的损失风险。

（三）融资担保公司财务风险预警的基本原理和方法

融资性担保公司财务风险预警就是通过分析和评估财务情况，并对潜在的风险提出预警，以便及时采取相应措施减少潜在损失的一种管理方法，主要有财务指标分析、对比分析和趋势分析等方法。

一是财务指标分析。财务指标分析主要包括资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析。其中，资产负债表分析主要是从融资担保公司的资产、负债及股东权益的组成、规模及结构等方面进行全面的分析，从资产负债表上可以看出融资担保公司的资产负债比率，负债比率越高，说明其偿债能力越差，存在较高的财务风险；利润表分析有助于融资担保公司的管理层对公司的销售收入、成本构成、毛利润率、净利润率等方面有一个全面的认识，以此来评估企业的盈利能力和运营效益。若公司的净利润率高，则表明公司具有良好的获利能力以及运营状态；现金流量表分析可以通过对公司的资金流动进行分析，从而更好地理解公司的经营活动、投资活动以及融资活动对资金流动产生的影响。企业经营活动创造的净现金流量越大，则表明企业的经营情况良好，具有充足的现金流量来支撑企业的运营与发展。二是比较分析。相同规模的同类企业，在经营环境与市场竞争条件下所面临的风险和挑战具有相似性。这样，融资担保公司可以与其他担保公司进行对比研究，来更好地了解自身财务状况以及竞争优势。比较分析的方法，水平比较是将融资担保公司的财务指标与同行业、同规模的其他公司进行比较，找到不同之处与不足，有助于融资担保公司了解自身在业界的竞争水平，明确自身的优势和劣势，从而制定出提升自己的竞争力的对策。而动态比较就是将融资担保公司的财务指标与其自身历史数据相对照，观察其发展动向与变动情况，发现自己在运作中存在的问题与挑战，并适时地做出相应的调整与改进。动态比较分析有助于融资担保公司对自身发展趋势进行预判，从而制定相应的发展战略，获得竞争优势。三是趋势分析。趋势分析是对融资担保公司的历史财务数据进行分析，从而对其财务状况的发展趋势进行判断，比如，对连续数年的财务数据进行对比，就能够判断出公司的销售额、利润率、资产負债比等各项指标的变化情况。如果上述指标显示稳定上升，则意味着公司的盈利能力在提高。反之，如果上述指标出现下滑，就说明公司的财务状况正在恶化。利用趋势分析方法，可以对未来出现的风险进行预测。比如，当融资担保公司的利润水平持续下滑时，则表明该公司的盈利能力正在下降，将出现财务危机；当融资担保公司的资产负债比率每年都在上升，说明公司的偿债能力在不断下滑，将会出现无力偿债的风险。

四、融资担保公司财务风险预警对策

（一）建立健全风险管理体系，加强风险评估

对于各种风险，融资担保公司要尽早地构建起一套完整的风险评估、监控与防范体系，对各种风险进行及时发现与预警。首先，在对借款企业进行风险评估时，要充分了解借款企业的信用情况，对借款企业的信用记录、经营历史和行业地位等进行综合分析，从而判断其信用风险；通过对借款企业的资产负债表、利润表、现金流量表等进行审查，可以更好地认识到借款企业的经营情况和还款能力。其次，融资担保公司要制定一套完善的、科学的风险监控机制，对借款企业的运营情况和风险动态进行实时的了解，并定期对借款企业的经营状况进行财务分析和评估，从而对风险进行分类与评估。融资担保公司还应与借款企业进行密切的交流与沟通，及时掌握借款企业的运营情况和风险情况，从而能够适时地采取相应的风险管控手段。此外，融资担保公司还应建立风险预警机制，进行风险指标的监测和预测，开展全面的风险监管。通过与政府及行业组织的沟通，及时掌握行业发展趋势及政策动向，有效防范财务风险。

（二）改进资金结构，加强流动性管理

融资担保公司要对资金进行合理的分配，对资金的结构进行优化，合理配置资金可以降低融资担保公司的风险，并提高其盈利能力，同时要强化对资本流动性和安全性的管理。首先，融资担保公司要结合自己的经营特征和风险承受能力，制定科学的资金配置方案，把资金配置在不同的业务和低风险的项目上，从而达到分散风险、获取最大利益的目的。其次，融资担保公司应优化资金结构，在发展过程中，融资担保公司应当注意多元化的筹资方式，不要过度依靠单一的融资方式，以免出现资金链条断裂的问题。为了增强资金的稳定性与可持续发展，应适当地延长资金的期限、减少短期债务比重、加大中、长期负债比重。此外，融资担保公司还要强化资金流动性管理。流动性管理对保证企业的资金流转和资产的安全性具有重要意义。因此，融资担保公司应该建立健全的流动性管理体系，对资金的需求进行预测和评估、制定合理的现金流预算、建立资金预警机制，同时还要建立一个稳定的资金来源和流动性储备，以便在将来发生资金缺口和风险的时候能够及时应对。

（三）拓宽业务范围，进行多元化发展

融资担保公司应当积极拓展业务范围，在现有的信用担保业务基础上，开展保理业务和担保衍生产品等业务，通过多样化的发展来减少财务风险发生的频次。保理业务，就是由融资担保公司将其应收账款出售给企业，从而获得资金并提供融资服务的一种业务形式。在进行保理的过程中，既能将企业的应收账款用作担保物，又能为企业提供融资支持，从而减少其经营中的风险。保理业务的开展不仅能够为融资担保公司带来更多的收入来源，还可以为企业提供更灵活和便利的融资渠道，促进企业的发展。其次，开发担保衍生产品。担保衍生产品是一种利用衍生工具来实现对风险管理和分散的一种产品。通过发行担保衍生产品，可以有效地分散和转移信用风险，从而降低自身的财务风险。相对于传统的信用担保业务，担保衍生产品在灵活性和风险控制等方面都有着较大的优势，可以更好地适应客户要求，增加企业经济效益。此外，融资担保公司应当走多元化的发展道路。在原有业务基础上，进一步拓展其业务领域，可以开展信用评级、投资咨询等与信贷有关的金融服务业务。通过拓展多元化的服务领域，分散风险，降低对单一业务的依赖。除此以外，融资担保公司也要与不同类型的金融机构开展深度的合作，可以与银行、保险公司进行合作，这样就实现了资源的共享以及风险的共担，进而减少财务风险发生的概率。

（四）加强内部控制，做好审计监督工作

要保证企业的财务活动符合法律规定与行业规范，就必须强化企业的内控与审计监管，同时要构建完善的内控体系。首先，要对各个部门、岗位的职责与权限进行界定，将业务流程和操作规范进行标准化处理，保证每个环节都是按照规定的程序进行的，以避免违法行为。降低潜在的风险。其次，融资担保公司应当开展定期的内部审计。作为一种对企业内部控制进行监督和检查的机制，内部审计能够发现和纠正存在的问题和风险。通过对企业财务管理、风险管理和业务流程等各方面的监督，从而保障公司财务风险的有效控制。此外，也可以通过聘请第三方机构对其进行独立审计。通过独立审计，可以增强企业审计的独立与公平，而拥有专业的审计知识和经验的第三方机构，可以对公司的财务活动进行全方位的审查和评估，并为公司提出中立的建议。

五、结语

综上所述，尽管融资担保公司发展脚步在持续加快，前景十分光明，但是在快速发展的同时也存在着许多潜在的风险。比如，由于市场的不稳定、法律体系的不健全，以及本身存在的一系列问题，使得担保公司极易出现各种风险，最严重的就是财务风险。要想不影响到融资担保公司的正常经营，就需要对其进行有效的预警和严密的风险控制，本文所提出这些措施可以帮助融资担保公司预防财务风险。

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（作者单位：德州市金德投资控股集团有限公司-德州市融资担保有限公司）